金武金融ニュース | 8月、3件のIPOが香港のIPO市場に上場しました。この数字は、2023年8月に新株が1株も上場されなかった7月の10と比べるとかなり低調ですが、今年の8月の業績はかなり好調でした。
昨年の最初の8か月間に、香港株式市場には37社の新規上場企業がありました。香港証券取引所が発表した最新のデータによると、今年これまでに43社が上場に成功しており、そのうち41社はメインボードに掲載されています。この観点から、現在の香港株式IPO市場全体は昨年の同時期よりも活発で、徐々に回復の兆しが見られます。
しかし、これら3株の新株に対する市場購読のセンチメントは低調でした。最大購読率は16.07倍で、上場初日に1株の新株が急落しました。
ブラックセサミのスマートスタートが壁にぶつかると、「18C」のオーラが弱まりますか？
上記の最初に上場したIPOは、2番目の「18C」株であるブラック・セサミ・インテリジェンスです。
報道によると、ブラック・セサミ・インテリジェンスは中国の自動運転用AIチップ分野の主要企業です。HuashanシリーズのハイコンピューティングパワーSoCとWudangシリーズのクロスドメインSoCの2つのシリーズのチップを搭載しています。
市場シェアに関しては、調査会社のフロスト＆サリバンの関連データによると、2023年の車載グレードのハイコンピューティングパワーSoCの出荷量では、ブラックセサミインテリジェンスは世界で3番目に大きいサプライヤーです。
実際、会社の上場プロセスもかなり複雑でした。当初、同社は科学技術革新委員会に上場する予定でしたが、当時、A株のIPO市場は引き続き引き締まり、最終的には香港の株式市場に注目するようになりました。昨年の1月、同社は上場計画の準備を開始しました。最初の申請は同じ年の6月30日に提出されましたが、申請は失敗しました。今年の3月に再び提出され、8月にようやく無事掲載されました。
最初の「18C」Jingtai Technologyが上場したときと同じくらい目を見張るものになると思っていましたが、ブラックセサミの初公開のパフォーマンスは投資家を驚かせました。
8月8日、ブラック・セサミ・スマートは、募集価格より32.86％安い18.8香港ドルでオープンしました。1日の安値は18.28香港ドル、最高価格は22.8香港ドル、最終終値は20.45香港ドルで、募集価格より26.96％低かったです。終値に基づくと、最初のロットの帳簿損失は755香港ドルでした。高水準で売られた場合、本の損失は1ロットあたり520香港ドルでした。
実際、サブスクリプション期間からも、会社のサブスクリプションセンチメントが明らかに不十分だったことがわかります。公開販売セクションでは、サブスクリプション金額の2.52倍しか記録されず、直接の勝率は100％に達しました。そのため、サブスクリプションから安定した利益を得ることができます。
しかし、最初は逆風だったとしても、ブラック・セサミ・インテリジェンスが業績に基づいて市場を好転させる可能性があります。8月28日、同社は上場の最初の中間結果「レポートカード」を発表しました。6月30日までの6か月間、同社の株主は10億5000万元の利益を記録しました。昨年の同時期に、会社の株主は37億290億元の損失を計上したはずです。基本利益は1株あたり15.1元です。この期間中に1億8000万元の収益が得られ、前年比68.2％増加しました。
さらに、この期間の総利益は9,010万元で、前年比3.65倍増加しました。全体の売上総利益率は前年比31.8パーセントポイント増加して 50% になりました。このうち、自動運転製品およびソリューションの売上総利益率は12.9％増の47.2％でした。スマートイメージングソリューション事業の売上総利益率は、前年比39.1％ポイント増の86.6％でした。
好調な業績により、ブラックセサミの株価は決算発表後にすでに反発しており、最高点は募集価格に近いです。着実に業績を上げ続けることができれば、将来に期待できます。
通元康製薬は、恵宇製薬から「財政支援」を受けました
上場初日に最も好調だったのは、現在臨床段階にあるバイオ医薬品会社の通元康製薬でした。
2017年の設立以来、同社は主力製品TY-9591、6つの臨床段階の製品、4つの前臨床製品を含む11の薬剤候補からなるパイプラインを確立してきました。同社は現在、上皮成長因子受容体（EGFR）変異非小細胞肺がん（NSCLC）脳転移の第一選択治療を目的として、中国でTY-9591単剤療法の重要な第III相臨床試験を実施しています。現在、局所進行性（IIIb期またはIV期）または転移性非小細胞肺がんの第一選択治療として、中国でTY-9591単剤療法の第III相臨床試験を登録しています。858Rのミューテーション。
まだ製品を販売していない製薬会社として、通元康製薬は当然業績の面で赤字の状態にあります。最近発表された中間報告によると、6月30日までの6か月間の損失は、昨年の同時期の1億7400万元から2億1900万元に増加しました。1株当たりの損失は0.68元でした。この間、同社の研究開発費は1億3800万元に達し、前年比15.3％増加しました。
現在、利益の見込みがないにもかかわらず、同社は依然として多くの資本から支持されています。創業以来、同社は6回の資金調達を完了し、投資後の評価額も2018年の1億3000万元から2023年には30億8400万元に増加しました。投資家には、イーダ・キャピタルと浙江ベンチャーキャピタルが含まれます。2023年のシリーズD資金調達では、恵宇製薬とCICC Qiheがそれぞれ5.234,300株と10468,600株を5,000万元と1億元で申請し、株式所有率はそれぞれ 1.62% と 4.24% でした。
