①利確度激励の引き下げと販売を銀行に一本化することは個別保険の市場においての課題でもあり、機会でもあります。②今年上半期、中国人寿は株式商品の配置で6000億を超えました。現在のA株市場は長期的な配置価値を持っており、配分戦略では高配当株の配置を増やし、コストパフォーマンスの良い優良株を積極的に買い増すでしょう。
8月30日、中国人寿は2024年中間業績会議を開催しました。総裁の利明光は、上半期の新規業務価値の成長率が1四半期の成長率よりも低いことに対し、2四半期の成長率が鈍化した主な原因は市場需要の増加であり、業界全体の現象であると述べました。9月から保険商品の利確度が全般的に引き下げられると、彼は準備が整っていると述べました。副総裁の白凯は、利確度の引き下げと販売を銀行に一本化することは個別保険の市場の課題であり、同時に機会でもあると述べました。
副総裁の劉晖によれば、中国人寿は上半期における株式商品の配置で6000億を超えました。彼女は現在のA株市場は長期的な配置価値を持っており、配分戦略では高配当株の配置を増やし、コストパフォーマンスの良い優良株を積極的に買い増すでしょう。中期配当については、利明光は中期配当が利益の約15%、昨年の配当の50%に相当すると述べました。
新規業務価値の成長率と利確度の引き下げについて
利明光は、上半期の新規業務価値の成長率が18.6％であり、第1四半期の26％を下回っていると述べています。2四半期の成長率は鈍化していますが、まだ2桁の成長を実現しています。主な原因は2023年の2四半期に市場需要が増加し、ビジネス基盤が拡大したためです。これは業界全体に見られる現象です。
利明光は述べています、「このような背景の中で、中国人寿は2024年の2四半期に販売組織の管理と品質管理を通じて、まだ2桁以上の成長を実現し、上半期の18.6％の新規業務価値の成長に貢献しました」。
2024年6月30日時点で、中国人寿の総保険料規模は4895.66億元で、前年比で4.1％増加しました。そのうち、生命保険事業の総保険料は4046.45億元で、前年比で4.1％増加し、業界トップの保険料規模となっています。監督新規則により、9月から保険商品の利確度が全般的に引き下げとなるため、保険企業にはどのような影響が及ぶでしょうか？
利明光は、保険商品の利確度が引き下げられることに対処するため、関連する仕事を順調に進めていると述べています。これには資金と負債のリンクの強化、製品供給品質と効率の向上、投資管理の強化、チームの転換とアップグレード、コスト削減と効率向上の精緻な管理レベルの向上などが含まれます。製品に関しては、多様化戦略を堅持し、製品開発能力を強化し、市場金利に連動した調整機構を完備し、マッチングされた製品管理システムを構築し、市場の需要に影響を与えるスピードと効率を向上させることを確約しています。
白凯は、予定利率の引き下げは確かに課題であり、一元化銀行は個人保険チャネルの推進も課題であり、適切に対処する必要があると述べた。「上半期の経済の基本面は安定し、保険の成長に堅固な基盤を提供し、市場金利の下落傾向が続き、消費者は資産と資金を安定と安全に求め、保険への積極的な需要も引き出される」と述べた。
上半期の株式配置は6000億元を超え、優れたコストパフォーマンスのある株式を積極的に購入しました。
劉晖は、6月末までに、中国人寿は株式製品に6000億元以上を配置し、市場で最大の機関投資家の一つでもあります。低金利の資産不足の背景で、株式資産の配置の重要性が高まっていますが、同時に現在の株式市場の地位の揺れや構造の分化により、株式資産の投資の難しさも増しています。
現在の株式市場について、劉晖は、A株式の総合評価は市場の底に位置しており、長期的な配置価値を備えていると判断しています。一連の資本市場改革の新しい規制は段階的に発表されており、資本市場の生態系を促進し、長期的な収益レベルを向上させることは積極的な意義を持っています。また、高品質の発展を着実に推進し、新たな生産力の大きな発展の背景では、技術革新、先進的な製造、緑の発展などの領域には豊富な長期投資の機会があると述べました。
資産配分の戦略に関して、劉晖は、まずは安定した均衡した資産配分を維持すること、市場状況、リスク志向、支払能力などを総合的に考慮して資産内部の構造を継続的に最適化すること、分散多元の投資戦略を維持すること、絶対収益率にフォーカスしていくことを強調しました。高配当株式の割り当てを増やして、資産の安定性を高めること、長期的な投資プランを維持すること、保険資金、長期資本、忍耐資本の優位性を発揮すること、長期サイクルの考慮原則を実践すること、逆行投資を適時的に行うこと、時にはリスク要素に注意を払い、一般的な悲観的な時期に辺縁利好に注目し、優れたコストパフォーマンスのある株式を積極的に購入すること、経済の高品質な転換と発展に焦点を当て、新たな生産力の発展に貢献することを述べました。
中期配当について利明光は、累積の現金配当額が2,000億元を超え、最高配当率が65%であることを説明しました。2023年には、さまざまな基準に基づいて利益の差異を考慮するため、特に配当率を58%に引き上げました。
「今年の中期配当は、投資家へのさらなる恩返しのために、利益の約15%に相当し、昨年の配当の50%に相当します。将来的には、長年の基本ルールに従い、規制要件を満たす前提で、企業の経営状況、株主への還元、および事業の発展ニーズを総合的に考慮して、年間の配当率、額、水準を決定することを続ける予定です」と利明光は述べました。