During this quarter's earnings cycle, many companies have warned of cautious consumers due to high and persistent inflation. And it's not just big-ticket items such as cars and furniture on which consumers are cutting back.
J M Smucker Co (NYSE:SJM), the parent company of Smucker's jelly and jams, warned that people are cutting back spending at convenience stores.
Smucker's, which also owns the Jif peanut butter and Uncrustable brands, reported stronger-than-expected EPS in the company's first quarter, but the company's lower guidance and cautious commentary led to a sell-off in shares after the report.
Shares closed Wednesday's session down nearly 5%; on Thursday, shares were down 1.30% at $113.32 at publication.
Analysts adjusted their expectations on the packaged-food giant, with CitiGroup, BofA Securities and TD Cowen all lowering their price targets following the report. The company did highlight significant, double-digit growth in its Uncrustable brand, a packaged peanut butter and jelly sandwich found in the frozen section of grocery stores.
But, in other areas such as coffee, executives at Smucker's highlighted higher input costs caused the company to raise prices, thus weakening sales.
If consumers continue to cut back on spending at convenience stores and on brand-name products, it could be a headwind for other food companies such as Mondelez International (NASDAQ:MDLZ), Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) and General Mills (NYSE:GIS).
Thursday morning, Dollar General Corp (NYSE:DG) reported earnings that came in below Wall Street estimates and warned of a "cash-strapped" customer, echoing the sentiment from Smucker's.
Price consumption expenditures data, the Federal Reserve's preferred gauge of inflation, will be released Friday morning and should shed more light on whether prices are rising or cooling.
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今四半期の収益サイクルでは、多くの企業が高いインフレーションによる用心深い消費者に警戒を示しています。そして、車や家具などの高額品だけでなく、消費者は節約しています。
スマッカー(NYSE:SJM)の親会社であるJ mスマッカー社は、人々がコンビニエンスストアでの支出を削減していることを警告しました。
スマッカーは、同社の第1四半期に予想を上回るEPSを報告しましたが、低い予想と慎重なコメントから報告後に株価が下落しました。
株価は水曜日のセッションでほぼ5%下落し、木曜日の出版時点で1.30%下落して113.32ドルで終了しました。
アナリストは梱包食品大手に対して期待を下方修正し、シティグループ、BofA証券、TDコーエンはすべて報告に続いて価格目標を下げました。
しかし、コーヒーなどの他の分野では、スマッカーの幹部は原材料費の上昇が価格を上げる原因となり、売上を弱めていると述べました。
もし消費者がコンビニエンスストアやブランド商品の支出を削減し続けるならば、モンデリーズインターナショナル(NASDAQ:MDLZ)、クラフトハインツ(NASDAQ:KHC)、ゼネラルミルズ(NYSE:GIS)などの他の食品会社にとっては追い風になるかもしれません。
ダラー・ゼネラル(NYSE:DG)は木曜日の朝、ウォール街の予想に下回る収益を報告し、スマッカーと同様の「キャッシュストラップ」の顧客を警告しました。
価格消費支出データは、インフレを測定する連邦準備制度の好ましい指標であり、金曜日の朝に発表される予定です。これにより、物価が上昇しているのか冷えているのかがより明確になるはずです。
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