Wall Street breathed a sigh of relief Friday after the August jobs report signaled economic resilience, calming recession fears that had escalated following weak labor data in July and earlier this week.
The U.S. economy added 142,000 nonfarm payrolls in August, up from the previous month's downwardly revised 89,000 but falling short of the expected 160,000.
The unemployment rate dropped to 4.2%, meeting expectations, while wage growth showed strength. Average hourly earnings advanced by 0.4% to $35.21, surpassing the 0.3% forecast. On a year-over-year basis, wages rose 3.8%, beating July's 3.6% and the 3.7% consensus estimate.
Market Reactions
Initial market reactions saw the dollar swing lower and traders increasingly bet on a potential 50-basis-point rate cut from the Federal Reserve, driven by the headline payrolls miss. A deeper dive into the report — which revealed stronger wage growth and a dip in unemployment — helped ease recession concerns.
Expectations for a 50-basis-point rate cut surged to 59% by 9 a.m. in New York before retreating to 45%, as per CME Group's FedWatch tool.
- S&P 500: The S&P 500, tracked by the SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY), was down 0.19% shortly before 10 a.m. Friday.
- Tech Stocks: The Invesco QQQ Trust, Series 1 (NASDAQ:QQQ), which monitors tech-heavy Nasdaq stocks, is down 0.95%.
- Semiconductors: The iShares Semiconductor ETF (NYSE:SOXX) is down 2.24%, pressured by a 9.65% slump in Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) following its earnings report.
- Small Caps: The iShares Russell 2000 ETF (NYSE:IWM) gained 0.14%, buoyed by strength in smaller companies.
- Dollar Index: The Invesco DB USD Index Bullish Fund ETF (NYSE:UUP) rose 0.25%, reversing early losses.
- Treasury Yields: Yields on 10-year Treasury notes edged up by 2 basis points to 3.75%.
- Gold: The SPDR Gold Trust (NYSE:GLD) fell 0.21%, as the dollar firmed and risk sentiment improved.
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Illustration created using artificial intelligence via Midjourney.
8月の雇用レポートが景気の回復を示し、7月と今週初めの弱い労働データによる景気後退の懸念が和らいだことで、ウォール街は金曜日に安堵のため息をついた。
8月の非農業雇用者数は14万2000人で、前月から下方修正された8万9000人を上回ったが、予想の16万人には達していなかった。
失業率は4.2%に下がり、予想通りだったが、賃金の成長は力強さを示した。時給平均の給与は0.4%上昇し、35.21ドルに達し、予想の0.3%を上回った。1年間のベースで見ると、賃金は3.8%上昇し、7月の3.6%と3.7%の予想を上回った。
市場反応
初期の市場反応では、ドルが下がり、トレーダーたちはヘッドラインの雇用者数の不足による連邦準備制度委員会による50ベーシスポイントの利下げをさらに見越している。報告書の詳細な分析によると、賃金の成長が強まり、失業率が下がったことで景気後退の懸念が緩和された。
CMEグループのFedWatchツールによれば、午前9時現在、50ベーシスポイントの利下げに対する期待は59%まで急上昇した後、45%に戻っている。
- S&P 500：S&P 500は、SPDR S&P 500 ETF Trust（NYSE: SPY）によって追跡されており、金曜日の午前10時ほど前に0.19%下落している。
- テクノロジー株：テクノロジー株主体のナスダック株を監視するInvesco QQQ Trust、シリーズ1（NASDAQ: QQQ）は0.95%下落している。
- 半導体：iシェアーズ ラッセル 2000 etf（nyse:iwm）は0.14％上昇し、小型企業の強さに支えられています。
- 小型株：nyse:iwm（iシェアーズ ラッセル 2000 etf）は0.14％上昇し、小型株の強さに支えられています。
- 米ドルインデックス：nyse:uup（インベスコ Db USD Index Bullish Fund ETF）は0.25％上昇し、早期の損失を覆いました。
- 米国債利回り：10年国債の利回りは2ベーシスポイント上昇して3.75％となりました。
- ゴールド：nyse:gld（spdr gold trust）は0.21％下落し、ドルの堅調さとリスクセンチメントの改善によるものです。
- ゴールドマンサックスグループによると、AIテックセクターはバブルではないが、マグニフィセント7からのダイバーシフィケーションが重要です。
中旅データを使用して作成されたイラストレーションです。
