非農前日、米国の雇用減少が再び証拠となり、経済の懸念から大幅な利下げへの賭けがサポートされました。2年/10年の米国債の満期利回りカーブは、2年ぶりに3回目の一時的な逆転を終了しました。S&Pは3日連続で下落し、ブロードコムは市場後に4%以上下落し、テスラはほぼ5%上昇し、エヌビディアと中国株指数はほぼ1%上昇しました。一ヶ月ぶりの円高で、オフショア人民元は300ポイント上昇し、7.09元を超えました。金価格は一時的に1%上昇し、原油価格は2%以上上昇した後、下落し、米国産油は15か月ぶりの70ドル以下となりました。
劳动力市场数据喜忧参半。美国8月“小非农”新增就业人数意外降至9.9万人创三年半最低，且7月份数据被下调，显示出劳动力市场急剧放缓。不过，每周初请失业金人数22.7万人较前一周有所下降，续领失业救济人数也回落至近三个月来最低。
不过，美国8月ISM服务业指数连续两个月温和扩张，稍早前公布的Markit服务业PMI终值为近两年半最高，均缓解经济硬着陆担忧。今年票委、美国旧金山联储主席戴利称，美联储需要降低政策利率，因为通胀正在下降，经济正在放缓。
两项就业数据公布后，美债收益率和美元指数DXY均短线下行并刷新日低。两项服务业PMI数据公布后，美债收益率和美元指数短线走高，随后刷新日高。美联储9月大幅降息50个基点的押注从44%小幅回落至41%，降息25个基点的可能性升至59%。
市场聚焦周五晚关键的非农数据进一步验证降息幅度。经济学家普遍预计8月非农新增就业岗位将为16万个，高于7月的11.4万个。失业率或小幅降至4.2%。
美股主要股指早盘冲高后回落，午盘时全线转跌，后仅纳指成功转涨，但仍显著低于早盘时的涨超1%，尾盘时多数股指收于日低，标普大盘和罗素小盘股指连跌三日，但中概指数逆市走高近1%。板块方面，可选消费股涨幅居前，如特斯拉收涨4.9%：
米国株の3大指数は、ナスダックが上昇し、s&p500は0.3%下落し、5503.41ポイントになりました。経済サイクルに密接に関連する道指数は219ポイント下落し、40755.75ポイントになりました。主にテクノロジー株で構成されるNASDAQは0.25%上昇し、17127.66ポイントになりました。NASDAQ100は0.05%上昇し、経済サイクルに敏感なRussell 2000指数は0.61%下落しました。恐慌指数VIXは6.66%下落して19.90になりました。
米国株の業界ETFはほとんど下落しました。gf csi all-share index consumer discretionary etfとグローバル航空産業ETFは1%以上上昇しました。一方で、医療関連etfと銀行etfは1%以上下落し、地域銀行etf、銀行業ETF、エネルギー産業ETFはそれぞれ1%に近い下落率でした。生物テクノロジー指数ETFと日常消費関連ETFは0.5%未満下落しました。
s&p500指数の11セクターはほとんど下落し、保健セクターが1.39%下落しました。工業および金融セクターは最大1.18%下落し、原材料とエネルギーセクターはそれぞれ最大0.8%下落しました。情報技術/テクノロジーセクターは0.05%上昇し、3番目のパフォーマンスを示し、電気通信セクターは0.52%上昇し、消費関連セクターは1.41%上昇しました。
テクノロジー株の多くは下落しました。マイクロソフトは下落しましたが、テスラは4.9%上昇しました。同社は2025年第1四半期に中国とヨーロッパで完全自動運転(FSD)を予定しており、規制当局の承認を待っています。エヌビディアは0.94%上昇し、メタは0.8%上昇し、アマゾンは2.63%上昇し、Google Aは0.5%上昇し、Appleは0.69%上昇し、米国銀行は近日開催予定のiPhoneイベントがアップル株価を押し上げる可能性があると予想されていますが、マイクロソフトは0.12%下落しました。
