智通財経アプリによると、浙商証券が24H1摩托車業界の輸出が顕著な牽引力を発揮；排気量のアップグレードが示唆され；欧州と南米のドライブと発表したリサーチレポートがあります。航路相談権威機関Linerlyticaの予測によると、今後10ヶ月間でコンテナ運賃の下落幅は最大70％に達する可能性があります。運賃の下落+欧V+切り替え完了+自社ブランド力の向上により、第3四半期に国内の修復が加速し、第4四半期には新しい欧州基準の出荷が待ち受けられます。注目すべき点：zhejiang qianjiang motorcycle(000913.SZ)：国内の縁改善、海外の自主的な販路構築が収穫期に入る；zhejiang cfmoto power(603129.SH)：4輪の高級化、2輪の成長をけん引；loncin motor(603766.SH)：自社の大排気量エンジンの国内外での相乗共鳴により、経営が一新されました。

輸出オートバイ業界協会の月次データによると、24H1の国内製オートバイの販売台数は944万台(電動車およびrbob gasolineを含むが、輸入品は含まず)で、前年同期比-1.6％でした。業界の規模はほぼ横ばいまたはわずかな減少で、内販売台数は前年同期比で25％減少しましたが、輸出は大幅増加しました。オートバイ業界のデータによると輸出は前年同期比で+33％増加しました(電動車およびrbob gasolineを含むが、海関総署のデータではrbob gasolineのみで+24％増加)。

以前の判断によると、業界内外の販売は明確な排気量のアップグレードの傾向を示し、主力の販売排気量が125ccから125cc以上に移行しています。125cc以上の販売台数の割合が月々増加しており(24年1-2月の45％から6月の53％に増加)、同期の成長率も非常に速い(前半年の販売台数は346万台で、前年同期比+32％)。

総量的に見ると、メキシコやトルコは中国のオートバイの主要な輸出先です。排気量ごとに見ると、1-7月に125cc以下、125〜250cc(含)、250cc以上のオートバイの前3番目の輸出先の出荷台数は合計でそれぞれ92万台、139万台、14万台で、前年同期比でそれぞれ+21％、+59％、+141％増加しました。メキシコなどの中南米市場は依然として急速に拡大しています。

世界のオートバイ市場を見ると、アジアが中心で、ヨーロッパと中南米が大きく拡大し、中国地域は若干の減少が見られます

本田FY25Q1(24年4-6月)のオートバイ販売台数は3450万台で、売上は9千億円で、前年同期比+24％でした。その中で、ヨーロッパが最も急成長し、数量と価格が同時に上昇し、直近3年間の売上CAGRは32％です。最新四半期FY25Q1の販売台数も引き続き加速し、前年同期比+16％でした。インド、ベトナム、タイ、インドネシアなどのアジアの重要市場では引き続き活発な需要が続いています。

ヤマハ24H1バイクの収入は8兆円で、前年同期比+16％増の中で、欧米地域では需給と価格が一致し、アジア市場は価格に敏感であり、国内以外で販売数量が減少した唯一の市場となっています。

国産バイクは、製品力の向上とコストパフォーマンスの向上により、急速に南アメリカおよび一部のヨーロッパ市場を獲得しています。MotorCycles Dataによると、24年上半期、隆鑫通用傘下のVOGEはイタリアにおいて販売数量が前年同期比でほぼ倍増しました。1-2月、中国ブランドの鑫源(Shineray)は15.7％(4534台)のシェアを獲得し、エクアドルの販売ランキングで首位に立ちました。

リスクの警告：国内の消費回復が予想に達しない、海外需要が予想に達しない、海運価格の波動があります。