该行考虑到公司广告业务受宏观经济不利影响，该行预计公司调整后归母净利润为274/292/303亿元(24-25年原预测值260/305亿元)，选取国内外头部互联网和人工智能相关公司。24年调整后PE为12x，对应公司市值3387亿元，港币兑人民币0.91，目标价132.37港元，维持“买入”评级。金吾財訊 | orient証券のリサーチレポートによると、バイドゥグループ(09888)は24Q2の財務報告を発表し、収入は339.3億元(yoy-0.4%)で、一致予想の341.1億元をやや下回った；調整後の当期純利益は740億元で、一致予想の668億元を上回り、non-gaapmarginは21.8%となり、利益はマーケットの予想を上回りました。
同行は、24Q2にバイドゥの収入は339.3億元(yoy-0.4%)であり、バイドゥの主力事業であるコア事業は266.9億元(yoy+1.1%、予想ではyoy+0.2%)の収入を達成しました。そのうち、広告マーケティングの収入は192億元(yoy-2.0%で、yoy-2.9%の予想を上回る)であり、非マーケティング収入は74.9億元(yoy+10%)で、主にasia vets事業の推進によるものです。バイドゥのクラウド事業の収入は、AIによるクラウド事業の増収により、前年同期比14%増の51億元に達しました。AIの収入は、クラウド事業の収入の約9%を占め、(24Q1は6.9%)でした。
同行は、24Q2のRoborunの自動運転の注文は約899,000件(yoy+26%)に達しました。2024年7月28日時点で、提供された自動運転サービスの注文は累計700万件を超えました。
同行は、経済環境の影響を受けるバイドゥの広告ビジネスを考慮し、会社の調整後の株主純利益を274/292/303億元(24-25年の予想値は260/305億元)と予想しています。これは、国内外のトップな互聯網++インターネットプラス関連企業を選定したものです。24年の調整後PEは12xであり、これに応じる会社の時価総額は3387億元で、香港ドルに対応して中国人民元は0.91となり、目標株価は132.37香港ドルで、「買い」の評価を維持しています。
