市場投入前の市場動向

1。9月5日（木曜日）の米国株式市場以前は、米国の3つの主要株価指数の先物は上昇と下降がまちまちでした。プレスリリースの時点で、ダウ先物は 0.08% 上昇し、S&P 500先物は 0.01% 上昇し、ナスダック先物は 0.10% 下落しました。

2。プレスリリースの時点で、ドイツのDAX指数は0.22％上昇し、英国のFTSE 100指数は0.13％下落し、フランスのCAC40指数は0.44％下落し、ヨーロッパのストックス50指数は0.30％下落しました。

3。プレスリリースの時点で、WTI原油は 0.35% 上昇して1バレルあたり69.44ドルになりました。ブレント原油は 0.48% 上昇して1バレルあたり73.05ドルになりました。

マーケットニュース

積極的な利下げは、金融市場を席巻することに賭けています！連邦準備制度理事会が金利を50ベーシスポイント引き下げようとしていると賭けているトレーダーが増えています。オーバーナイト保証金利（SOFR）に関連するオプション取引は、連邦準備制度理事会の政策会議が発表される5日前の9月13日に期限が切れる多くの強気な契約で、トレーダーが保有する未決済の契約またはポジションの数が急増したことを示しています。これは、FRBがアメリカの弱い労働市場と経済成長を後押しするために50ベーシスポイント金利を引き下げることに賭けるためにリアルマネーを使用するトレーダーが増えていることを反映しています。金曜日の非農業部門雇用者数データレポートと来週の消費者物価指数（CPIデータ）で、米国の労働市場とインフレ率が緩和政策の加速を正当化するほど冷静であることが示されれば、これらのトレーダーのハト派ベッティングポジションは報われるでしょう。現在、スワップによると、連邦準備制度理事会が今月、利下げを50ベーシスポイント引き下げる可能性は約3分の1です。

コモ：FRBの金利引き下げは、株式市場の新たな成長を促進しないかもしれません。JPモルガンは、連邦準備制度理事会が利下げを開始しようとしていると言いましたが、投資家がこれが株式市場に新たな上昇の勢いをもたらすと考えるなら、それは大きな間違いです。ミスラフ・マテイカ率いるJPモルガンのストラテジストは、調査報告書の中で、FRBの最終的な利下げは、少なくとも部分的には景気減速に対処するためのものであり、金利引き下げが株式市場に与えるプラスの影響を相殺する可能性があると述べています。JPモルガンのストラテジストは、「連邦準備制度理事会は金融政策を緩和し始めるでしょうが、これはどちらかというと受動的なアプローチです。景気減速への対応として、これだけでは次の株式市場の上昇を牽引するには不十分かもしれません。」ストラテジストはまた、「私たちはまだトラブルから抜け出していません。9月は株式市場にとって季節的に厳しい月でした。」

ゴールドマン・サックスの専門家であるラブナーは、雇用データの低迷や市場の調整のきっかけになると警告し、9月の取引には「呪い」が迫っていました。ゴールドマン・サックス・グローバル・マーケッツのマネージング・ディレクターであり、戦術の専門家でもあるスコット・ラブナー氏は、金曜日に発表される雇用データがうまくいかなければ、株式市場は後退期に入る可能性があると警告しました。Rubnerは、ゴールドマン・サックスの顧客はすでに9月後半に起こり得る株価の下落に備えており、安全な資産運用は9月16日に開始されると予想されていると指摘しました。Rubnerは特に、9月末は通常、S＆P 500指数の歴史の中で最悪の2週間の取引期間の1つだと言いました。彼はさらに、従来のシステムファンドでは株式保有を増やす余地がほとんどなく、企業は収益性の高い買い戻し禁止期間に入ろうとしているため、株式市場の需要が減少すると分析しました。ゴールドマン・サックスの買戻しチームは、9月13日に禁止措置が始まる前に、これらの資金に対する受動的需要は約66億ドルになると予測しています。