半導体関連株の多くが下落しました。Phlx半導体指数は0.6%下落し、業界ETF SOXXは0.54%下落し、エヌビディア2倍レバレッジETFは1.71%上昇しました。インテルは0.15%下落し、一部の自動運転ソフトウェア会社Mobileyeの株式の一部を売却することを検討しています。オンセミコンダクターは0.6%下落し、ASMLホールディングはADRで1.96%下落し、アプライドマテリアルズは1.17%下落し、クアルコムは0.47%下落し、KLAコーポレーションは2.29%下落し、AMDは1.02%下落し、ブロードコムは0.84%下落し、一方でArmホールディングは1.77%上昇し、台湾セミコンダクターADRは1.76%上昇し、マイクロンテクノロジーは0.11%上昇しました。
AI関連株はほとんど下落しました。C3.aiは8.21%下落し、中盤には18%下落し、2023年9月以来の大幅な下落を記録しました。前四半期のサブスクリプション収入が予想よりも低く、「利益の時期は未定です。」超微コンピュータは2.09%下落し、BigBear.aiは2.88%下落し、Dellは1.74%下落し、CrowdStrikeは1.11%下落し、エヌビディアが保有するAI音声会社SoundHound AIは0.22%下落し、パランティアは1.41%下落し、Serve Roboticsは7.61%下落し、一方でBullFrog AIは5.96%上昇し、Oracleは1.32%上昇しました。
中国株指数が米国の大型株市場に逆行して好調です。 ナスダック・ゴールドン・チャイナ指数は0.88％上昇しました。ETFでは、中国テクノロジー指数ETF（CQQQ）は0.63％上昇しました。中国のインターネット関連株指数ETF（KWEB）は0.04％下落しました。
人気の中国株では、ニオは14.39％上昇し、第2四半期の収益は前年同期比で99％増加し、第3四半期の納入ガイドは市場予想を上回り、jpモルガン・チェースは小鵬汽車ADRの格付けを中立から超過に引き上げ、目標株価を8ドルから11.5ドルに引き上げました。XPEVは8.71％上昇し、小鵬汽車は4.74％上昇し、理想汽車は0.48％上昇し、Citiは理想汽車の格付けを中立に引き下げ、来年の業績にリスクありと述べました。Bilibiliは2.26％上昇し、New Orientalは1.98％上昇し、Trip.comは0.74％上昇し、Baiduは0.52％上昇し、一方、Alibabaは0.05％下落し、Pinduoduoは0.08％下落し、Tencent Holdings ADRは0.08％下落し、Meituan ADRは0.13％下落し、Vipshopは0.16％下落し、NetEaseは1.24％下落し、JD.comは1.68％下落しました。
その他の重要な銘柄では、（1）ボードコムは第3四半期のAI製品関連収入が予想よりも低く、第4四半期の収益見通しが悪く、市場後に一時5%以上下落しました。（2）電子署名ソリューションの提供会社であるドキュサインは第2四半期のサブスクリプション収益が予想を上回り、年間収益見通しを上方修正し、株価は市場後に5%以上下落しました。（3）ロボットプロセスオートメーションソフトウェア会社のUipathは第2四半期および年間業績見通しが予想を上回り、株価は市場後に8%以上上昇しました。（4）NVIDIAから1.6億ドルの資金調達を受けたApplied Digitalは約66%上昇し、2023年5月以来の最大の日中値上がり率を記録しました。
米国の景気後退予想の悪化により、欧州の株価は4日連続で下落しました：
ユーロ圏のストックス600指数は512.05ポイントで0.54％下落しました。各セクターでは、株価の上昇と下落があり、公共株は1.66％上昇しましたが、医療株は1.4％下落しました。構成株では、LVMHグループ傘下のティファニーは2025年に中国で3店舗を新規出店する予定です。
