①上半期、41の銀行の純利息差が集団的に減少し、純利息差が2%以上の銀行は9行少なくなった。当期純利益が減少した銀行は12行で、前年同期比で7行増加した。②専門家によると、純利息差の縮小により、銀行の利益余地は一定の圧力を受けており、近い将来、既存住宅ローンの金利引下げも銀行の純利息差にさらなる挑戦をもたらし、経営圧力を高める可能性がある。
財聯社8月31日（記者 史思同）A股上場の42行の銀行の2024年上半期報告書の係数が公表された。財聯社の記者がまとめたところ、今年の上半期、上場銀行全体の業績圧力が一層顕著になり、収益能力が明らかに下落していることがわかった。
純利息差の結果を見ると、兰州银行を除く他の41行の銀行は集団的に減少しており、純利息差が2%以上の銀行は去年同期の12行から3行に減少した。収益水準の面では、今年上半期、当期純利益が減少した銀行は12行で、前年同期比で7行増加した。
業界の専門家によれば、純利息差は引き続き縮小し、さらに新たな低水準を記録することで、銀行の利益余地は一定の圧力を受ける。同時に、近い将来、既存の住宅ローン金利の引下げも銀行の純利息差にさらなる挑戦をもたらし、経営圧力を増大させる可能性がある。将来的には、商業銀行は自身の競争力を向上させるために新たな収益モデルを積極的に探索し、資産と負債の構造を最適化・調整し、規模拡大の追求を適切に放棄し、高品質な発展を追求する必要がある。
純利息差がさらに減少し、12行の上場銀行の当期純利益がマイナス成長する
今年に入って、銀行業界の純利息差水準がさらに圧力を受けている。財聯社の記者がまとめたところによると、今年上半期、A股上場の銀行の中で、兰州银行を除く他の41行は、異なる程度で純利息差が下落している。
具体的には、上半期の純利息差が2%以上の銀行は、常熟银行、长沙银行、招商银行の3行のみで、それぞれ2.79%、2.12%、2.00%であった。なお、去年の同期では、上場の42行の銀行の中で、純利息差が2%以上だった銀行は12行もあった。
純利息差が低い銀行に注目すると、今年上半期、上海银行と厦门银行の2行の純利息差が共に1.2%未満に下落し、それぞれ1.19%、1.14%となり、上場銀行の中で最下位になっている。これに対して、去年の同期では、上場の42行の銀行の純利息差の最低水準も1.3%以上だった。
与此同时、金利差が持続的に縮小し、銀行の業績圧力も徐々に露わになり、利益が下降する方向に入ってしまった。
具体的には、今年上半期に、親会社の当期純利益がマイナス成長した上場銀行は12行あり、昨年同期より7行増加し、なかでも工商銀行、中国銀行、中国建設銀行、銀行と郵便貯金銀行の５大国有銀行も含まれています。
具体的には、郑州銀行、厦門銀行の上半期の親会社の当期純利益の減少率はどちらも二桁を超えており、それぞれ前年同期比で22.12%、15.03%減少しました；貴陽銀行、中国民生銀行もそれに続いており、それぞれ前年同期比で7.08%、5.48%減少しました；その他の8行の銀行の親会社の当期純利益の減少率は全て1%以上となっています。
また、上半期に当期純利益がプラス成長を遂げた銀行のうち、前年同期比で二桁を超える増加率を示した銀行はわずか11行であり、前年同期比で9行減少しています。
利差が再び新記録を更新し、利益を圧迫し、新たな在庫房貸付利率の引き下げが窓口を開く
中信証券の首席エコノミスト、明明氏によると、多くの銀行の純利息差は引き続き減少し続け、主にLPRと実質貸出利率の持続的な下降、年初の重大な価格改定、そして銀行が実体経済への費用軽減を拡大することなどの要因によるもので、銀行の経営圧力を増大させています。同時に、銀行の利益の減少は、経済成長圧力が依然として存在し、クレジット需要が低下していること、および貸出利率の低下などとも関連している可能性があります。
「銀行の利息差水準は、その収益能力や利率リスク管理水準の重要な指標です。」甬興證券の固定収入部門のチーフアナリスト、鄭嘉偉氏はCaixinに対して語った。「現在の中国人民銀行は、逆サイクル調整の力を強化し、OMOによるLPRの引き下げを通じて、実体経済の資金調達の総合金利費用を安定的に引き下げ、商業銀行が実体経済に対して融資の軽減をすることを促進しており、このため上場銀行の純利息差は普遍的に引き続き減少し、多くの銀行の純利息差が再び新記録を更新し、結果として銀行の利益余地もある程度圧迫されています。このほかに、最近可能性のある在庫住宅ローン利率の引き下げも銀行の純利息差にさらなる挑戦をもたらす可能性があります。」
