ブラックロックは、人工知能の資本支出が収入に完全に転換されるまでには時間がかかる可能性があると考えています。
最近数か月、マーケットは人工知能の利点について熱心に議論していましたが、急速な回収が難しいとして、人工知能への大規模投資を行う企業に市場が懸念を抱いています。ブラックロックは、人工知能の資本支出が収入に完全に転換されるまでには時間がかかる可能性があると考えています。いくつかのテクノロジー企業の報告によると、人工知能関連製品はすでに収入をもたらしています。ブラックロックは引き続き人工知能テーマに強気の見解を持ち、人工知能テーマに対する楽観的な見方が妥当かどうかを評価するため、いくつかの主要な指標を注視しています：第一に、主要な人工知能企業の収入増加に停滞の兆候がないかどうか、各四半期のデータに注目します。第二に、テクノロジー業界以外、人工知能の採用率が低い業界の変化に注目します。第三に、米国の経済成長が鈍化している兆候を注視しており、これが大手テクノロジー企業が支出を削減する可能性があるからです。
人工知能への投資は、過去のクラウドコンピューティングなどの技術革新分野への資本支出に似ています。しかし、株主たちは、人工知能へのさらなる投資が企業の資産負債計算表にとって最適な利用とは考えていないかもしれません。なぜなら、一部の投資家の短期的な視点と、科技企業やクラウドサービスプロバイダーの長期ビジョンとの間には乖離があるからです。この分歧が投資家の不安を引き起こしましたが、ブラックロックは耐え忍ぶ必要があると考えています。人工知能分野に大規模な資本投入を行っている企業は、人工知能の処理能力を大幅に向上させるために新しいデータセンターを構築するという計画を立てており、これらの計画を完了するには数年がかかる見通しであり、数四半期ではありません。したがって、人工知能の資本支出が収入に完全に転換されるまでには時間がかかる可能性があります。実際、一部のテクノロジー企業の報告によると、人工知能関連製品はすでに収益をもたらしています。
ブラックロックは、人工知能全体の資本支出には、変革的なトレンドや構造的なトレンドによって推進される変革の波があると表明しています。エヌビディアの今年の第二四半期の収入は一年前の倍増し、これは人工知能の資本支出が規模の大きいだけでなく、継続的であることを証明しています。エヌビディアの業績も示していますが、人工知能ビジネスがより幅広い分野に拡大しており、人工知能収入の半分以上が非テクノロジー業界から出ています。
さらに、ブラックロックは、人工知能が経済とマーケットに与える影響をトレーリングするのに三つの段階を経ると述べました。大手テクノロジー企業がデータセンターの建設に積極的に投資している現在、第一段階である建設段階が進行中です。この段階では、早期の有望株主は巨額の投資を行っている企業や半導体メーカーです。さらに、これらの企業にエネルギーや公共事業、不動産などの重要リソースを提供する会社も投資機会があります。第二段階では、人工知能の適用範囲がテクノロジー業界以外にも拡大し、医療や金融などの分野に適用されます。これは第三段階で、生産性が普遍的に向上する可能性がありますが、具体的な規模や影響は未だ不明です。