ドイツ株指数は0.08％下落しました。フランス株指数は0.92％下落しましたが、イタリア株指数は0.01％上昇し、スペイン株指数は0.53％上昇し、英国株指数は0.34％下落しました。
「小規模雇用統計」の発表日に、10年債利回りが2.45ベーシスポイント下落し、2/10年債利回り曲線は直近1か月で3回目の一時的な逆転を終了し、2年債利回りは1年以上ぶりの新安値を更新しました：
米国債：市場終盤に、金融政策への過敏な2年債利回りが0.62ベーシスポイント下落し、3.7476％と報告され、ADPの「小規模雇用統計」の発表後に急落して一時的に日中安値の3.7106％を記録しましたが、ISMの非製造業データの発表後に反発して一時的に日中高値の3.7910％を記録しました。
米国10年期ベンチマーク国債利回りは2.45ベーシスポイント下落し、3.7307%となりました。UTC+8の20:15に米国ADPの雇用データが発表され、急落しました。21:55に近づくにつれて米国ISM非製造業指数が公表され、日中安値の3.7194%を更新しました。ISM非製造業のデータが公表された後、反発し、17:09に更新された日高3.7722%に迫り、米国株式の昼間の下落が再び転じました。
欧州の国債利回りは一般的に2ベーシスポイント下落しました。ユーロ圏のベンチマークとなる10年債の利回りは1.6ベーシスポイント下落し、米国ADPの雇用データが公表された後に急落し、ISM非製造業のデータが公表される前に日中安値を更新しました。2年債の利回りは2.7ベーシスポイント下落しました。フランス国債の10年利回りは2.1ベーシスポイント下落し、イタリア国債の10年利回りは2.0ベーシスポイント下落し、スペイン国債の10年利回りは2.1ベーシスポイント下落し、ギリシャ国債の10年利回りは1.5ベーシスポイント下落しました。2年債の英国の利回りは2.5ベーシスポイント下落し、英国の国債の10年利回りは2.0ベーシスポイント下落しました。
中国中央電視台のニュースによると、9月5日現地時間にドイツのイフオ経済研究所は、昨年0.3%の経済縮小に続き、今年はドイツの経済成長が停滞し、成長予想が0.4%ポイント下方修正され、2025年には0.6%ポイント下方修正される見込みと報告しました。
「小さな雇用統計」は米ドル指数DXYを1週間の取引時間中の低水準まで押し下げ、米国ISM非製造業のデータが再び一時的に上昇させましたが、最終的に終値で0.3%下落しました。非米通貨が広く上昇し、円相場が143を超えて1か月ぶりの高値を更新し、3日連続で上昇し、オフショア人民元は16か月ぶりの高値をつけて7.09元を超えました。
米ドル：6つの主要通貨に対するバスケットで測定されるドル指数DXYは0.29%下落し、101.064でした。UTC+8の20:15に米国ADP雇用データが公表されると急落し、日本時間22:00に米国ISM非製造業指数が公表されると回復し、一時上昇しました。ISMデータの波乱を除けば、ほぼ一日中下落し、8月27日には100.514にまで下落しました。
ブルームバーグのドル指数は0.19%下落し、1230.74ポイントでした。アジア太平洋市場の昼間には1233.12ポイントまで更新し、残りの時間はほぼ一日中下落し、米国株式市場の昼の後半には1230.20ポイントまで更新し、8月26日の安値1221.94ポイントにも近づきました。
非米通貨が上昇しました。ユーロは米ドルに対して0.26％上昇し、ポンドは米ドルに対して0.24％上昇し、米ドルはスイスフランに対して0.27％下落しました。商品通貨に対して、豪ドルは米ドルに対して0.23％上昇し、ニュージーランドドルは米ドルに対して0.39％上昇し、米ドルはカナダドルに対して0.02％下落しました。