值得一提的は、最近の報道によると、中国はさらに残存住宅ローン金利を引き下げ、38兆元の残存住宅ローンが「ローンアシグニメント」を求めることを許可し、住民の債務負担を軽減し、消費を刺激することを考えています。このため、業界全般は、残存住宅ローン金利の引き下げの可能性が高いと考えており、このことがさらに銀行の利益余地を圧迫することになります。
「新たな残存住宅ローン金利引き下げサイクルが開始されました。」広東省都市計画院住宅政策研究中心の主任研究員、李宇嘉氏は分析しています。一方で、最近において預金金利が再び大幅に引き下げられ、銀行の資金側のコストが大幅に低下し、さらに中長期の調整幅が大きく、住民の定期預金傾向を下げることを意図しています。他方、中国人民銀行が公開市場操作金利も引き下げており、商業銀行の資金端のコストが急速に下落しており、これが再び住宅ローン金利の引き下げの窓を開くことになります。
融360デジタルテクノロジー研究院がモニタリングしたデータによると、2024年7月、銀行の定期預金金利は、3か月、6か月でそれぞれ1.481%、1.689%であり、1年、2年、3年ではそれぞれ1.817%、1.94%、2.339%であり、5年期の平均金利は2.295%です。
李宇嘉によると、この措置は銀行の住宅ローン金利を引き下げる可能性がありますが、早期返済や融資を拒否する状況を緩和し、商品住宅の販売の低迷傾向を緩和することができます。同時に、銀行にとっては、資金コストの低下により、融資増加を行い、金利が低くなっても総利益は変わらないでしょう。
銀行に新しいモデルを探求するよう迫る、専門家は規模拡大を放棄し、高品質な発展に移行することを提案しています
上海金融・発展ラボのディレクター、曾剛氏は、もし元々の残存ローン金利が現在の金利より著しく高い場合、住民は直接ローンアシグニメントを行うのではなく、他の暗黙の方法を通じていわゆるローンアシグニメントを実現する可能性があり、低金利の融資で元の融資を代替するでしょう。
また、存量ローン金利を直接調整すると、長期的な圧力を短期的に解放することになり、銀行にとって、ローン端の収益率がさらに低下することになります。資金端の下落幅が不一致の場合、金利差がさらに縮小し、収益と利益の両方に大きな圧力がかかります。
一方、明明氏は、存量住宅ローン利率の引き下げが銀行の利子収入を減少させ、さらに銀行の純利息差を縮小し、経営圧力を増大させることになると考えています。金利差の狭まりと利益の負成長に直面して、銀行は資産負債構造の最適化、リスク管理能力の向上、運営コストの低減、新たな収益成長点の探索など、さまざまな措置を講じる必要があるかもしれません。
在郑嘉伟看来、スプレッドはさらなる圧力を受け、それにより商業銀行は自身の競争力を高めるために新しい収益モデルを積極的に模索し、製品革新や中間業務収入の拡大などの手段で非利子収益の割合を高め、スプレッドへの依存を軽減する必要があるとされる。同時に、商業銀行は pass によって pass のため pass 、スプレッドの下落に対処するため pass などを通じて pass 。
「大手銀行の経営は比較的安定しており、一部の中小銀行は圧力が増大し、業種の分化がさらに進むでしょう。」と曾剛は提言し、業界全体として、銀行はリスク管理と処理を強化し、安定した基盤の上で pass pass 、 pass pass pass 高い利益を上げるよう努めるべきです。また、ある程度 pass を放棄し、適切な発展スピードの制御を行い、高品質な発展を追求することも検討すべきです。
「原則的に、これは経済調整と転換の過程で正常な状況であり、かつ制御可能な範囲内です。長期的に見て、将来的には実体経済の段階的な調整と復興に伴い、銀行業のスプレッド、利益、および規模拡大の余地も復活するでしょう。」と曾剛はさらに述べた。