メリル・リンチは、中国におけるチャイナ・シティ・バンクの当期純利益予測を今年から2026年の間に9％から14％引き下げました。
株式収益のトレンドと配当の魅力に基づいて、メリル・リンチはチャイナ・シティ・バンクの「買い」という評価を再確認しました。中期的な利益の弱さと転換社債の希釈率を反映して、今年から2026年の間のEPS予測を9％から14％引き下げましたが、資本強化により資本コスト比率は10％から9.2％に低下し、目標株価は5.6香港ドルから4％引き下げて5.4香港ドルとなりました。
当行の中期純利益は前年比で1.6％減少し、1Qと比べて0.2％増加しましたが、その前の年比と比べて1.4％増加し、当行の予想に約1％及び5.5％劣っています。チャイナ・シティ・バンクの普通株式のTier 1資本比率は前年比で58ベースポイント上昇し、9.43％となりました。転換社債のコンバージョンの恩恵を受けています。中期配当は18.47人民元/株であり、配当比率は29.2％で、昨年の28％を上回っています。
