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大行评级|建银国际:下调海底捞目标价至17.9港元 但维持“跑赢大市”评级

大和証券の評価|みずほ証券国際:海底撈国際の目標株価を17.9香港ドルに引き下げるが、「大市を上回る」評価を維持

Gelonghui Finance ·  08/30 02:18

建銀国際は、海底撈の上半期の当期純利益が10%減の20.33億元になったとする報告を発表した。一時的なプロジェクトを除外すると、中核の運営利益は予想を上回る13%増の27.99億元で順調に成長し、この銀行は、回転率の改善と粗利率の拡大が予想を上回る結果として受け入れられたと考えている。期間中の売上高は13.8%増加し、粗利率は1.7ポイント拡大し、61%になった。この銀行は、暑い季節に人流が増え、運営効率が改善されたため、海底撈の7月と8月の販売が堅調であると述べている。回転率が現在正常な水準に戻ったため、この銀行は海底撈が後半年の販売店舗の拡大を加速する機会と考えており、サブブランドの導入や直営店舗およびフランチャイズ店舗の数を増やす予定である。この銀行は、下半期の収益成長率を15.1%と予想し、店舗内の同店売上高の低い二桁、販売店舗の成長率約6.8%、回転率の成長率約10.5%、および平均単価の2%の下落が主な要因であると指摘している。

この銀行は、海底撈の「市場に勝つ」格付けを維持し、今年の利益予測を15%下方修正し、目標株価を21香港ドルから17.9香港ドルに引き下げた。この銀行は、海底撈の上半期の手持ち資金が842.5億元に達したことを考慮して、将来数年間の配当率が約90%を維持し、株主に持続可能なリターンを提供し、その評価を支持すると考えている。

これらの内容は、情報提供及び投資家教育のためのものであり、いかなる個別株や投資方法を推奨するものではありません。 更に詳しい情報
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