To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. Having said that, while the ROCE is currently high for Check Point Software Technologies (NASDAQ:CHKP), we aren't jumping out of our chairs because returns are decreasing.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on Check Point Software Technologies is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.23 = US$881m ÷ (US$5.6b - US$1.8b) (Based on the trailing twelve months to June 2024).
So, Check Point Software Technologies has an ROCE of 23%. In absolute terms that's a great return and it's even better than the Software industry average of 8.4%.
Above you can see how the current ROCE for Check Point Software Technologies compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free analyst report for Check Point Software Technologies .
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
There hasn't been much to report for Check Point Software Technologies' returns and its level of capital employed because both metrics have been steady for the past five years. Businesses with these traits tend to be mature and steady operations because they're past the growth phase. So it may not be a multi-bagger in the making, but given the decent 23% return on capital, it'd be difficult to find fault with the business's current operations.
In Conclusion...
Although is allocating it's capital efficiently to generate impressive returns, it isn't compounding its base of capital, which is what we'd see from a multi-bagger. Since the stock has gained an impressive 68% over the last five years, investors must think there's better things to come. However, unless these underlying trends turn more positive, we wouldn't get our hopes up too high.
Check Point Software Technologies could be trading at an attractive price in other respects, so you might find our free intrinsic value estimation for CHKP on our platform quite valuable.
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マルチバッガー株を見つけるには、ビジネスの基本的なトレンドはどのようなものを見るべきですか?その他の要素の中で、まずは資本雇用利回り(ROCE)の成長、そして企業の雇用されている資本の拡大を見たいと思います。これは、利益を増加して再投資しているビジネスであることを示しています。そうは言っても、Check Point Software Technologies(NASDAQ:CHP)のROCEは現在高いですが、収益が減少しているため、私たちは興奮していません。
投下資本利益率(ROCE):何ですか?
知らない人のために、ROCEとは、ビジネスに投入された資本に対する企業の年間税引前利益(収益)の測定です。Check Point Software Technologiesのこの計算のための公式は次のとおりです。
Check Point Software TechnologiesのROCEは23%です。絶対的な価値ではそれは素晴らしいリターンであり、それはソフトウェア業界の平均8.4%よりも優れています。
上記には、Check Point Software Technologiesの現在のROCEが以前の資本利益に比べてどのようなものであるかが示されていますが、過去からは限られた情報しか得ることができません。もし将来の予測を分析したいのであれば、当社の無料アナリストレポートをCheck Point Software Technologiesのためにチェックしてみてください。
過去5年間、Check Point Software Technologiesの資本利益と資本の使用量についてはほとんど報告する情報はありませんでした。これらの指標が安定しているということは、このビジネスが成熟した安定した運営を推進している可能性があることを意味します。ですので、これが多くの利益を生み出す銘柄になるかどうかはわかりませんが、現在の運営には問題がないと言える23%の資本利益率には文句はありません。
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