What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. So when we looked at Westinghouse Air Brake Technologies (NYSE:WAB) and its trend of ROCE, we really liked what we saw.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Westinghouse Air Brake Technologies is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.10 = US$1.6b ÷ (US$19b - US$3.6b) (Based on the trailing twelve months to June 2024).
So, Westinghouse Air Brake Technologies has an ROCE of 10%. In isolation, that's a pretty standard return but against the Machinery industry average of 13%, it's not as good.
In the above chart we have measured Westinghouse Air Brake Technologies' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free analyst report for Westinghouse Air Brake Technologies .
So How Is Westinghouse Air Brake Technologies' ROCE Trending?
Westinghouse Air Brake Technologies is showing promise given that its ROCE is trending up and to the right. Looking at the data, we can see that even though capital employed in the business has remained relatively flat, the ROCE generated has risen by 100% over the last five years. So it's likely that the business is now reaping the full benefits of its past investments, since the capital employed hasn't changed considerably. It's worth looking deeper into this though because while it's great that the business is more efficient, it might also mean that going forward the areas to invest internally for the organic growth are lacking.
The Bottom Line
To sum it up, Westinghouse Air Brake Technologies is collecting higher returns from the same amount of capital, and that's impressive. And a remarkable 158% total return over the last five years tells us that investors are expecting more good things to come in the future. Therefore, we think it would be worth your time to check if these trends are going to continue.
On a final note, we've found 1 warning sign for Westinghouse Air Brake Technologies that we think you should be aware of.
While Westinghouse Air Brake Technologies isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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株価が長期的に倍増する可能性がある銘柄を特定するためには、早期のトレンドを探すべきです。理想的な場合、ビジネスは2つのトレンドを示します。まず、資本運用利益率(ROCE)が成長し、次に、資本運用額が増加していることです。このような傾向が見られる場合、それは通常、素晴らしいビジネスモデルを持ち、利益を再投資するための多くの機会がある会社を意味します。ですので、Westinghouse Air Brake Technologies (NYSE:WAB)のROCEの傾向を見たとき、私たちは本当に好きになりました。
ROCEの理解
ROCEが何かわからない人のために説明しますが、それは企業がビジネスに投入された資本からどれだけの税引前利益を生み出すことができるかを計測します。Westinghouse Air Brake Technologiesの計算式は次のとおりです。
したがって、Westinghouse Air Brake TechnologiesのROCEは10%です。孤立すれば、それはかなり標準的なリターンですが、機械業界の平均13%に対してはあまり良くありません。
上記のチャートでは、Westinghouse Air Brake Technologiesの過去のROCEと過去のパフォーマンスを測定しましたが、将来はおそらくさらに重要です。将来の予測を見たい場合は、Westinghouse Air Brake Technologiesの無料アナリストレポートをチェックしてください。
Westinghouse Air Brake TechnologiesのROCEのトレンドはどうですか?
Westinghouse Air Brake TechnologiesはROCEが上昇し、右に傾いていることから有望です。データを見ると、ビジネスに投入された資本は比較的変動していませんが、生成されるROCEは過去5年間で100%上昇しています。したがって、資本投下は大きく変化していないので、ビジネスは過去の投資の完全な利益を受けている可能性が高いです。ただし、これによりビジネスがより効率的になっていることは素晴らしいことですが、内部の有機的成長のための投資先が足りない可能性もあるため、より詳しく調査する価値があります。
要約すると、Westinghouse Air Brake Technologiesは同じ量の資本からより高いリターンを受けており、それは印象的です。過去5年間の驚異的な総リターン158%は、投資家が将来もさらなる良いことを期待していることを示しています。したがって、これらのトレンドが続くかどうかをチェックする価値があると思います。
最後に、Westinghouse Air Brake Technologiesに対して1つの警告サインが見つかりましたので、それについて知っておくことをお勧めします。
Westinghouse Air Brake Technologiesが最も高いリターンを稼いでいない一方で、健全なバランスシートで資本利益を上げている企業の無料リストをご覧ください。
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