Snap Inc. (NYSE:SNAP) will focus on enhancing its advertising business and augmented reality offerings, CEO Evan Spiegel told employees on Tuesday.
What Happened: The announcement comes as Snap faces stiff competition from major social media platforms like Mark Zuckerberg's Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META) and Bytedance's TikTok for ad revenue. Spiegel noted that despite progress, Snap's ad business is growing slower than its competitors, Reuters reported.
In early August, Snap provided a weak forecast for the current quarter, attributing it to a decline in advertising spend. The company is now expected to report fiscal 2024 revenue of $5.34 billion, as per LSEG data.
Snap's stock has dropped approximately 45% this year. To counter this, the company plans to introduce new ad placements driven by machine learning and automation.
"You may be wondering why, with all of the progress we've made in our business over the last year, our share price performance has lagged the overall market. The answer is simple: our advertising business is growing slower than our competitors," Spiegel said, according to the report.
Additionally, Snap is investing in augmented reality and smart glasses, similar to Meta's offerings. "We are investing in creating augmented reality glasses that allow people to interact with computing, the world, and one another in totally new ways," Spiegel stated, according to the report.
In June, Snap launched generative AI tools that let users apply more realistic effects when filming themselves with their phone cameras.
Why It Matters: Snap's recent strategic shift comes amid a turbulent period for the company. Snap reported disappointing second-quarter earnings, with revenue falling short of expectations, although daily active users increased by 9%. The following day, several analysts revised their forecasts downward due to weak sales.
Recently, CNBC's Jim Cramer labeled Snap as "not investable," shaking investor confidence. Later in the month, Snap's stock chart indicated a "Death Cross," a bearish signal that has raised concerns among investors.
Price Action: Snap Inc. closed at $8.86 on Tuesday, down 5.14% for the day. In after-hours trading, the stock edged down 0.11%. Year to date, Snap's stock has decreased by 45.11%. Since its initial public offering in March 2017 at $27.09, the stock has dropped by 67.29%, according to data from Benzinga Pro.
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Snap Inc. (nyse:SNAP)は、CEOのEvan Spiegelが従業員に伝えたところによると、広告ビジネスと拡張現実の提供を強化することに焦点を当てると述べました。
出来事: Snapがマーク・ザッカーバーグのメタ・プラットフォームズ・インク (nasdaq:META) やbytedanceのTikTokといった主要なソーシャルメディアプラットフォームからの広告売上高で厳しい競争に直面する中、この発表がありました。Spiegel氏は進展があるものの、Snapの広告ビジネスは競合他社よりも成長が鈍いと述べました。
8月初旬、Snapは現在の四半期の予測を下方修正し、広告支出の減少を理由に挙げました。現在、同社はLSEGのデータによると、2024会計年度の売上高が53.4億ドルになると予想されています。
Snapの株価は今年約45%下落しました。このため同社は機械学習と自動化による新しい広告配置を導入する計画です。
「昨年、ビジネスで進展があったにもかかわらず、なぜ私たちの株価が市場全体に遅れを取っているのか不思議に思うかもしれません。その答えは簡単です:弊社の広告ビジネスが競合他社よりも成長が鈍いからです」とSpiegel氏は報告によると述べています。
さらに、SnapはMetaの提供に類似した拡張現実とスマートグラスに投資しています。「私たちは、人々がコンピューター、世界、お互いと全く新しい方法でやり取りできるようにする拡張現実グラスの開発に投資しています」とSpiegel氏は報告によると述べています。
6月に、Snapはユーザーが自分の携帯電話カメラで自分自身を撮影する際に、よりリアルな効果を適用できるジェネラティブAIツールを発表しました。
重要なポイント: Snapの最近の戦略の転換は、同社にとって動揺する時期に当たっています。Snapは失望の第二四半期決算を報告し、売上高は期待を下回りましたが、デイリーアクティブユーザーは9%増加しました。翌日、いくつかのアナリストが弱い売り上げを理由に予測を下方修正しました。
最近、CNBCのジム・クレイマーは、スナップを"投資に値しない"と評価し、投資家の信頼を揺さぶった。その後、スナップの株価チャートは"Death Cross"を示し、投資家の間で懸念を引き起こす弱気のシグナルとなった。
株価動向:スナップは火曜日に8.86ドルで終え、1日で5.14%下落した。アフターマーケット取引では、株価が0.11%下落した。今年の初めからスナップの株価は45.11%減少している。2017年3月の新規公開株式発行価格27.09ドル以来、株価は67.29%下落している。Benzinga Proのデータによると。
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このストーリーはBenzinga Neuroを使用して生成され、編集されました。カウストブ・バガルコテ