智通财经APPは、国盛証券が研究レポートを発表し、阜集団(03738)が製品と技術を継続的にアップグレードし、サービス領域を多角的に拡大していると報じています。上半期の業績と研究開発への投資計画を考慮し、買いのレーティングを維持します。2024年上半期、同社の売上高は11.81億香港ドルで、前年比+17.74%です。2024年上半期、同社の粗利率は前年比で3.53ポイント改善し、42.7%になりました。また、同社の調整後の純利益は0.64億香港ドルで、前年比+10.67%となりました。調整後のEBITDAは1.96億香港ドルで、前年比+8.26%です。

国盛証券の主な見方は以下の通りです:

定期購読ビジネスの収入は着実に成長し、コンテンツライブラリの浸透率が向上しました。

2024年上半期、同社の定期購読ビジネス収入は5.45億香港ドルで、前年比+16.8%で、総売上の割合は46.2%です。同社は2024年上半期に定期購読ビジネスのサービス能力をさらに拡大し、著作権品目をさらに拡充し、顧客数を増やし続け、コンテンツライブラリの浸透率を着実に向上させ、全品目の著作権コンテンツのサービスカバーを実現しました。同社はマイクロドラマ、電子商取引、音楽、オーディオブック、ポッドキャスト、写真など、新しいコンテンツ領域を重点的に拡大しました。

2024年上半期、同社は主要な業界機関向けに「中国電影のトータルメディアパブリッシングマーケティングプラットフォームプロジェクト」を構築しました。また、放送テレビ系の共同プラットフォームプロジェクトの段階的な構築を完了し、試験運用段階に入りました。また、主要なショートビデオプラットフォームとの深化した協力を通じて、ドラマ、音楽、スポーツイベントなどを含む全業務を顧客に提供しました。さらに、APIサービスの提供により、大規模なショートビデオプラットフォームや大規模な音楽プラットフォームに対して、サイト内外の著作権監視保護サービスを提供しました。

付加価値の高いビジネスが急速に成長し、ソーシャルメディアの収益化能力が拡大しました。

2024年上半期、企業の付加価値ビジネス収入は6.35億香港ドルで、前年比18.5%増の全売上高の53.8%を占める。会社は豊富な現金化プランを提供することで、顧客コンテンツの透過率と収益力を向上させ、分割モードで利益を得ている。上半期には、大規模コンテンツパートナーとの契約アップグレードが続き、コンテンツライブラリの透過率を高め、トップコンテンツのより大規模なカバレッジを実現した。また、優れた短編ドラマコンテンツをまとめ、革新的な製品体系を構築し、短編ドラマの著作権保護とグローバルな普及を支援している。同時に、主要なソーシャルメディアプラットフォームとの協力関係を深め、プラットフォーム上の収益力向上を積極的に模索している。YouTube傘下の短編動画プラットフォームShortsでのコンテンツ運営により、ソーシャルメディアの現金化能力を大幅に拡大している。

サービスコンテンツが海外に展開され、中国市場のブランド影響力が増大している。

2024年上半期、中国地域の収入は6.05億香港ドルで、前年比約8.0%増の全収入の51.2%を占める。中国最大のテレビネットワーク顧客およびショートビデオプラットフォームとの協力により、パリオリンピックの番組の放送および普及のための著作権保護サービスを提供している。コンテンツが海外に展開されており、中国のコンテンツプロバイダーはデイリーアクティブユーザー数を大幅に増やすために、包括的なメディアマトリックスと地域適応運営戦略を構築する手助けを受けている。また、大規模な広播機関顧客と共同で構築した著作権保護とトレードプラットフォームも試行段階に入った。

米国市場では、顧客数が着実に拡大し、音楽ブランドとの連携が深まっている。

2024年上半期、米国地域の収入は5.72億香港ドルで、前年比30.0%増の全収入の48.4%を占める。米国市場では、顧客数および管理するソーシャルメディアアクティブアセット数が着実に増加している。大規模なコンテンツパートナーとの協力関係を強化し、特定の大手グローバルビデオプラットフォームでのウォーターマーク技術のテストを完了し、商業展開を進めている。また、大規模な音楽ブランドとの連携を深化し、管理する音楽アセット数を大幅に増やしている。