EnLink Midstream (NYSE:ENLC) shares are trading higher premarket Thursday after ONEOK, Inc. (NYSE:OKE) agreed to acquire Global Infrastructure Partners' (GIP) 43% stake in the company for $3 billion, or $14.90 per unit.
The per unit price represents a 12.8% premium over EnLink's closing market price as of Aug. 27, 2024.
The deal also includes 100% of the managing member's interests for $300 million. This brings the total cash consideration to approximately $3.3 billion.
Separately, ONEOK will also acquire all equity interests in Medallion Midstream, LLC, for $2.6 billion in cash.
This acquisition, representing about 6.3 times the estimated 2025 EBITDA. It includes base case synergies, and pertains to Medallion's extensive crude gathering and transportation system in the Permian's Midland Basin.
The total transactions are valued at $5.9 billion.
The deals add 1.7 billion cubic feet per day to ONEOK's Permian gas processing capacity and 1.6 million barrels per day of Permian crude gathering capacity.
ONEOK plans to leverage its expanded platforms to enhance service offerings for producers in the Permian Basin.
The transactions are not cross-conditioned and are anticipated to close early in the fourth quarter of 2024.
Synergies: The transactions are expected to support ONEOK's $2 billion share repurchase program.
Following these deals, ONEOK expects to achieve annual synergies of $250 million to $450 million within three years.
Following the transaction with GIP, EnLink will become a consolidated subsidiary of ONEOK for GAAP financial reporting.
Investors can gain exposure to ENLC via Global X MLP ETF (NYSE:MLPA) and Alerian MLP ETF (NYSE:AMLP).
Price Action: ENLC shares are up 13.22% at $14.90 premarket at the last check Thursday.
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Disclaimer: This content was partially produced with the help of AI tools and was reviewed and published by Benzinga editors.
エクソンモービル（nyse: enlc）の株は、プレマーケットの木曜日に上昇しています。NYSE: OKE）がグローバルインフラストラクチャパートナーズ（GIP）の43％の出資を300億ドル、または単位当たり14.90ドルで買収することに合意したためです。
単位当たりの価格は、2024年8月27日時点のエクソンモービルの終値に対して12.8％のプレミアムを表しています。
この取引には、3000万ドルで経営メンバーの利害関係の100％も含まれます。これにより、総現金考慮額は約330億ドルになります。
別に、ONEOKは現金でMedallion Midstream, LLCの全株式を260億ドルで取得する予定です。
この買収は、2025年のEBITDAの約6.3倍を示しています。基本のシナジーが含まれ、ペルミアンのミッドランド盆地におけるメダリオンの広範な原油収集・輸送システムに関連しています。
総取引額は590億ドルで評価されています。
これにより、ONEOKのペルミアンガス処理能力は1.7億立方フィート/日、ペルミアン原油収集能力は160万バレル/日増加します。
ONEOKは、拡大したプラットフォームを活用して、ペルミアン盆地における生産者へのサービス提供を向上させる予定です。
取引はクロスコンディショニングされず、2024年第4四半期の早期終了が予想されています。
シナジーエフェクト：取引はONEOKの20億ドルの自己株式買い戻しプログラムをサポートすることが期待されています。
これらの取引の後、ONEOkは3年以内に年間シナジー効果を2,500万ドルから4,500万ドル達成することを目指しています。
GIPとの取引後、EnLinkはGAAP財務報告においてONEOkの一体化子会社となります。
投資家はグローバルx mlp etf（NYSE:MLPA）とalerian mlp etf（NYSE:AMLP）を通じてENLCにエクスポージャーを得ることができます。
プレマーケットの最終チェック時点でENLC株は13.22％上昇し、14.90ドルです。
- エクソンモービルトップストーリーズ：エンリンクミッドストリームのサステナビリティレポート、リチウム供給チェーンの話し合い、グローバルルブリカント市場レポート
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