①中報シーズン後、テクノロジー株が香港株の買い戻しトレンドをリードしています。どの企業が注目に値するか？②香港株の買い戻しトレンドは多様化の傾向があり、市場にどのような影響を与えるでしょうか？
香港株中間報告シーズンの終了とともに、最近、株式買い戻し市場が再び活発になり、多くの業界のリーダーが大規模な株式買い戻し計画を発表し、市場内での株式買い戻しブームが続いています。
Windのデータによると、9月5日時点で、今年の香港株の買い戻し金額は1876億香港ドルに達し、昨年の同時期の678億香港ドルに比べて約177%増加し、さらに昨年の全市場買い戻し総額の1269億香港ドルを大幅に上回っています。
そして注目すべきは、今年の香港株の買い戻し市場で多様化の傾向が現れ始めていることです。
9月5日時点で、230社の香港株企業が買い戻しを行っており、昨年の同時期の141社を大幅に上回っています。さらに、インターネットのリーダー企業は未だに買い戻しの主力ですが、香港の地元企業や消費関連のリーダー企業も買い戻し市場でより活発になり始めています。
具体的には、 $テンセント (00700.HK)$ 仍然、現在の香港株の買い戻し市場で圧倒的な王者です。2019年9月5日までに、テンセントは年初からの買い戻し総額が約764億香港ドルで、前年の同期の3倍となり、全市場の買い戻し規模の40％を占めています。
この他、同期買い戻し規模トップ10の企業の中で、テンセント、 $美団点評 (03690.HK)$ 、 $KUAISHOU-W (01024.HK)$ 、 $小米集団 (01810.HK)$ 合計4社を占めています。また、中長期的に見て、上述のいくつかのインターネット巨大企業の追加の買い戻しも期待されます。
中間決算発表後、美団は8月28日に10億ドル（約78億香港ドル）を超えない買い戻し計画を発表しました。快手は先述の中期業績発表前に、600億香港ドルの自己買い戻し計画を発表し、来年の5月30日までに完了する見込みです。
小米の場合、企業は6月6日に100億香港ドルの自社株買いオーソリティを取得しました。そして、9月5日時点で、今年の自社株買い総額は37億香港ドルに達し、前年同期の自社株買い規模の6.4倍となりました。
ここで注目すべきは、 $阿里巴巴集団 (09988.HK)$ および $京東 (09618.HK)$ この2つの電子商取引の巨人は、以前にも巨額の株式買い戻し計画を発表していますが、買い戻し対象の株式は主に米国の預託証券証書です。
また、浙商国際（Chase Bank）の追跡データによると、最近の段階では、テクノロジーセクター以外にも金融業界が主に買い戻しに集中していることがわかりました。データによると、9月5日までの総市場では、 $HSBC (00005.HK)$ 、$友邦保険 (01299.HK)$2つの老舗金融株が、それぞれ290億香港ドルと228.5億香港ドルの株式を買い戻し、第2位と第4位にランクインしています。
さらに、業種別に見ると、8月の香港株自社株買い市場では、消費関連、医療保健、情報技術の各業種に関連する企業がそれぞれ19、19、16社の自社株買いを行っており、現在の香港株自社株買いの多様化と拡散の傾向を示しています。
其中、 $安踏体育用品 (02020.HK)$ 作為国内のスポーツ用品のトップ企業である安踏体育(02020.HK)が、中間決算発表後に最大100億香港ドルを超える自社株買い戻しを計画しており、これは科技株や金融株以外の株式の買い戻し期待を高揚させています。
総合的に見ると、中報業績期後、香港株の収益に対する懸念は緩和され、テクノロジーや金融などのセクターのリーディング企業が自社株買いを再開することは、香港株を支える重要な力となっています。
中泰国際のアナリスト、顏招骏氏と陳雅蕙氏は今週のレポートで指摘しましたが、香港株の中報業績期後、ハンセン指数とmsci中国指数の2024年から2026年の収益予測が上方修正され、主にテクノロジーセクターのウェイトが寄与しています。配当や自社株買いの規模の増加などによる株主への還元の刺激も、関連銘柄の反発を比較的容易にするでしょう。
編集/Somer
