金吾財信 | 交銀国際が研究指数を発表し、1H24カンノア(02162)は収入5億5000万元(人民元、以下同)を記録しました。主な収入源はアストラゼネカとのCMG901関連の協力からの収入(5億4000万元、前年同期の3億2600万元)です。この一時収入を除いた影響で、純損失は約39億元、1H23比で2億8000万元拡大しました。主な原因は：1) 研究開発費用が8億元(または前年比33%)増加して33億元に達し、主にCM310III期試験およびCM313の開発に投資され、会社は年間研究開発支出を7億元と見込んでいます(昨年約6億元)；2) 販売費用が2.3億元(1H23なし)で、主に人件費およびCM310の事前商業化市場プロモーション活動費用が含まれています。
同行によると、CM310は年末までにアトピー性皮膚炎(AD)の治療用に認可される見込みであり、2つの適応症(CRSwNPおよび季節性アレルギック鼻炎)は上市審査中であり、4つの適応症(青年AD、結節性掻痒疹、喘息、COPD、最初の2つは年内に入会を完了する見込み)は登録臨床試験中です。
同行は、企業が1H24でCM310の事業化の準備作業と将来のパイプライン研究開発を継続して進め、期末の現金準備金が十分であり、将来の3-4年間の運営をサポートするには十分です。同行は2025-26年の製品販売予測をわずかに下方修正し、目標株価を72香港ドルから66香港ドルに引き下げ、買いレーティングを維持しています。
