知りました、東吴証券がリサーチレポートを発表し、The Vergeによると2024年5月までにRay-Ban Metaスマートメガネ​​の世界販売台数が100万台を突破し、2024年には150万台を超える出荷台数が見込まれています。マルチモーダルAIの急速な発展により、AI機能を搭載したARメガネは相互作用能力を大幅に向上させ、よりスマートで人間らしくなり、ARメガネの適用範囲を拡大することができます。産業の大手の展開を見ると、XR領域で市場シェアのトップであるMetaもAI + AR分野で積極的な展開をしています。Ray-Ban Metaの成功は、AI端末の現場への導入が可能であることを示しており、産業の大手が布石と供給チェーンの効率化を促進することで、AI + ARメガネの急速な発展が期待されています。

東吴証券の主な観点は以下のとおりです。

Ray-Ban Metaの販売台数が100万台を突破し、スマートメガネは重要なAIハードウェアの実際の形態になっています

"AIメガネ"とは、通常のメガネ/サングラスなどにマルチモーダルAI機能を組み込んだものであり、エンドデバイスのAIアプリケーションシナリオの重要な探索です。メガネ+マルチモーダルAIは、個人のAIAgentとしては最も優れた形態の1つです。スマートグラスは重要なAIハードウェアの実際の形態になっており、特に汎用のマルチモーダルAIアシスタントの重要なキャリアになる可能性があります。

2023年9月、MetaとRay-Banの第2世代コラボレーション製品Ray-Ban Metaが発売され、快適でスタイリッシュな製品形態であり、従来の眼鏡と同様の重量と外観を持ち、ハードウェアにはクアルコムのAR1チップ、1200万画素カメラ、新たにデザインされたスピーカー、5つのマイクアレイが搭載されており、さらにMetaのLlamaモデルも統合されており、リアルタイム翻訳やユーザーの質問に答えることができ、ユーザーは「HeyMeta」と言うだけで内蔵AIアシスタントによるインタラクションができます。The Vergeによると、2024年5月までにRay-Ban Metaスマートメガネ​​の世界販売台数は100万台を突破し、2024年全体として150万台を超える出荷台数が見込まれています。

AI + ARメガネは、産業の次なる発展のトレンドになるかもしれません。業界の大手が積極的に布局しています

IDCのデータによると、2023年の世界のAR/VRデバイスの出荷台数は前年比8.3％減の810万台になります。具体的には、2023年のVRデバイスの出荷台数は前年比10.7％減の760万台に減少し、ARデバイスは前年比63.5％増の50万台に増加します。2024年にはARヘッドセットの総出荷台数は84.5万台に達し、前年比85.6％増加する見込みであり、他のXR製品よりも成長速度がはるかに速いです。

多様なAIの迅速な発展により、AIによって強化されたARメガネは、相互作用能力を大幅に向上させ、よりスマートかつ人間味のあるものにするだけでなく、ARメガネのアプリケーションシナリオを拡大することができます。業界の巨大なプレーヤーであるMetaもAI+ARの分野で積極的な戦略を展開しており、XR領域で市場シェア第1位です。IT之家によると、Metaは2024年9月に初のスマートARメガネ「オリオン」を展示する予定であり、このメガネはジオメトリック光波ガイド+ LCoSフルカラーマイクロディスプレイのソリューションを採用する予定です。

ARディスプレイデバイスと光学ソリューションは、コストダウンと効率化のための中核的な段階です。MicroLED+光波ガイドの開発に期待が持てます。

ARデバイスには、チップ、センサー、センサー、光学ユニットモジュール、フレームなどの主要なコンポーネントが含まれており、ディスプレイデバイスと光学ソリューションから構成される光学ユニットモジュールは、現在のARデバイスのコストの約50％を占めており、製品の使用体験に最も直接影響を与えるパーツです。これはインダストリーチェーンのコストダウンと効率化の中核的な要素です。

現在のARメガネ市場は、Bird bath+Mircro OLEDのソリューションを使用する観賞用メガネが主流です。しかし、Bird bathの光学ソリューションは、透過率が低い、モジュールのサイズが大きい、光の損失が高いなどの問題があります。また、MicroOLEDの明るさは低く、材料の寿命も限られています。光波ガイドのソリューションは、サイズ、解像度、FOVなどの面で優位性があります。MicroLEDの発光強度、応答速度、使用寿命はMicroOLEDよりも優れており、MicroLED+光波ガイドがARメガネの最適な光学ディスプレイソリューションになる可能性があります。将来的には、生産技術と技術の成熟度が確立された後、主要な発展方向となるでしょう。

投資の提案：Ray-Ban Metaの成功は、スマートメガネなどのAI端末が実際に導入されたシナリオであることを証明しており、産業巨人の戦略展開やサプライチェーンの改善の進展に伴い、AI+ARメガネの急速な発展が期待されます。ODMと音響の両面を代表する企業であるゴーテック株式会社（002241.SZ）に注目してください。ODMの面では、Longqi Technology（603341.SH）、Huaqin Technology（603296.SH）、Yidao Information（001314.SZ）に注目してください。光学効果の面では、Zhejiang Crystal-optech（002273.SZ）、Zhejiang Lante Optics（688127.SH）に注目してください。SoCとストレージの面では、Bestechnic（Shanghai）Co.、Ltd（688608.SH）、Baiwei Storage（688525.SH）に注目してください。エンドブランドの面では、Skyworth Digital（000810.SZ）、DoctorGlasses Chain（300622.SZ）などに注目してください。

リスクの警告：メガネ製品のアプリケーションシナリオの拡大が予想よりも進まない可能性があります。需要が予想よりも低い場合。技術の研究開発が予想よりも進まない可能性があります。