宏橋集団は中間配当金として0.59香港ドルを拠出することを検討しています。
知通財経アプリによると、sealandは研究レポートを発表し、宏橋集団（01378）の一体化ビジネスの利点が明らかであり、業績の弾力性が高く、高い配当と高い株式配当を考慮して、評価水準が低いため、初めてカバーし、購入の評価を与え、2024-2026年の売上高はそれぞれ1474/1517/1572億元で、親会社の当期純利益はそれぞれ201.2/213.5/233.9億元で、1株あたりのEPSはそれぞれ2.12/2.25/2.47元に相当します。会社は2024年上半期に売上高735.9億元を達成し、前年比+12％であった。親会社の当期純利益は91.5億元であり、前年比+272.7％であった。
sealandによると、会社は上半期に業績が大幅に成長し、アルミと酸化アルミの数量と価格が共に上昇し、石炭や陽極などの調達価格が下落したため、原価が若干減少した。また、公正価値の変動損失が業績に一定の影響を与えています。
国海証券の主なポイントは次のとおりです。
アルミ：数量と価格の共に上昇、原価が低下しています。
2024年上半期には、会社のアルミ合金製品の生産量は322.1万トンで、前年比+5.3％、アルミ合金製品の販売量は283.7万トンで、前年比+0.5％であり、アルミ合金加工製品の生産量は49.3万トンで、前年比+30.6％でした。上半期のアルミ合金製品の単位販売価格は1トンあたり17379元で、前年比+6.7％であり、単位原価は1トンあたり13100元で、前年比-11.9％であり、単位毛利は1トンあたり4279元で、前年比+203％でした。一方、アルミ合金加工品の単位販売価格は1トンあたり20027元で、前年比-1.2％であり、単位原価は1トンあたり15815元で、前年比-9.6％であり、単位毛利は1トンあたり4212元で、前年比+52.4％でした。上半期、会社のアルミ合金製品の生産量は大幅に増加し、石炭や陽極の原価が下落したため、アルミの原価は大幅に低下し、アルミ価格は一定の上昇があり、利益空間は大幅に拡大しましたが、アルミ加工の段階での利益能力はやや弱いです。
酸化アルミ：価格の大幅上昇が利益を増加させています。
2024年上半期、会社はアルミナの販売量が550.7万トンに達し、前年比+2.4%となりました。アルミナの単価は2942元/トンで、前年比+16.9%、単位コストは2195元/トンで、前年比-4.3%となりました。単位毛利は748元/トンで、前年比+233%となりました。上半期はアルミナ価格の急騰により、会社のアルミナのビジネスの利益が大幅に増加しました。現在のアルミナ価格が高水準を維持しているため、下半期の利益貢献も期待できます。
配当：配当比率を56%に引き上げます。
会社は中期の配当として0.59香港ドル/株を配布する予定であり、8月16日の終値に基づく配当利回りは5.7%に達します。総配当金額は51億人民元で、配当比率は56%に達し、過去の配当比率と比較して改善されています。
