财经ニュース9月5日（記者：梁柯志）国慶節の黄金週間に入り、既存の住宅ローンが市場で議論の的となっています。

9月5日、ネットニュースによると、工商銀行、招商銀行など多くの大手銀行のアプリが「既存の住宅ローン金利の調整」機能のテストを行ったと報じられました。財聯社の記者が工商銀行、招商銀行のカスタマーサービスに問い合わせ、既存の住宅ローン金利調整の申請ポータルは去年の一括調整時に設けられたものであり、最新ではないと回答がありました。

しかしながら、既存の住宅ローンに対する関心は衰えていません。

今週の月曜日、先週末に市場で話題になった按揭ビジネスの開放について、招商銀行の行長である王良氏は、まだ中央政府機関、中国人民銀行、あるいは金融規制当局からの意見を受け取っておらず、商業銀行などからの意見も求めていないと述べました。

ただし、王良は、このような政策が実施されると存量の住宅ローン金利に負の影響をもたらすと考えています。マクロ管理部門が十分な論拠と調査を行い、その後に類似の政策を推進すると信じています。

9月5日、ある大手銀行のビジネス関係者が財聯社に対し、現在按揭融資の操作は深セン地域のみ可能であり、商業ローンから公积金ローンへの転換に限定されていると説明しました。按揭ビジネスには元の住宅ローン契約を解約し、他の銀行から再申請する必要があります。統一された政策がない場合、これは担保ローン取引と見なされます。

9月4日、huaxiのマクロ共同チーフアナリストである肖金川氏は、今年7月の政治局会議で「適時に一連の追加政策措置を早めに備える」と提案されたことを踏まえ、昨年8-9月の既存住宅ローン金利の引き下げを参考にして、今後も既存住宅ローン金利の引き下げの可能性があると見ています。

存量住宅ローンは既に1回引き下げられ、効果は顕著である

上述の多くの銀行業務関係者は、昨年、中国人民銀行は銀行に対して存量住宅ローンの利率を統一的に引き下げるよう指導したと述べた

チャイナ・インターナショナル・キャピタル・コーポレーションの9月2日のレポートによると、2023年10月には、存量住宅ローンの利率引き下げが発生することが予想され、その際は利率が発行時の都市の下限利率より低くなるように調整される。中国人民銀行の統計によると、存量住宅ローンの利率は22兆元以上（住宅ローンの約60％）が引き下げられ、平均的に70bp減少し、5000万以上の世帯、1.5億人が関与し、年間1600-1700億元の借款人の利子支出が削減される見込みである

8月30日、ある大手銀行の深セン支店の個人ローン担当者は、クオンツ リン ソーシャルに対して、「担保ローンへの転換を許容すると、同業他社競争および価格競争が引き起こされ、銀行の経営がますます困難になる可能性がある」と述べたが、存量信用ローンの利率は引き下げられる余地があり、銀行の利差と供給圧力の両方にとって有益であるとも述べた

浙商証券の梁 凤洁は、住民が抵当ローンの利率を引き下げることを要求しているため、住民の利子負担はまだ重いと考えている。現在、銀行の抵当ローン残高の利率コストは約4.14％であり、6月の新規抵当ローン利率と比較して3.45％であるため、まだ引き下げの余地がある。総合的に見ると、存量住宅ローンの利率引き下げは可能性がありますが、担保ローンへの転換が許可されるわけではなく、むしろ、存量抵当ローンのプラスアルファが低くなる可能性が高いです

チャイナ・インターナショナル・キャピタル・コーポレーションのアナリスト、リン・インチは、100万元の抵当ローンに対して等額元金返済方式で計算すると、存量抵当ローンの利率が70bp引き下げられれば、借款人の月々の支払いは約400元減少し、月々の支払いと総返済額が約5％節約できると示しています

9月4日、华西証券の肖金川は、存量住宅ローンの利率引き下げは、前もってローンの返済圧力を抑えるのに役立つと述べた

中国人民銀行の「地域金融運営報告書」によると、2023年8月には全国の個人住宅ローンの前払い額が4324.5億元に達した。政策発表後の9-12月には、住宅ローンの月間平均前払い金額が約3870億元まで減少し、8月からは10.5％減少した

肖金川は、利率引き下げの幅の大きい地域で、湖北省、河南省、江西省などは、前払い額はそれぞれ42.1％、27.5％、22.2％減少し、全国平均を上回っています。

37.8兆元の住宅ローン残高の軽減は、消費と経済を牽引します。

消費と経済を刺激する観点から、肖金川は、2023年第4四半期において、全国の都市部住民の消費傾向が2019年と比較して3.7ポイント低くなったことを発見しました。しかし、利率引き下げの多い地域では、湖北省と江西省は2019年と比較してそれぞれ2.4ポイントと1.3ポイント低下しています。これは、住宅ローン利率を大幅に引き下げた地域の住民の消費傾向が比較的早く回復していることを示しています。

今年7月の政治局会議では、「早期に追加の政策措置を準備し、適時に実施する」と提案されました。昨年8-9月の住宅ローン利率引き下げを参考にすれば、今後も住宅ローン利率の引き下げの可能性があります。

肖金川の計算によれば、2024年第2四半期の住宅ローン残高37.8兆元を基にすると、住民部門が返済する年間の住宅ローン利息は最大で約3000億元削減することができます。

中金公司の林英奇は、2つの政策シナリオを仮定しています。すべての住宅ローン利率を新しい貸し出し利率水準に引き下げる場合と、転按揭の範囲が初めての住宅ローンにのみ適用される場合、それぞれ2400億元と2000億元の利子支出を減らすことができます。

一方、預金金利も同時に引き下げられる可能性があります。梁凤洁は、商業銀行の差し迫った利差圧力を考慮して、住宅ローン残高金利を引き下げる場合、預金コストも大幅に引き下げる可能性があり、これにより銀行の利差圧力を相殺すると予想しています。計算によると、預金コストを5〜17ベーシスポイント下げることで、住宅ローン残高の金利引き下げの影響を完全に相殺することができます。