注目すべきは、すでに科学技術革新委員会に上場している恵宇製薬が、通元康に「投資」しただけでなく「貢献」したことです。今年から恵宇製薬の丁昭会長は、同源康製薬の非常勤取締役を務め、その発展に関する戦略的提案を担当しています。
しかし、8月6日、丁昭の短期取引の疑いのある事件が提起され、調査されました。幸いなことに、この事件は通元康製薬の上場に悪影響を及ぼしませんでした。8月20日の上場初日に 13.22% の増加で取引を終えました。その日の最高価格は15.96香港ドルで、高額売却により片手で1,930香港ドルを稼ぐことができました。さらに、上場後の4取引日の累積増加率は 49.17% に達しました。
「ハイアール家」に頼っている忠ミャオ・ホールディングスは「堅実に」業績を上げています
忠ミャオホールディングスは保険代理店サービスとソリューションのプロバイダーで、ハイアールグループはチョンミャオホールディングスの議決権の約60.44％を間接的に保有しています。そのうち約52.88％は青島海英輝を通じて、約7.56％は青島海川輝を通じて保有されています。
ハイアールグループの「支持」により、会社の業績は着実に成長しました。2021年から2023年まで、同社の売上高はそれぞれ1億2000万元、1億4800万元、1.74億元で、対応する純利益はそれぞれ269.2億元、363.49万元、3,899万元でした。
最近発表された中間報告によると、2024年6月30日までの6か月間、同社の株主に帰属する利益は215億8800万元で、前年比5.3％増加しました。1株当たりの基本利益は0.20元でした。この期間の収益は8億8,456万元で、前年同期比 8.4% 増加しました。
急速な拡大率と安定した収益性に基づいて、会社の業績は「着実に」成長しています。そのため、多くの投資家に支持されています。同社は、サブスクリプション期間の公開販売段階で、16.07倍のサブスクリプションを受け取りました。ファーストハンドの勝率は 50% で、最初のロットを確保するには10ロットが必要でした。
しかし、「報告と銀行の統合」の下で、同社の売上総利益率は2022年の45.3％から2023年には42.8％に低下し、2024年の第1四半期には42.4％に低下し続けています。
今年の上半期に、同社の全体的な売上総利益率は前年比2.1ポイント減少し、約42.0％になりました。発表によると、これは主に、同社の保険代理店事業の売上総利益率が前年同期の 42.6% から同時期の 40.5% に減少したことによるものです。
会社の株式の上場翌日の終わりに、株価は短期的に急落し、17.41％下落して6.07香港ドルとなり、発行価格の7香港ドルを下回りました。
「18C」の基準が引き下げられ、香港の株式IPO市場の魅力が高まっています
「香港株式IPO市場の回復」は今でも決まり文句です。
8月23日、香港証券監督管理委員会と証券取引所は共同で、専門技術企業と特別目的買収会社（SPAC）の上場規則の一連の短期改訂を発表しました。これらの調整は、市場の意見に対応し、市場環境の変化を反映することを目的としており、香港株式市場の魅力をさらに高めることが期待されています。この調整は、2024年9月1日から2027年8月31日（実施期間）までの3年間、一時的に適用されます。
新しい規制によると、メインボード上場規則のセクション18C.03（3）に基づいて上場する場合の専門技術企業の時価総額の最低基準額は大幅に引き下げられます。その中で、商業化された企業の時価総額の基準は、60億香港ドルから40億香港ドルに33％引き下げられました。非商業企業の時価総額の基準は、100億香港ドルから80億香港ドルに20％引き下げられました。
胡潤研究所の「2024年グローバルユニコーンランキング」リストによると、世界のユニコーン企業の数は1,453社に達し、53の国と291の都市に分布しています。中国は340で2番目にランクされ、2023年には24％増加しました。これはまた、専門技術企業が上場するための潜在的なリソースがまだたくさんあることを意味します。市場分析によると、香港証券取引所は、より多くの企業を香港に上場させるために、専門技術企業のIPO市場価値の基準を引き下げました。
また、8月の大きなニュースとして、美的グループは8月30日に香港証券取引所の上場公聴会を通過しました。共同スポンサーはCICCとバンク・オブ・アメリカでした。美的グループは、この香港上場を通じて20〜30億米ドルを調達し、9月に香港証券取引所に正式に上場する予定です。これは今年香港株式市場で最大のIPOプロジェクトになるかもしれません。
[結論]
香港証券取引所は、専門技術企業の時価総額を引き下げることで、市場の需要に応えるだけでなく、現在の市場環境の変化する傾向にも適応します。これは間違いなく、より多くの質の高い企業を香港に上場させるのに役立ちます。さらに、美的グループなどの大規模で影響力のある企業が香港株式市場に参入しようとしています。これは市場の活力をさらに活性化し、上場の新たな波を導き、香港株式IPO市場の回復に新たな勢いを吹き込むことが期待されています。
最近提出された表は次のとおりです。
出典：香港証券取引所、金武金融ニュース
