金吾財訊 | soochow が調査を発表しました。頤海国際（01579）はH1に収益29.27億元を達成し、前年比+11.9%であり、関連会社収入は9.89億元、前年比+11.5%であり、第三者収入は19.38億元、前年比+12.1%です。親会社の当期純利益は3.08億元、前年比-13.85%です。会社は中期的な配当政策を初めて実施する予定で、キャッシュ配当は2.92億元で、配当率は95%に達します。
2024年上半期の企業の純利益率は10.5%で、前年比-3.1ポイント、粗利率は30%で、前年比-0.5ポイントです。粗利率の低下の主な要因は、関連会社に販売する火鍋の材料の値下げ調整です。販売費用率/管理費用率はそれぞれ12.04%/4.79%で、前年比+2.87ポイント/-0.6ポイントです。販売費用率の増加は、企業のオンラインマーケティング費用および交通費の増加が主な要因であり、下半期の費用率は低下することが予想されています。
2024年のスタートは良い成長を示しており、全年間において関連会社および第三者ビジネスには多くのハイライトがありますが、関連会社の火鍋の値下げの影響を考慮して、当行は2024年から2026年の親会社の当期純利益を8.3/9.7/10.6億元に引き下げました（前回は10.0/11.3/12.6億元でした）。前年比成長率は-2.8%、16.5%、10.2%です。最新の終値に基づく2024-2026年の評価は12倍、11倍、10倍で、現在の評価は歴史的な低水準にあり、買いの格付けを維持しています。