円：円は米ドルに対して0.21％上昇し、143.44円となりました。米国株のプレマーケットでは、円は最高値を142.852円まで達しましたが、米国のISMサービス業PMIデータにより円は短期的に下落し、一時的に144.23円まで更新しました。
オフショア人民元：オフショア人民元（CNH）は米ドルに対して235ポイント上昇し、7.0899元となりました。取引中、7.1144-7.0871元の範囲で取引が行われました。8月30日、オフショア人民元は7.0710元まで上昇しました。
暗号資産の値動きは不安定です。最大のトップ暗号資産であるビットコインは3.51％下落し、56305.00ドルとなりました。2番目に大きなイーサリアムは3.51％下落し、2380.00ドルとなり、どちらも1か月ぶりの安値に達しました。
世界的な景気後退への懸念が高まり、OPEC+が最低でも2か月の増産延期を決定し、米国の原油在庫が1年ぶりの新しい低水準に減少したという良いニュースが隠蔽されました。この影響で、原油価格は14か月ぶりの安値まで上昇し、米国産油は2.3％以上上昇した後0.07％下落しました。一方、ブレント原油は2％以上上昇した後0.01％下落しました：
WTI 10月原油先物は0.05ドル下落し、0.07％減の69.15ドル/バレルで取引を終え、2023年6月以来の終値安値を記録しました。
ブレント11月原油先物は0.01ドル下落し、0.01％超の72.69ドル/バレルで終値を迎えました。
取引中の動き：OPEC+が原油供給を増やす計画を少なくとも2か月遅らせることで合意に達したとの報道がありました。加えて、EIA政府版原油在庫ウィークリーレポートによると、先週の米国のEIA原油在庫は約690万バレル減少し、昨年9月以来の新しい低水準となりました。これらの影響で、米国産油とブレント原油の価格は持ち続けましたが、米国株は昼間に最安値を更新し、WTI原油は69ドルを下回る0.7％近く下落し、ブレント原油は72ドルを下回る0.5％近く下落しました。
天然ガス：10月の米国の天然ガス先物は5.08％以上上昇し、1百万英国熱量あたり2.2540ドルとなりました。先週の米国の天然ガス在庫増加は市場の予想を下回りました。
ISMサービス業PMIデータが市場で金価上昇を抑制しましたが、ADPデータと先週の7月のJOLTS求人空位が大幅に減少したことから、労働市場が急速に減速し、米ドルと米国債利回りの共倒れが貴金属価格を押し上げ、金価は1週間ぶりの高値まで上昇しました。
金：COMEX 12月金先物は終値で0.84％上昇し、1オンスあたり2547.20ドルとなりました。現物金相場は上昇トレンドを維持し、米国株のプレマーケットでは「小さな非農業雇用統計」と初回申請データが発表され、日中で2520ドルを超える1.1％以上の上昇を記録し、終値時には0.86％上昇し、1オンスあたり2516.76ドルとなりました。
銀：COMEX 12月銀先物は終値で2.14%上昇し、1オンスあたり29.168ドルとなりました。現物銀相場は一日中上昇トレンドを維持し、米国株市場の朝の取引では29.10ドルを超える3.2%以上上昇し、終値時には1.94%上昇し、1オンスあたり28.8229ドルとなりました。
分析によると、8月の金曜日に発表された雇用統計が失業率が7月の4.3%に達したことを示すと、市場では大幅な利下げに対する期待が高まり、金価は歴史的な高値に再び達し、年末には2700ドルを目指す可能性があります。
ロンドンの工業基本金属は上下しました。「銅」は1.47%以上上昇し、1トンあたり9092ドルとなりました。リーズは272ドル上昇しましたが、亜鉛は2.07%以上下落し、アルミは18ドル下落し、鉛は25ドル下落し、ニッケルは136ドル下落しました。
COMEXの銅先物は1.50%上昇し、1ポンドあたり4.1402ドルで報告されました。
編集/Somer