先週の財務報告が近い2年間のAIの「トップ優等生」を後押しすることができなかった一方で、9月の株式市場の「呪い」に見舞われました：9月の最初の2営業日で11%下落しました。ただし、最新のバンクオブアメリカのレポートによれば、最近の不利な環境がNVIDIAの評価を魅力的にし、投資家に魅力的な買いの機会を提供しています。 $エヌビディア (NVDA.US)$ 、反対に9月の株式市場の「呪い」に見舞われました：9月の最初の2営業日で11%下落しました。不过、最新のバンクオブアメリカのレポートによれば、最近の不利な環境がNVIDIAの評価を魅力的にし、投資家に魅力的な買いの機会を提供しています。

9月の最初の取引日である今週火曜日、NVidiaの株価は9.5％下落し、市場価値は一日で約280億ドル減少し、株式市場の個別銘柄の市場価値の減少幅としては最も大きいものとなりました。その後、ウォール・ストリート・ジャーナルはNVidiaの株価が決算発表後に下落し、投資家が同社の評価が高すぎ、収入成長率の減速、および全体的なAIチップ投資ブームの持続可能性など、複数の要素に懸念を抱いていることを示していると報じました。NVidiaの第3四半期の売上見通しでは、売上は過去5四半期の3桁パーセンテージの成長から80％近くまで減速する見込みであり、一部の人々はこれを同社のAIチップの需要の冷却の兆候と解釈しています。決算報告により、市場はAIハードウェアへの巨額投資の持続可能性について疑問を抱いています。

さらに、火曜日の市場終了後、アメリカ司法省がNVidiaに対して独禁法調査の召喚状を出したというニュースが流れ、監督リスクの増加により、NVidiaは水曜日には反発に成功できませんでした。

要するに、ウォール・ストリートの最高の予想に達していない決算報告、期待されていたBlackwellチップの生産上の問題、最近の規制監査の報道、そして投資家のAI取引への慎重な姿勢や全体市場の揺れが、NVidiaの今回の大幅下落の推進力となりました。バンクオブアメリカのVivek Arya氏などのアナリストの最近の報告書は、これらの要素が組み合わさって投資家に「強化された」買いの機会を提供できると指摘しており、NVidia株価が過去5年間の評価のうち最も低い四分位数の範囲に下落しているということです。

報告書は次のように述べています。

「(NVidiaの)重要な基本的な面の回復の触媒は、数週間後のサプライチェーンデータになる可能性があり、Blackwellの新製品の出荷準備の確認です。」

英伟达の株価には短期的に積極的な触媒が不足していますが、企業の顧客がHopperやBlackwellシリーズを含むNVIDIAのチップでAI機能を構築するにつれて、将来数年間で株価はサポートされる可能性があります。ベリタス・インベストメント・パートナーズは、「」

IT業界は少なくとも1〜2年かけて、NVIDIAのBlackwellチップを密集して構築するでしょう。そのAIトレーニング能力は4倍に向上し、推論能力は25倍以上に向上します。これまでのところ、これはまだLLMの初期のブームに過ぎず、NVIDIAのHopper（チップ）の使用はたった始まりに過ぎません。」

ベリタス・インベストメント・パートナーズは、NVIDIAが同社の業界での優先株であり、株を買いレーティングを与え、目標株価は165ドルと述べています。この目標株価は、ベリタスがNVIDIAの株価が今週水曜日の終値から約55％上昇すると予想していることを意味します。」

ベリタス・インベストメント・パートナーズ以外にも、市場関係者の中には、これがNVIDIAを買う良い機会だと考える人もいます。Piper Sandlerのアナリスト、Harsh Kumar氏はNVIDIAに強気であり、市場がNVIDIAのHopperチップに対する需要が強いことを指摘し、財政年度下半期にさらなる成長が見込まれると述べています。同時に、Blackwellチップの収益は基本的に順調に推移しています。Wedbush Securitiesのアナリスト、Daniel Ives氏は、NVIDIAのチップはIT分野の新たな石油や黄金となり、そのチップがAIの革命を推進しており、現時点で唯一の選択肢であると述べています。」

今週木曜日、NVIDIAの株価は冒頭で1.4％近く下落した後、急速に上昇し、朝の取引で当日高を更新し、1日で3.2％以上上昇した後、大部分の上昇幅を回収し、昼間で1％未満上昇しました。この結果、連続2日間の安値を打ち出していた8月9日以来の終値低水準からの反発が見られました。

編集/Somer