智通财経（Zhitong Finance）のアプリによると、香港の株式市場は朝のセッションで上昇しましたが、その後は一日を通じて弱い揺れ動きが続き、ハンセン指数と国有企業指数は4日連続の下落を記録し、HSTECH指数はわずかに上昇しました。クローズ時点で、ハンセン指数は0.07％または13.04ポイント下落し、17,444.3ポイントで推移し、1日の売買代金は8495.2億香港ドルでした。ハンセン国有企業指数は0.46％下落し、6105.54ポイントとなりました。HSTECH指数は0.14％上昇し、3487.8ポイントとなりました。

中信建投証券は、現在の香港株式市場は海外の流動性配分に優位性を持っておらず、4月の上昇を再現することはできないと考えています。今後の展望として、同行は現時点で資金がアメリカ大統領選挙後の外資の流入に逐次配置できると見ています。香港株の配置メインテーマは引き続き配当銘柄であり、大規模な配当・自社株買いを展開しているインターネット大手企業は新たな配置方向を提供しています。

ブルーチップ株のパフォーマンス

領展房地産基金（00823）がブルーチップリーダーとなっています。クローズ時点で、37.2香港ドルで3.62％上昇し、売買代金は3.58億香港ドルで、ハンセン指数に5.37ポイントの貢献をしました。大摩証券は、市場はアメリカでの利下げが予想されており、これは香港の不動産開発業者にとってプラス要因です。現在、不動産企業の評価は歴史的な最低水準にあり、持続可能な高配当利回りを提供しています。同行は、領展などの企業に好意的であり、安定した収益見込みを有しているとともに、低金利環境下でより高い配当を提供していると認識しています。

その他のブルーチップ株では、海底撈（06862）は2.71％上昇し、13.64香港ドルで取引され、ハンセン指数に0.95ポイントの貢献をしました。長江実業（01113）は2.61％上昇し、31.4香港ドルで取引され、ハンセン指数に2.51ポイントの貢献をしました。中国石油化工（00386）は6.08％下落し、4.65香港ドルで取引され、ハンセン指数を12.2ポイント下げました。中国石油天然気（00857）は2.92％下落し、6.32香港ドルで取引され、ハンセン指数を6.47ポイント下げました。

人気セクターには

市場では、大手のテクノロジー株は値上がりと下落が混在しており、ビリビリは3%以上値上がりし、クアイショウは1%以上値上がりし、アリババは0.37%下落しました。原油は連続して下落し、石油株は本日も低水をたどっています。内銀株、海運株、銅株、石炭株などは緑を舞っています。一方、多くの保険会社は上半期の業績が予想を上回っており、保険株は集団で上昇しています。預金や住宅ローン金利の引き下げが期待され、内房株は取引開始時に急騰しました。一部の医薬品株や香港の不動産株も好調です。

1. 保険株が集中的に上昇しています。取引終了時点で、中国人民財産保険(02328)は4.1%上昇して10.66香港ドルで、中国人民保険(01339)は3.73%上昇して3.06香港ドルで、中国太平洋保険(02601)は2.72%上昇して20.75香港ドルで、新中国人寿保険(01336)は1.46%上昇して16.72香港ドルです。

花旗のリサーチレポートによると、多くの生命保険および損害保険会社の上半期の業績が予想を上回っています。将来を展望すると、生命保険会社の粗利率が継続して拡大し、販売が弾力的であり、利益が安定すると予想されています。また、トップの損害保険会社は引き続き「マシュー効果」を受けるとともに、生命保険会社は投資能力で差別化を図る必要があります。海通国際証券は、上場保険企業の全年次募集新契約価値（NBV）が前年同期比で改善すると予想しており、現在、居民の貯蓄需要は依然として旺盛です。銀行の預金金利の下落環境の中でも、保険商品は相対的な魅力を持ち続けており、負債側の改善トレンドは引き続き期待されます。

2. 内房株は取引中に高騰しました。取引終了時点で、中梁控股(02772)は4.82%上昇し、0.087香港ドルで、緑城中国(03900)は4.79%上昇し、6.56香港ドルで、万科企業(02202)は2.52%上昇し、4.07香港ドルで、越秀地産(00123)は2.5%上昇し、4.1香港ドルです。

最近、市場は既存住宅ローン金利の引き下げに関心が高まっています。市場情報によると、金融規制機関は全国的に既存住宅ローン金利を約80ベーシスポイント程度引き下げる提案を行なっており、2段階に分けて実施する予定です。最初の引き下げは数週間内に行なわれる可能性があり、2回目の引き下げは来年初めに実施される見通しです。この案は初めの住宅と2番目の住宅の両方に適用される可能性があります。野村証券の中国チーフエコノミストであるル・ティンは、中国人民銀行が再び既存住宅の住宅ローン金利を引き下げる可能性が高いと分析しており、引き下げ幅は40ベーシスポイント（すなわち0.4%）程度になる可能性があると述べています。

