現在、Super Micro Computer Inc.、Lumen Technologies、Symbotic Inc.などは空売り機関の攻撃に直面しています。分析によると、先行するAI株とは異なり、Super Microなどの株は安定しておらず、空売り機関の攻撃に弱いとされています。
AIブームにより、関連株は大幅に上昇しましたが、明らかに、すべての企業が金になるわけではありません。潮が引いてから、誰が素っ裸で泳いでいたかが分かるのです。
報道によると、最近、いくつかの投資機関が上昇トレンドに追随しているAI関連株を空売りしています。その中には、Super Micro Computer Inc.およびLumen Technologies Inc.も含まれており、この2つの株価は今年250％以上上昇しました。
先月末には、Super Micro、Lumen、Symbotic Inc.などが空売り攻撃を受け、その評価を疑問視され、株価が大幅に下落しました。先週初めの時点で、Super Microの時価総額は約36億ドルであり、先週末には約26億ドルまで下落しました。というのも、知名空売り機関Hindenburg Researchが先週火曜日に公表した報告書で、「明らかな会計上の問題」などの他の問題が指摘され、企業統治危機が引き起こされたからです。
「勝ち組と負け組を区別しています」とMahoney資産管理会社の最高経営責任者Ken Mahoneyは述べました。
分析によると、先週のNVIDIAの決算報告に対する反応は、状況がどれほど不安定になるかを示しています。アナリストの予想を上回ったチップメーカーですが、株価は6.4％下落しました。これは2023年初以来、NVIDIAの株価が700％以上上昇したため、投資家がNVIDIAが予想を大きく上回るだけでなく、完全に打ちのめすということに慣れていたためとされています。株価が「完全に評価されている」状況の中で、Mahoneyは、3兆ドル以上の時価総額を持つこの企業が2000億ドル規模の売り圧力に対応する準備ができていると述べています。
ただし、Mahoneyは、NVIDIAやその他の大手AI企業など、米国株市場の「バイグセブン」のパフォーマンスが常に優れていると指摘しています。これがSuper Microなどの企業との違いであり、後者のパフォーマンスは「一貫して不安定」と述べています。
パフォーマンスが安定しないため、空売り対象になっています。
分析によると、このような不安定性と株価の急速な上昇により、このような株式は売り空の指摘に特に影響を受けやすくなりました。スーパーマイクロコンピューターは、ヘンティレポートの公表から約24時間後に、財務報告の内部統制を評価するためにもっと時間が必要だとの回答をしました。
Lumen Technologiesにとって、火曜日も困難な一日となりました。これはKerrisale CapitalがソーシャルメディアプラットフォームのXで株価を売り空にすると発表し、「売り上げと利益率の悪化、大きな借金の負担」との理由でした。この光ファイバーネットワーク会社の株価は7月に急上昇し、約1ドルから6.50ドル以上まで上昇しましたが、ニュースが広まった後、急落し、現在の取引価格は約5ドルです。
一方、ソフトバンクグループの支援を受けたSymboticはわずか2週間で時価総額が23%減少しました。機関投資家がドローンで撮影された動画によると、その会社のいくつかの施設は営業活動を行っていないと報告書で述べています。この倉庫ロボット会社は自社を人工知能の恩恵を受ける存在と位置付けており、昨年7月にソフトバンクとAIを搭載したシステムを購入するための共同リスク投資契約を締結しました。その時の株価は金曜日の終値の2倍以上でした。
免登城は超微電脳に止まらず、この機関は先週に再度攻撃し、iLearningEngines Holdings Inc.を告発する報告書を発表しました。この会社は「学習と業務の自動化のためのAIアプリケーションプラットフォーム」と称しており、その財務データを偽造したとしています。株価は53%急落し、同社は声明で、報告書に誤解を与える陳述があると考えていると述べました。
消化期が進行中です
ただし、歴史を見ると、市場が新しい技術に熱中すると、このような激しい波動が起こります。無線の発明からインターネットの発展まで、それは常に起こることです。現在、人工知能の利点はまだ探求中です。人工知能のスタートアップ企業の評価が急上昇し、この状況が株式市場に波及し、AI概念株が急騰している状況が形成されています。
Gabelli Fundsの投資ポートフォリオマネージャーのJohn Beltonは以前に述べたように、
「株式市場は常に先走りしすぎ、そして一定の時間をかけて消化します。多くの企業にとって、私たちは健全な消化期を経験しています。」
これは投資家がAIの期待によって株価が急上昇した企業に否定的な見方をするのは初めてではありません。 3月には、ショートセラーのヘッジファンド、ブラックバーグがデータセンターのオーナーであるEquinix Inc.を空売りしました。 そして7月には、Culper ResearchがビットコインマイナーのIris EnergyのAIビジョンに疑問を投げかけた。
分析によると、この観点からすると、一部のAIテーマ株の下落、およびその技術に関連する企業の評価への疑問は、投資家が最終的にこれらのすべてがどれだけの価値を持つのか、そしてどの企業が長期的な成長を遂げるのかを考え始めたことを示しています。
「私たちはどれほどの規模になるかわからないし、このような市場環境ではいくつかの小規模な余剰が発生する可能性があります」とBeltonは言います。「私たちはまだ生成AI投資サイクルの段階にあり、この段階では長期的な周期の形状を知ることが難しいです。」