Zhitong Financeアプリは、Shen Wan Hongyuanが第2四半期の海運部門の粗利益の改善傾向により、China Shippingが民間船の注文額を199,639億元を開示したことが確認されたという調査レポートを発表したことを知りました。これは、Clarksonのデータに基づく以前の見積もりである271億米ドルと基本的に一致しています。ばら積み貨物やエタン運搬船の注文が相次いでいて、ハンドヘルド貨物の注文は増加する見込みです。注意すべき重要な点は、高速道路セクターに関連する中間報告は程度の差こそあれ、東方道路網株式会社に対する全体的な業績圧力は限定的であり、このセクターの低波配当資産属性が検証されているということです。さらに、速達業界の半期報告書は期待に沿っています。同時に、州郵便局は速達業界における「内部」競争に反対することを提案しました。これにより、ピークシーズンの値上げが始まると予想されます。

シェン・ワン・ホンユアンの主な見解は以下の通りです：

第2四半期の非純利益を差し引いた後、配当が 3% を超える出荷目標は、博海フェリー、華茂物流、COSCO海上管理、厦門翔、四川成、長連、COSCOハイテ、塩田港、梅田、唐山港、中原高速道路、吉林高速道路、寧湖高速道路でした。米国でのハードランディングの可能性は低下しており、輸出はわずかに回復すると予想されています。高配当にはシノトランス（601598.SH）とフアマオ・ロジスティクス（603128.SH）をお勧めします。

第2四半期の海運部門における粗利益の改善傾向から、China Shippingは民間船の注文額を199,639億元を開示したことが確認されました。これは、クラークソンのデータに基づく以前の推定271億米ドルと基本的に一致しています。ばら積み貨物やエタン運搬船の注文が相次いでいて、ハンドヘルド貨物の注文は増加する見込みです。中国海運（600150.SH）、中国重工業（601989.SH）、スメダ（600710.SH）をお勧めします。また、チャイナパワー（）とチャイナシップビルディングディフェンス（DAB）に焦点を当てています。600482.SH 600685.SH

世界のタンカー株のパフォーマンスは基本的に開示されています。金曜日にFrontlineの結果が発表された後、米国株式市場は急上昇し、オフシーズンも終わりに近づいています。悲観的な期待は十分であり、引き続きCOSCOマリン（600026.SH）、チャイナ・マーチャンツ・シッピング（601872.SH）、中国南方石油（601975.SH）、およびシントン株式会社（）をお勧めします。603209.SH

航空空港：航空需要は2024年前半も増加し続けました。民間航空局と会社の発表によると、民間航空業界は2024年上半期に合計350,7億1,400万人の乗客を獲得し、2019年の同時期には 109% に回復しました。第1四半期には、弱い市場シーズンが共存しました。春節の旅行シーズン中に量と価格が急激に上昇し、航空市場は第2四半期に徐々にフラットシーズンに入りました。航空会社の価格戦略の調整と、消費者による旅客価格感受性の上昇傾向が相まって、チケット価格は前年比で大幅に下落しました。民間航空会社の運賃は圧迫され、中米路線の回復はボトルネックに直面しました。3つの主要航空会社はすべて上半期に損失を記録し、民間航空会社の収益性はさらに強化されました。空港企業の業績は、旅客数の回復傾向に合わせて成長を続けています。

主な「国際+供給」二輪駆動投資ラインを引き続き強調し、残業後の国際路線の回復状況に焦点を当て、無秩序で強化されたグローバルな航空サプライチェーンという供給側の論理に焦点を当ててください。航空市場の継続的な回復について引き続き楽観的ですので、吉祥航空（603885.SH）、春秋航空（601021.SH）、エアチャイナ（601111.SH）、中国南方航空（）をお勧めします。白雲空港（ドバイ）、深セン空港（000089.SZ）、上海空港（四川）、中国銀行航空（02588）に焦点を当ててください。600029.SH 600004.SH 600009.SH

鉄道と高速道路：マクロ経済と気象要因の影響を受けて、24年前半には全国の高速道路交通の全体的な成長率が圧迫され、トラック交通量の全体的な増加率はさらに影響を受けました。高速道路部門に関連する中間報告は、程度の差こそあれ、圧力がかかりました。イースタン・ロード・ネットワーク・カンパニーに対する全体的な業績圧力は限定的で、このセクターの低波配当資産の属性が検証されました。招商公路をお勧めします。注目すべきは、万通高速道路、寧海-上海高速道路、福建高速道路です。鉄道旅客輸送部門は依然として活況を呈しています。鉄道貨物はマクロ経済と貨物政策の影響を受けており、このセクターの業績動向は少し分かれています。

鉄道旅客数は、上半期のベースが低く、高い成長率を示しました。関連企業の業績は引き続き高いです。鉄道貨物部門は細分化を見せており、政策配当金の発表によりマルチモーダル輸送線路は高い成長を維持しています。北京-上海高速鉄道（601816.SH）、大秦鉄道（601006.SH）をお勧めします。また、鉄隆物流（600125.SH）、広州深セン鉄道（）、中国鉄道特別貨物（001213.SZ）に重点を置いています。601333.SH

エクスプレス：半期ごとのレポート全体は期待に沿っています。ピークシーズン中の価格上昇によってもたらされる投資機会に引き続き注意を払うことをお勧めします。速達業界の取引量は、半期ごとのデータに対応して、上半期に前年比23.1％増加しました。前年比成長率：中通11.8％、元通24.81％、雲田30.02％、神通32.47％。シングルチケットエクスプレスリターン利益：元通0.17、雲田0.10、神通0.04（人民元/チケット）。同時に、州郵便局は速達業界における「内部」競争に反対することを提案しました。これにより、ピークシーズンの値上げが始まると予想されます。現在、速達部門の評価額は魅力的です。柔軟性の高い神通エクスプレスと、デジタル化に成功した円通エクスプレス（600233.SH）をお勧めします。雲達株式会社（002120.SZ）と香港株中通エクスプレス（02057）に焦点を当てます。

リスク警告：中国ブランドは予想を下回り、造船の新規受注は劇的に増加し、造船所の生産能力は大幅に拡大し、原油在庫の補充は終了しました。