金吾財訊 | 中泰国際は最新のリサーチレポートで、ユンジ集団(06601)は前年比10.3％増の125億元の売上高を上半期に達成しました。この成績は、同社のベストセラー商品の投入、平均価格の上昇、原材料価格の下落の恩恵を受けています。上半期の全体的な粗利率は、5.1ポイント上昇して46.4％に改善し、以前の予想よりも高くなりました。費用面では、広告促進費用や人件費の上昇により、売上費用率は32.4％で、ほぼ横ばいです。会社の総合的な収益力は向上し、上半期の当期純利益は1.8億元となり、前年比31.5％増加し、当期純利益率は2.3ポイント上昇して14.4％となりました。会社は上半期に0.059香港ドルの配当を行い、配当率は40％を維持しました。
同行はまた、会社の主力事業部門である家庭用医療ケアの収入の成長傾向について指摘しています。特に、殺虫剤/家庭清掃/空気治療産業の収入はそれぞれ12.7％/8.2％/2.4％増加し、家庭用医療ケア商品の収入の70.4％を占めています。殺虫剤製品は9年連続で市場シェア1位を維持し、家庭清掃製品は2位をキープしており、消費者のブランドロイヤリティが高いこと、ユーザーの粘着性が強いことを証明しています。会社は既存の主力商品に加えて、新商品の導入と潜在力のある商品の準備を組み合わせることで、家庭用医療ケアの市場における競争力を強化しています。ペット部門の収入は上半期に4800万元となり、前年比で5.3％増加しました。ペットの店舗展開は引き続き拡大しており、上半期までにMiro甘えたとCatchCatch Kitty Planetの店舗が合計46店あり、会社は年末までに65店まで展開し、フランチャイズモデルも試みる予定です。上半期のペット部門の粗利率は45.4％から49.5％に向上しました。これは運営効率の向上に役立ちました。会社の目標は、2025年までに店舗の収益性を達成することです。
同行は、上半期の粗利率と当期純利益が予想を上回ったことに基づき、2024年度の粗利率を4.1ポイント上乗せして46.7％に、当期純利益を4.4％上げて194百万元に引き上げました。上半期末時点で、会社の資金残高は26.6億元で、銀行負債はありません。現金以外の評価を適用して、目標株価を2.94香港ドルに調整し、2024年度の現金以外の市盈率は約4.6倍となります。会社は高い配当比率を維持し、配当利回りは約7％です。"買い"の評価を維持します。