3. 香港の不動産株は全般的に上向いています。取引終了時点で、領展房地産(00823)は3.62%上昇し、37.2香港ドルで、長江実業地産(01113)は2.61%上昇し、31.4香港ドルで、新世界発展(00017)は2.12%上昇し、6.75香港ドルで、九龍倉地産(01997)は2.09%上昇し、22香港ドルです。

アメリカの7月のJOLTsジョブオープニング数は767.3万人で、810万人の予想よりも低く、前回は818.4万人で、2021年以来の最低水準を記録しました。米連邦準備制度理事会（FRB）が9月に50ベーシスポイント引き下げる可能性は44%に上昇しています。モルガン・スタンレーのリサーチレポートによると、市場ではアメリカが利下げすることが予想されており、これは香港の不動産開発業者にとって好材料です。現在、不動産業者の評価は歴史最低水準にあり、持続的な高い配当利回りを提供しています。また、ダイモンは、小売およびオフィスに比べて、香港の住宅市場が米国の利下げによりより多く恩恵を受けるとし、来年香港の住宅価格が5%回復すると予想しています。

4. 石油株は引き続き下落しています。取引終了時点で、中国石油化工(00386)は6.08%下落し、4.65香港ドルで、中国石油天然気(00857)は2.92%下落し、6.32香港ドルで、中国海洋石油(00883)は0.3%下落し、19.84香港ドルです。

隔夜の原油価格は引き続き下落し、WTI 10月先物は1.14ドル下落し、下落率は1.62%を超え、69.20ドル/バレルで終了しました。ブレント11月先物は1.05ドル下落し、下落率は1.42%を超え、72.70ドル/バレルで終了しました。財聯社によると、OPEC+の3人の関係者は水曜日、原油価格が9か月ぶりの最低水準に低下したため、来月の増産計画の延期を検討していると述べました。そのうちの1人は、OPECが先週、計画通りに1日あたり18万バレルの増産を予定していたようですが、リビアの石油施設の停止による市場の動揺と需要の弱さがグループの懸念を引き起こしました。

5. 中国大陸の銀行株は弱気です。終値時点で、招商銀行は2.73%下落し、30.3香港ドルで取引されました。郵儲銀行は1.22%下落し、4.04香港ドルで取引されました。銀行は1.17%下落し、3.39香港ドルで取引されました。

預金および住宅ローンの金利引き下げ期待が再び高まっています。業界関係者によれば、現在の商業銀行は純利息差の圧力が大きいため、商業銀行が既存の住宅ローン金利を自主的に引き下げる意欲は高くないと考えられます。今後は、さらに多くの助成政策が必要とされるかもしれず、銀行が既存の住宅ローン金利引き下げに誘導されるでしょう。香港国際の研究レポートによると、LPRの下落、既存の住宅ローン金利の調整、預金コストの相対的な剛性などの要素が影響を与え、銀行の純利息差は持続的に低下し、収益と当期純利益の成長率を低下させる最大の圧力源となっています。

注目の動き株

1. 升能集団は再び急騰しました。終値時点で、34.48%上昇し、0.78香港ドルで取引されました。

升能集団は昨日、Otautahi Capital Incから連絡を受け、証券会社によって約3.7億株（約36.64%）が9月3日に強制的に売却されたことを公表しました。強制売却後、Otautahi Capital Incの保有株数は約2.12億株に減少し、21.02%まで大幅に減少しました。以前、この会社は香港証券監督委員会から株式集中度が高いことを指摘されていました。

2. 晶泰科技-Pは再び新高値を更新しました。終値時点で、20%上昇し、15.12香港ドルで取引されました。

晶泰科技は最近、協鑫集団との5年間の戦略的提携契約の締結を発表しました。これにより、協鑫はプロジェクトの開発段階に応じて、約1.35億ドル（約10億元）の開発費を段階的に晶泰科技に支払います。

3. 大众公用(01635)AH株が一斉に上昇し、終値で21.14%上昇し、1.49香港ドルで報告されました。

智能网联汽车概念が復活し、大众公用AH株が今日統一して上昇し、提携企業の大众交通がストップ高になりました。以前の報道によれば、大众公用の子会社である大众出行とバイドゥの傘下企業である萝卜快跑が共同で65台のRobotaxiのデモンストレーション運営のために申請しました。

4. オートホーム−S(02518)は一日中上昇し、終値で5.79%上昇し、51.2香港ドルで報告されました。

オートホームは声明を発表し、取締役会が新規株式の買い戻しプログラムを承認しました。新規株式の買い戻しプログラムは2024年9月4日から有効となります。新規株式の買い戻しプログラムに基づいて、会社は将来12か月間に2億ドル相当の株式(米国預託株を含む)を買い戻すことができます。

5. 恒大汽车(00708)は取引停止中で、取引停止前に5.38%下落し、0.246香港ドルで報告されました。

9月4日、天眼查の訴訟情報によると、恒大恒驰新能源汽车（上海）有限公司は新たな破産審査事件を追加しました。申請者は正泰电气股份有限公司で、裁判所は上海市第三中級人民法院です。同社は上半期に約202.55億元の損失を出し、前年比で1.95倍に拡大しました。