智通財経アプリによると、広発証券がリサーチレポートを発表し、前期の生産能力の吸収などの要因により、8月の生豚の平均価格は引き続き上昇し、9月以降の消費旺季の到来に伴い、豚の価格が強気を維持する可能性があります。後続の母豚の価格上昇は比較的緩やかであり、また、放し飼い農家の穴場活動の積極性は一般的である可能性もあります。母豚の飼育は依然として相対的にゆっくりと回復し、業界の景気持続時間が明らかに延長する可能性があります。注目すべきは、飼育の利益が修復されると、8月中旬から下旬にかけての後期苗の投入量が前年比で明らかに増加しており、後続の非ブリード季節もこの傾向が続く見込みです。特殊水産養殖資材の需要が反転点に向けて上向きのトレンドを示す可能性が期待されています。

広発証券の主な観点は次のとおりです。

家禽飼育：豚ポータルによると、2024年8月の全国生豚の平均価格は20.41元／キログラムで、前月比で7.67%、前年比で18.43%上昇しました。前期の生産能力の吸収などの要因により、8月の生豚の平均価格は引き続き上昇しています。9月以降の消費旺季の到来に伴い、豚の価格が強気を維持する可能性があります。

広発証券によると、原材料価格の下落および疫病予防効率の向上により、出荷コストは引き続き低下し、企業は豚価格の上昇とコストの低下の間の「はさみ差」の拡大を十分に利用でき、1頭あたりの利益水準が市場の予想を上回る可能性があります。後続の母豚の価格上昇は比較的緩やかであり、また、放し飼い農家の穴場活動の積極性は一般的である可能性もあります。母豚の飼育は依然として相対的にゆっくりと回復し、業界の景気持続時間が明らかに延長する可能性があります。

現在のセクターのバリュエーションは再び歴史的な低位に回復し、大規模な飼育企業としてはwens foodstuff group(300498.SZ)、muyuan foods(002714.SZ)が重点に推奨されており、new hope liuhe(000876.SZ)に注目し、中小規模の飼育企業としてはtangrenshen group(002567.SZ)、tecon biology co.ltd(002100.SZ)、jiangsu lihua animal husbandry(002840.SZ)、そして四川と重慶の生豚のリーダー企業に焦点を当てています。

白肉鶏に関しては、商品代鶏苗の価格が明らかに反発し、Windによると、8月の煙台の商品代鶏苗価格は前月比27.7%上昇しました。将来、業界は徐々に復活し、fujian sunner development(002299.SZ)、shandong yisheng livestock & poultry breeding(002458.SZ)などが恩恵を受ける可能性があります。黄肉鶏に関しては、現在、種鶏の飼育頭数は相対的に低水準となっており、優良企業のコスト競争力は明らかです。引き続きjiangsu lihua animal husbandry(300761.SZ)を推奨します。

飼料、動物保護: Windによると、8月のトウモロコシ、大豆粕、魚粉の現物価格は前月比で2.5%、1.2%、2.5%減少し、飼料の平均価格はわずかに減少しました。8月の豚価格は上昇し、新生子豚の数は月比で増加し、豚の飼料販売量は増加傾向を維持し、鳥の飼料需要は安定しています。

8月の一般的な魚の価格は安定しており、特産魚やエビについては、カリフォルニアのブラック・スズキ、生魚、黄耳魚の価格が高水準で揺れ動き、養殖エビの在庫減少に伴い価格が底打ちし、総じて8月の特産魚やエビの価格はコストライン上で安定しています。養殖の利益回復により、8月中旬から下旬の中・後半の苗の投入量は前年同期比で明らかに増加し、今後の反シーズンの種まきもこの傾向が続く見込みであり、特産水産養殖用餌料需要の拡大に向けた転機に期待しています。

国内の飼料業界は加速度的に再編が進んでおり、調達および配合研究開発の能力を備えたリーディングカンパニーの競争優位性がさらに浮き彫りになると予想されます。グァンドン・ハイ団(002311.SZ)のシェアが引き続き高まると期待され、海外市場の展開が加速し、会社の業績成長空間が広がります。動物保護分野では、養殖業の収益回復が促進され、現在のセクターの評価は歴史的に低位にあり、バイオ株式(600201.SH)、中国動物飼育業界(600195.SH)、プリコ(603566.SH)などに注目することをお勧めします。

農業: 作物価格の下落により、上半期にトウモロコシなどの作物の栽培面積が減少し、2四半期末には種の返品量が増加しました。中国の生物学的育種産業は着実に進展しており、隆平高科(000998.SZ)、鄧海種業(002041.SZ)、大北農(002385.SZ)などに注目することをお勧めします。Windによると、8月の豆粕の現物平均価格は3126元/トンで、前月比で1.24%減少し、前年比で34.55%減少しました。8月の米国農務省供給・需要報告で、24/25年度の大豆生産量予測が45.89億バレルに上方修正され、豊作の予想が維持されているため、国内の豆粕は供給と需要の両方の要素で圧迫を受け、現物価格は低水準で揺れ動くことが予想されます。

ペット食品：第26回アジアペット展は8月21日から25日まで開催され、参加ブランドは2.6万以上で、前年比約8%増加しました。主要な国内ブランドはアジアペット展で新商品を大々的に発表し、多様なマーケティング活動を展開しており、中宠股份の下のOnePetは100%の新鮮な肉を使用した高価なキャットフードを発売しました。またZealとの提携プロモーションなどがあります。国内市場で成長を続けるトップ企業に注目し、乖宝宠物(301498.SZ)、中宠股份(002891.SZ)、佩蒂股份(300673.SZ)などに注目することをお勧めします。

リスクに注意：農産品価格変動リスク、疾病リスク、政策リスクなど。