財聯社9月5日（記者:邹俊涛）によると、9月5日の午後、east money informationは2024年中間決算説明会を開催しました。会議では、east money informationの経営陣と投資家が集中的に「交渉」し、引当覆い率の変動が利益調整であり、純金利差の低下後の管理方法、配当率と頻度の増加を検討するなど、様々なトピックについて意見交換を行いました。

特筆すべきは、east money informationの上半期の不良債権率が1.62%であり、年初から0.03%上昇し、前年比で0.15%上昇したことです。会議では、投資家がeast money informationに対し、不良債権率が再度上昇した理由や転機がいつ訪れるかについて質問しましたが、east money information側は回答していませんでした。

east money informationの中間報告書によると、期末までの不良債権率は年初から0.03%上昇し、主に景気減速や需要不足などの影響を受け、一部業種の回復が鈍く、一部企業のリスクが悪化しています。

引当覆い率の変動について、投資家からは利益の調整と疑問視されています

中間報告書によると、east money informationは今年上半期に総収入740.6億元を達成し、前年比4%減少し、当期純利益は266.6億元を達成し、前年比7.08%減少しました。また、今年6月末時点でeast money informationの引当覆い率は257.81%であり、年初から13.31%ポイント上昇しました。

業績説明会では、投資家からの不満があり、「引当覆い率257.8%は利益調整のためであり、いくら増やしたかったら増やすのか？」と述べました。

銀行のSheng Jun（シェン・ジュン）行長は、「当行は『企業会計基準』および『商業銀行予期信用損失法実施管理規程』などの監督制度要件に厳格に従い、予想信用損失モデルに基づいて資本減損準備を計上し、関連モデルは内外部の監査によって検証されています。当行は管理手順に厳格に従い、定期的に計量パラメータを更新し、資産減損を計上し、監督要件を満たしています。」と述べました。

東方財富のChoiceデータによると、今年上半期において、上場銀行の中で拠出備付率が上昇したのは、江陰銀行、瑞豊銀行、鄭州銀行、重慶銀行、貴陽銀行の順になっており、上昇幅度はすべて10パーセント以上となっています。

股份制商業銀行リスク評価指標（暫定）に基づいて、拠出備付率は実際の貸し倒れに対する貸し倒れ備付金の割合です。この比率の最適な状態は100％です。拠出備付率は銀行の重要な指標であり、銀行の財務状況が安定しているか、リスクがコントロールできるかを考察するものです。金融監督管理総局によると、今年の第2四半期終了時点で、中国の商業銀行の拠出備付率は209.32％でした。

債務側のコストをどのように管理するか、純金利差の縮小幅が拡大した後

近年、銀行業界全体の純金利差が下がり続け、貴陽銀行も純金利差の持続的な低下の困難に直面しています。2021年6月末時点で、同行の純金利差は1.81％で、年初から30ベーシスポイント下落し、上場銀行の中では平安銀行と張家港行に次ぐ下落幅となっています。貴陽銀行は半期報告書で、利益に影響を及ぼす実体経済への譲渡、資産構造の調整、市場金利の持続的な低下、預金の定期化傾向の深まりなどの影響により、純金利差が縮小したと考えています。

半期報告書によると、貴陽銀行の純金利差の縮小幅は、債務側の利子負担の圧力が大きいことと関連しています。データによると、2021年6月末時点で、貴陽銀行の総利子支出の平均年利率は2.55％で、年初から2ベーシスポイント下落しています。その中でも個人定期預金の利率は3.4％であり、業界の水準と比べて高い水準です。同時に、総生息資産の平均年利率は4.3％で、年初の4.45％から15ベーシスポイント下落しています。

業績説明会では、投資家は貴陽銀行の純金利差がいつになったら安定し、その後の債務側のコスト管理方法について関心があります。

貴陽銀行の最高財務責任者である李雲は、当行の純金利差は前年と比べて縮小しており、業界のトレンドに沿っています。資産収益率の持続的な下落の傾向の中で、当行は引き続き「量と価格の調整」の成長理念を堅持し、低コスト資金流入と資金の閑散化を増やし、預金の期限構造を継続的に調整します。同時に、金融市場取引と主動負債能力を強化し、市場公正および弾力性のある資金の意思決定能力を高めるため、同業者の債務負担コストを制御し、純金利差を徐々に修復していく予定です。

投資家は特に配当の頻度と比率に関心があります

本回の業績説明会では、株主への配当状況が特に注目されました。多くの投資家が贵阳银行の経営陣に中間配当の実施や配当比率の引き上げについて質問しました。

中間配当の実施について、贵阳银行の広西銀行の会長である张正海氏は、当行は監督機関の要求と指針に従い、投資家の要望と当行の事業発展のニーズを総合的に考慮し、持続的で安定した現金配当比率と頻度を維持すると述べました。

知人によると、以前に中国政府による銀行規制「新国九条」に基づいて、国有の中国五大行を含む多くの上場銀行が「年に複数回の配当」を行っており、現在中間配当計画が発表されています。なお、贵阳银行は現在のところ中期配当に関する発表は行っていません。

今後の配当比率の引き上げについて、张正海氏は、当社は投資家への合理的な収益を重視しており、上場以来、累計の現金配当は762.4億元に達しています。当社は引き続き全行の持続的な発展を確保するために、監督機関の要求と指針に従い、投資家の要望を総合的に考慮し、持続的かつ合理的な配当政策を実施するとともに、経営管理の向上を通じて投資家に持続可能な価値の還元を創造します。

贵阳银行の2023年の利益分配計画によると、現金配当として株主に約10.6億元（税込）が支払われ、この配当は当年の親会社の普通株主の当期純利益529.7億元の20.02％を占めています。