連邦準備制度理事会は9月にどのくらい金利を引き利下げましたか？主要投票委員会：それはすべて次の2週間次第です！米国サンフランシスコ連邦準備制度理事会議長でFOMCチケット担当委員のデイリー氏は、連邦準備制度理事会は雇用市場を健全に保つために金利を引き下げる必要があると述べました。これは、9月の金利引き下げはすでに確定しているという市場の見方を改めて裏付けています。デイリーは、労働市場の健全性は「維持され、保護されなければならない」と言いました。「私たちは細心の注意を払わなければなりません。政策が厳しすぎると、労働市場はさらに減速する可能性があります。私の意見では、これは歓迎されません。」デイリー氏はまた、FRBの金利引き下げの程度は、今週の金曜日の非農業部門雇用者数レポートや来週の水曜日のCPIデータなど、今後の経済データに依存すると考えていることも明らかにしました。

テクノロジー株の「セブンシスターズ」はもはや人気がありません。今年の後半には、小型株が「優勢」になる可能性があります。これまで、米国の小型株企業を測定するための重要な指標の1つは、2024年後半にはウォールストリートのベンチマークであるS＆P 500を上回りました。この傾向は、市場の幅が大型株から他の分野に移ったことを示しています。カーソン・ウェルス・マネジメントのチーフ・インベストメント・ストラテジスト、リズ・アン・ソンダースは、「2024年後半も米国株式市場の上昇傾向はそのままですが、指導的立場は巨大なワニから小魚に移りました」と述べています。

OPEC+の減産に対する疑念が再浮上し、シティは、減産が失敗した場合、石油価格は下振れリスクに直面する可能性があると警告しています。シティバンクの最新の予測によると、OPEC+が減産を増やさなければ、来年、石油価格は1バレルあたり60ドルに下がる可能性があります。銀行は、資本の流れによって価格がさらに50ドルまで下落した場合、市場は反発する可能性があると警告しました。しかし、地政学的な緊張が石油価格に与える長期的な影響は小さいと考えられており、上昇するたびのリバウンドは弱まっており、市場参加者はこれらの緊張を一時的な価格上昇の時期に売る機会と見なしています。シティはまた、減産協定が延長されない場合、OPECは1バレルあたり70ドルの石油価格を守るという市場の信頼を失う可能性があると警告しました。シティバンクは過去に同様の否定的な予測を発表し、時には間違いを犯しましたが、その分析は市場の注目を集めています。

個々の株式ニュース

新しい収入源！テスラ（TSLA.US）は、2025年の第1四半期に中国とヨーロッパでFSDを発売する予定です。テスラの公式アカウントであるテスラAIはソーシャルメディアの投稿で、テスラは2025年の第1四半期に中国とヨーロッパで完全自動運転（FSD）を開始する予定で、現在規制当局の承認を待っていると述べています。特筆すべきは、このスケジュールは、2024年末までにテスラが以前に予定していた発売と比べて少し遅れていることです。テスラのマスク最高経営責任者（CEO）は、7月の決算発表で、同社はヨーロッパ、中国、その他の国が2024年末までにテスラFSDを承認する予定であると述べました。テスラは、現在の1回限りの購入オプションに加えて、FSDの月額サブスクリプションサービスも提供することを計画しています。これにより、競争が激化する電気自動車市場において、テスラは新たな収益源を得ることができます。

NIO.US（NIO.US）は、第2四半期に自動車納車台数が過去最高を記録し、収益は前年比98.9％増加しました。第2四半期の納車台数は、32,562台のハイエンドスマート電気SUVと24,811台のハイエンドスマート電気セダンを含む57,373台に達し、2023年の第2四半期から143.9％、2024年の第1四半期から90.9％増加しました。自動車売上高は156.79億人民元（215.76億米ドル）で、2023年の第2四半期から118.2％、2024年の第1四半期から87.1％増加しました。自動車売上総利益率は 12.2% でしたが、2023年第2四半期は6.2％、2024年第1四半期は9.2％でした。総収益は174.46億人民元（24億600万米ドル）で、2023年の第2四半期から98.9％、2024年の第1四半期から76.1％増加しました。

