Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) is riding high on the wave of strong momentum in its AI semiconductor segment and VMware business.
The company reported an earnings and revenue beat for the third quarter on Thursday. Earnings per share of $1.24 beat estimates by 3.33%. Reported revenue at $13.07 billion delivered a 0.86% surprise on estimates. Despite the earnings beat, Broadcom shares have been trading lower since the report came out. The stock dipped as much as 9.4% in premarket trading on Friday.
With a bullish outlook, JPMorgan analyst Harlan Sur has raised Broadcom stock's price target to $210 by December 2025, reflecting confidence in the company's continued growth trajectory.
Broadcom's AI Revenue Explosion, Strong Guidance
Broadcom's AI semiconductor segment continues to deliver impressive numbers, posting 3%-4% quarter-over-quarter growth in the July quarter. There's also potential to accelerate by 10% in the October quarter. Sur now projects AI revenues for FY24 to top $12 billion, a significant increase from the previous estimate of $11 billion.
According to JPMorgan's analysis, Broadcom's AI business, which includes custom ASICs and networking solutions, is expected to see a compound annual growth rate of 30%-40% over the next four to five years.
This AI-driven surge is coupled with strength in Broadcom's non-AI semiconductor business, which is projected to grow 10% Q/Q in the upcoming quarter.
Additionally, demand from major clients like Google's parent Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) and Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) for AI networking products and 3nm AI ASICs, positions Broadcom for further growth in FY25.
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VMware Boost, Cyclical Recovery
VMware's acquisition continues to pay off handsomely for Broadcom, with a 25%+ Q/Q growth forecast in the upcoming quarter. VMware's contribution to infrastructure software revenue surged 41% in the third quarter, helping Broadcom's total revenue climb to $13.07 billion, beating consensus estimates of $12.7 billion.
Sur highlighted VMware's strong software renewal rates and upsell opportunities, with revenue potentially reaching $4.5-$5 billion per quarter by 2025.
The cyclical recovery in traditional networking and server storage further adds to the bullish case. Broadcom is seeing a 20% year-over-year increase in non-AI semiconductor bookings, suggesting a sustained recovery in the next six to 12 months.
Broadcom's Future Looks Bright
Investors are likely to see continued upside, with Sur projecting a 30x price-to-earnings multiple applied to an estimated $7.00 dollars per share for FY25.
With strong AI growth, robust VMware momentum, and a solid recovery in traditional semiconductor sectors, Broadcom is well-positioned to capitalize on its diversified portfolio. The stock remains a "top pick in semiconductors" for JPMorgan.
AVGO Price Action: Broadcom stock was trading down 9.02% at $139.03 Friday at publication.
- Broadcom Q3 Earnings: Revenue Beat, EPS Beat, Continued Strength In AI Solutions And VMware, 2024 AI Guidance And More
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ブロードコムインク(NASDAQ:AVGO)は、AI半導体セグメントとVMwareビジネスの強い勢いに乗って好調な状況が続いています。
同社は木曜日に第3四半期の収益と売上高が市場予想を上回る結果を報告しました。1株当たりの利益(eps)は1.24ドルで、予想を3.33%上回りました。報告された売上高は1307億ドルで、予想を0.86%上回りました。利益が予想を上回ったにもかかわらず、報告発表以降、ブロードコムの株価は下落しています。金曜日のプレマーケット取引で株価は最大9.4%下落しました。
強気の見通しを持つjpモルガンチェースのアナリスト、ハーラン・サー氏は、2025年12月までにブロードコムの株価目標を210ドルに引き上げ、会社の持続的な成長軌道への信懇智能を反映しています。
ブロードコムの人工知能(AI)売上高の急増と強力なガイダンス
ブロードコムの人工知能(AI)半導体セグメントは、7月の四半期における3%から4%の成長を記録し、10月の四半期にはさらに10%の加速の可能性があります。サー氏は現在、FY24のAI売上高を1100億ドルから1280億ドルに高めています。
jpモルガンチェースの分析によると、ブロードコムの人工知能(AI)ビジネスはカスタムASICとネットワークソリューションを含み、次の4〜5年間で年率30%から40%の複合成長率を見込んでいます。
この人工知能(AI)駆動の急成長に加え、ブロードコムの非AI半導体ビジネスも強みを発揮し、来る四半期にはQ/Qで10%成長する見通しです。
さらに、GOOG(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL)やMETA(NASDAQ:META)などの主要顧客からの人工知能(AI)ネットワーキング製品や3nm AI ASICsへの需要が見込まれ、ブロードコムはFY25にさらなる成長に向けたポジショニングをしています。
金曜日に向けて注目すべきBroadcom、ABm Industries、および3つの銘柄
VMwareの拡張、循環的な回復
VMwareの買収は引き続きBroadcomにとって大変有益であり、来る四半期に25%以上のQ/Q成長が見込まれています。 VMwareのインフラソフトウェアの売上高への貢献は第3四半期には41%増加し、Broadcomの総売上高を127億ドルのコンセンサス予想を上回る130.7億ドルに押し上げました。
SurはVMwareのソフトウェアの更新率と追加販売の機会を強調し、売上高は2025年までに四半期当たり45億〜50億ドルに達する可能性があります。
伝統的なネットワーキングおよびサーバー・ストレージの循環的な回復は強気の要因となっています。Broadcomは人工知能以外の半導体の予約が前年比20%増加しており、今後6〜12ヶ月間の持続的な回復を示唆しています。
Broadcomの将来は明るい
投資家は継続的な上昇を見る可能性が高く、Surは第25会計年度の1株あたり7.00ドルを見込んでいるのに30倍の株価収益率が適用されることを予想しています。
強力な人工知能の成長、堅調なVMwareの勢い、そして従来の半導体部門でのしっかりした回復により、Broadcomは多様なポートフォリオを活用するための良好な立ち位置にあります。株はJPMorganにとって"半導体のトップピック"のままです。
株式価格の動向:broadcom incの株価は出版時点で9.02%下落し、139.03ドルで取引されていました。
- ブロードコム第3四半期決算:売上高は予想を上回り、epsも予想を上回り、人工知能ソリューションおよびvmウエアの持続的な強み、2024年の人工知能に関するガイダンスなど
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