関連報道によると、最近既存の住宅ローンの利率を引き下げる呼びかけが再び出ています。

先週金曜日以来、既存の住宅ローンの利率調整や住宅ローンの再融資政策に関する話題が広範な関心を引き続けています。近日、業界内では既存の住宅ローンの利率に対する引き下げ幅とペースについてさらなる議論が展開されました。

しかし、銀行の利差が縮小し続ける中、居民の負担を軽減する一方で、銀行の利益を緩和する方法は、業界の焦点となっています。データによると、今年上半期の国内商業銀行の純利差は1.54％であり、規制基準の1.8％に遠く及びません。また、6月末時点で、国内の個人住宅ローン残高は37.79兆元です。

業界の専門家によれば、大幅な既存の住宅ローンの利率引き下げは、銀行の利息収入を減少させ、純利差をさらに縮小させるでしょうが、同時に居民の前倒し返済の動機も減少し、銀行の貸出規模の安定に役立つでしょう。利率を段階的に調整することを提案します。これにより銀行の利差への影響を緩和し、預金利率を引き下げるなどの方式で銀行の負債コストをコントロールし、関連する影響を緩和します。

専門家は「将来的には不動産を支援し、内需を刺激する政策がさらに出される可能性がありますが、同時に銀行の利差の圧力にも注意を払う必要があります。利率の市場化改革も進むでしょうし、特に存貸利率の連動が強まるでしょう」と述べています。

7月の既存の住宅ローンの利率は新規の住宅ローンの利率と約80ベーシスポイントの差があり、既存の住宅ローンの利率の調整が再び呼びかけられています。

「私の現在の住宅ローンの利率は新たに発行される住宅ローンの利率よりもかなり高いので、近々手元の余剰預金を使って住宅ローンを一括で返済しようと思っています。」北京の住民である張さんは金融連社の記者に話しました。住宅ローンの利率はLPRの引き下げに伴って下がりましたが、現在でも4.85％と非常に高いです。現行の新規発行住宅ローンの利率との利差が大きいため、彼はかなり悩んでいます。

実際、各地域で住宅ローン金利を引き下げる関連政策が次々と発表されるにつれて、張さんのような状況に直面している人は少なくありません。住民たちは前もってローンを返済して住宅ローンの一部コストを節約することを期待しています。

同時に、住民は既存の住宅ローン金利を調整する声がますます高まっています。“もしあなたの住宅ローン金利が最新の住宅ローン金利と同じになれば、前もってローンを返済する必要性はそれほど高くなく、住宅ローン負担も少し軽減されるかもしれません。”と張さんは述べています。

財聯社の記者が注意しているところによると、先週金曜日以降、市場では既存の住宅ローン金利の引き下げやローンタイプの変更などに関する議論や推測がますます盛んになり、具体的な引き下げ幅やスケジュールなどについてさらなる分析や仮定が行われています。

国盛金融によると、7月の新規個人住宅ローン金利は3.4%で、既存の住宅ローン金利と新規個人住宅ローン金利との差は約80ベーシスポイントです。しかし、2024年2月と7月に5年期LPRが合計35ベーシスポイント引き下げられましたが、今年/来年に再評価が行われるため、実際の既存の住宅ローン金利と新規個人住宅ローン金利の差は45ベーシスポイント未満になる可能性があります。ですから、もし既存の住宅ローン金利が再度引き下げられると仮定すると、実際の引き下げ幅は45ベーシスポイント未満となる可能性があります。

易居房地産研究院の副院長である嚴先進の見解では、「今回の調整が前回の既存の住宅ローン金利引き下げよりも大幅である場合、非常に良い負担軽減効果を発揮し、不動産市場を安定させるのに役立つでしょう。同時に、既存の住宅ローン金利を大幅に調整することで、住民の前払い返済現象もさらに緩和される可能性があります。」

これに対し、多くの既存の住宅ローン借り手は、既存の住宅ローン金利が新規個人住宅ローン金利水準まで引き下げられることを期待しています。「私の場合、残り20年の住宅ローンがあると仮定して、調整後は全体で11万円程度節約できるので、一般家庭にとってはかなり大きな影響があります。」と、杭州での住宅購入経験者である王さんが感想を述べています。

専門家は、既存の住宅ローン金利を段階的に引き下げて、債務負担のコストを軽減するために差金利差圧力を抑制する方法を提案しています

「これは自下而上の反応の一種です。」と甬興証券固定収入部門のチーフアナリストである鄭嘉偉は述べています。「現在、新規住宅ローン金利は著しく下落していますが、既存の住宅ローン金利と新規住宅ローン金利との利差は拡大し続けており、住民が既存の住宅ローン金利を引き下げる要望がますます高まっています。これによって経済負担を軽減することを望んでいます。」

このため、中信証券の最高経済学者である明明は、中国が住宅ローンの金利を引き下げる可能性を検討していると率直に述べています。彼は、既存のローンの調整が実現すれば、貸付金利の低下は銀行の利益収入を減少させ、銀行のネット金利差が圧縮される可能性があると指摘しています。しかし、一方で、貸付コストの低下は住民の前借り動機を減少させるだけでなく、銀行の貸付規模を安定させるのにも役立ちます。

「今後、住宅ローンの既存残高の利下げは可能ですが、転換抵当には必ずしも許可されず、既存の抵当+付加利率を引き下げることがより可能性が高いでしょう。」と浙商証券銀行業部門の最高アナリストである梁凤洁は述べています。現在の住民の抵当金利引下げの声が高いので、存量住宅ローンの利下げは可能性があります。一方、転換抵当は銀行間の連携などが関係し、手続きが複雑です。また、現在の抵当ニーズが低迷している状況下で、開放すると銀行間の激しい競争につながる可能性があります。

ただし、商業銀行の金利差への圧力を考慮すると、規制当局は商業銀行の合理的な利益とネット金利差の水準を維持する必要があります。梁凤洁は、住宅ローンの残高利率を下げる場合、おそらく存款コストも減少する見込みであり、これにより銀行の金利差への圧力を相殺すると考えています。

住民の家計負担を軽減する一方で銀行の利益を緩和する方法について明明は、一方で、金利を段階的に調整して一度に大幅な利下げが銀行に大きな衝撃を与えるのを回避することができます。また、存款金利を引き下げるなどの方法で銀行の負債コストを抑制し、銀行の収入をバランスさせることができます。同時に、銀行が利息収入に依存することを軽減するために、サービス品質の向上や金融商品の創新を通じて非利息収入を増やすよう銀行を奨励することも必要です。

同時に、郑嘉伟もさらに指摘していますが、長期的には、全体的な金利差と利益は圧縮されるでしょう。ただし、短期的には、既存の住宅ローン利率を2つのステップで引き下げると、銀行への衝撃をある程度緩和し、併せて存款金利もさらに調整して関連する影響を相殺することができます。株価動向に関しては、銀行の基本的な側面への影響は比較的中立的です。

今後について明明は、関連する調整が引き続き不動産市場の安定と需要の刺激をサポートする方向に進むかもしれないと考えており、未来には不動産市場の健全な成長を促進し、金融システムの安定性を確保するためのさらなる政策が導入される可能性があると予測しています。しかしその一方で、銀行の金利差の圧力は重要な問題であり、金利の市場化改革が引き続き推進されると予想しており、特に存款と貸付金利の連動が強化されるでしょう。