独占禁止法の調査に直面していると噂されているNVDA.US（NVDA.US）は、米国司法省からの召喚状の受け取りを拒否しました。Nvidiaは、独占禁止法の問題により米国司法省から召喚状を受け取ったという報告を否定しました。Nvidiaの代表者は、「米国司法省に問い合わせましたが、召喚状は届きませんでした」と言いました。「それでも、規制当局が私たちの事業について持つかもしれないどんな質問にも喜んで答えます。」業界の見積もりによると、Nvidiaはデータセンターの人工知能チップ市場の 80% 以上を占めています。「当社のベンチマーク結果とお客様への価値はNvidiaの強みを反映しており、お客様は自分に最適なソリューションを選択できます」とNvidiaはインタビューで述べています。

市場は、ブロードコム（AVGO.US）の収益が第3四半期に劇的に増加すると予想しており、AIビジネスとOpenAIとの協力がハイライトになるかもしれません。半導体大手のブロードコムは、木曜日に米国株式市場に続いて、2024会計年度第3四半期の決算を発表します。市場は通常、Broadcomの第3四半期の収益が130.4億米ドルに達すると予想しています。これは、昨年の同時期の88.8億米ドルと比較して大幅に増加しています。しかし、純利益は前年同期の33億ドルから29.4億ドルに減少し、希薄化後の1株当たり利益（EPS）は減少すると予想されています。特に、Broadcomは今年の夏に10分割の1株の株式分割を行いました。人工知能（AI）関連ビジネスの業績は、間違いなく市場の注目の的になるでしょう。投資家は、Broadcomの売上とAI分野における将来の見通し、AIチップの新規顧客、特に市場で噂されているChatGPTメーカーのOpenAIが参入するかどうかを注意深く監視します。

市販前の減少率は19％を超えました！影響を受けた企業による厳しい支出により、C3.ai（AI.US）の第1四半期のサブスクリプション収益と通年の予想は予想を下回りました。財務報告によると、C3.ai の第1会計四半期の総収益は8,720万米ドルに達し、前年比20.5％増で、アナリストの予想である8,694万米ドルを上回りました。調整後の1株当たり損失は0.05米ドルで、市場は1株あたり0.13米ドルの損失を見込んでいました。しかし、高い金利と不安定な事業に直面して、新しいソフトウェアへの投資に対する企業の慎重なアプローチは、C3.ai 製品の需要に影響を与えました。同社の第1会計四半期のサブスクリプション収益は7,350万米ドルで、アナリストの推定では平均7,910万米ドルでした。同社の総収益は予想をわずかに上回りましたが、サブスクリプション収益の急激な減少は、経済が不透明な時期に企業支出に対する懸念が広がったことを反映しています。将来を見据えて、同社は2025会計年度の収益予測を3億7,000万ドルから3億9,500万ドルの間に維持し、中央値はアナリストの予想である3億8,390万ドルを下回りました。

第2四半期の収益は 15% のレイオフと合わせて予想を下回り、電気自動車充電ネットワーク事業者のChargePoint（CHPT.US）は、市場投入前に 7% 以上減少しました。データによると、7月31日に終了する第2四半期に、ChargePointの収益は27.6％減の1億900万米ドルで、予想を500万米ドル近く下回りました。1株当たりの損失は0.16米ドルで、予想通り、前年同期の1株あたり0.35米ドルの損失よりも小さかったです。ChargePointは、第3四半期に8,500万ドルから9,500万ドルの収益を見込んでいます。これは、一般的な市場見積もりである1億3,590万ドルを下回っています。特に、同社は事業を再編し、全世界の従業員の 15% を削減する予定であると述べています。この動きには、退職金と関連費用として1,000万ドルの費用がかかると予想されています。ChargePointによると、レイオフにより業務効率が向上し、同社は約4,100万ドルの営業経費を節約できると予想されています。

主要な経済データとイベント予測

8月20時15分（北京時間）の米国におけるADP雇用者数の変化

8月31日までの週の初めの北京時間 20:30 時点の米国の失業保険申請件数

北京時間 22:00 8月の米国ISM非製造業PMI

8月30日 23:00 に終了する週の米国EIA原油在庫の変化（北京時間）

パフォーマンス予測

金曜日の朝：ブロードコム（AVGO.US）