Tokyo Smoke, an award-winning cannabis retailer, announced Wednesday it has begun a restructuring of its business and obtained an Initial Order under the Companies' Creditors Arrangement Act (CCAA) from the Ontario Superior Court of Justice in Canada. As a result, it will be shutting 29 of its stores.
What Happened: The Canadian company, previously owned by Canopy Growth Corp (NASDAQ:CGC), provides regulated products online as well as across 61 retail locations. It has secured financing to continue normal operations while it restructures its business.
This will include, per a company press release, "adjusting its total retail footprint through the closing of 29 locations, with continued operation of approximately 167 locations across Ontario, Manitoba, Saskatchewan and Newfoundland and Labrador."
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This move encompasses Tokyo Smoke's various retail programs and its medical cannabis business. Retail locations unaffected by the restructuring will continue to operate in the normal course with no disruption or change to its online business or to The High Roller Club loyalty program, the company stated.
Following a thorough review of all available options and alternatives, Tokyo Smoke began the restructuring to align its operations with current market and regulatory conditions, which have significantly changed since the initial licensing regimes in the provinces where Tokyo Smoke operates were introduced.
The company says it will pursue an exit from CCAA protection "as a stronger business, better positioned to continue providing premium products to its customers over the long-term while continuing to provide jobs to its more than 500 dedicated employees across Canada."
Reconstruct LLP is acting as legal advisors to Tokyo Smoke and Alvarez & Marsal Canada Inc. is acting as the CCAA Monitor. Additional information regarding the CCAA proceedings will be made available on the Monitor's website at alvarezandmarsal.com/TokyoSmoke.
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大麻関連株で賞を受賞した販売店のトウキョウ・スモークは、ビジネスの再編を開始し、カナダのオンタリオ州高等裁判所から破産債権者保護法(CCAA)に基づく初期注文を取得したことを水曜日に発表しました。その結果、29店舗を閉鎖することになります。
何が起こったか:カナダの企業で、以前はキャノピー・グロース(NASDAQ:CGC)の所有で、オンラインおよび61の小売店舗を通じて規制製品を提供しているトウキョウ・スモークは、ビジネスを再編する間に通常の種類を継続するための資金調達を確保しました。
これには、企業のプレスリリースによると、「29か所の閉鎖と引き換えに、オンタリオ、マニトバ、サスカチェワンおよびニューファンドランド・ラブラドールの約167か所の閉鎖されていない店舗の種類を調整することが含まれます。
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この動きには、トウキョウ・スモークのさまざまな小売プログラムと医療大麻関連株が含まれます。再編の影響を受けない小売店舗は、通常のコースで営業を継続し、オンラインビジネスやハイ・ローラー・クラブの忠誠プログラムには影響や変更はありません。
すべての利用可能なオプションと代替案を慎重に検討した結果、トウキョウ・スモークは、自社の種類を現在の市場および規制状況に合わせるために再編を開始しました。トウキョウ・スモークが運営している州での初期ライセンス制度が導入されて以来、状況は大きく変化しました。
同社は、カナダ全土で500人以上の従業員に雇用を提供し続けながら、長期的に顧客にプレミアム製品を提供し続け、より強力なビジネスとしてCCAA保護からの脱却を目指すと述べています。
再編LLPがトウキョウ・スモークの法的顧問を務め、アルバレス&マーサル・カナダ社がCCAAモニターを務めています。 CCAA手続きに関する追加情報は、モニターのウェブサイトalvarezandmarsal.com/TokyoSmokeで提供されます。
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