①8月の急落以来、強いデータが市場の復活を助け、ウィルソン氏は今週の雇用統計がこの傾向を推進すると予測しています。しかし、予想を下回る弱いデータと失業率の上昇があれば、株式市場は先月と同様にプレッシャーを受けることになります。②もしデータが再びハードランディングへの懸念を引き起こした場合、それは「著しい」下落を引き起こす可能性があります。
9月3日、ザ・サイトによると（編集者：牛占林）、先月の米国株式市場の調整を的確に予測したモルガンスタンレーのストラテジストは、今週金曜日に発表される雇用統計が経済の強さをさらに証明すれば、米国株式市場で後れを取っている株が持ち直す可能性があります。
モルガンスタンレーの最高株式ストラテジスト、マイク・ウィルソン氏の最新レポートによれば、予想を上回る雇用統計データが投資家に「経済成長のリスクが解消したこと」をより大きな自信で感じさせるでしょう。現在の市場予測では、8月の季節調整後の雇用統計の人口は16.5万人増とされており、前回の値は11.4万人増です。
テクノロジー株はs&p 500指数の今年の上昇を大きく後押しし、ここ数週間はテクノロジー株の過剰な評価を懸念した投資家が他のセクターに資金を移しています。
歴史的なインフレ戦争を経験した後、トレーダーたちは、連邦準備制度が今月後半にどの程度利下げするかを待っています。
関連データによると、s&p 500指数の約16%の構成銘柄が52週間高値にあり、年初の比率は4%でした。8月の急落以来、強いデータが市場の復活を助け、ウィルソン氏は今週の雇用統計がこの傾向を推進すると予測しています。しかし、予想を下回る弱いデータと失業率の上昇があれば、株式市場は先月と同様にプレッシャーを受けることになります。
ウィルソン氏は、防御的な株に対する嗜好を再確認する一方、投資家にスモールキャップ株や過去数年間の弱い他の低位サイクル株から距離を置くよう警告しています。その主な理由は、経済成長が減速しているためです。
彼は7月初頭に米国の大統領選挙、企業収益、連邦準備制度の政策に不確実性があるため、トレーダーは米国株の大幅な調整に備えるべきだと警告しました。その後わずか1カ月余りで、s&p 500指数は最高値から8.5%下落しました。
しかし、これはウィルソンの実力を証明するものではありません。ウォール街で最も悲観的なストラテジストの一人であるウィルソンは、昨年も空売り姿勢を取り続けましたが、s&p 500指数は24％上昇しました。
ウィルソンは、米株市場にとって「理想的な状態」は、連続した25ベーシスポイントの利下げを伴う安定した経済成長です。しかし、利下げ幅がより大きく、労働市場の弱さとともに来る場合、株式市場は積極的な反応を示さない可能性があります。
ウィルソンは、投資家が直面している課題の一つとして、米国株式市場がソフトランディングの期待を既に織り込んでおり、これが指数全体の上昇空間を制限していると警告しています。彼は、データが再びハードランディングへの懸念を引き起こす場合、それが「顕著な」下落を引き起こす可能性があると補足しています。
このストラテジストの全体的な目標は、2025年までにs&p 500指数が5400ポイントに達し、現在の水準から約4％下落することです。
9月は通常、市場で最も不安定な月の一つです。また、争議の絶えない大統領選挙前後では、不穏な状況が激化する可能性があります。さらに、この選挙は予期せぬ出来事に満ちています。他の人々は、テクノロジー巨人が市場で占める大きなシェアや、人工知能（AI）に関連する熱狂が過度になっていることに懸念を抱いています。