Amid concerns over the U.S. labor market, Treasury Secretary Janet Yellen has reassured the public about the economy's resilience, despite recent weak job reports.
What Happened: Yellen assured the public of the U.S. economy's strength, despite recent weak job reports. Speaking at the Texas Tribune Festival in Austin, Yellen said, "We're seeing less frenzy in terms of hiring and job openings, but we're not seeing meaningful layoffs," reported CNBC on Saturday.
Yellen acknowledged that job growth has decelerated compared to the post-pandemic "hiring frenzy," but emphasized that the economy is "deep into a recovery" and "basically operating at full employment." Her comments came a day after the Bureau of Labor Statistics released another month of underwhelming job data.
Nonfarm payrolls rose by 142,000 in August, falling short of the Dow Jones forecast of 161,000. This miss has stoked fears about a slowing labor market, with the S&P 500 ending the week with its worst performance since March 2023. However, the unemployment rate dipped to 4.2%, and job growth in August surpassed July's figures.
Yellen attempted to alleviate concerns about the economy, stating, "I don't see red lights flashing." The recent jobs data has sparked worries about whether the Federal Reserve can achieve a "soft landing" by raising interest rates to control inflation and then cutting them before a recession hits. Yellen expressed confidence in this path, noting the significant reduction in inflation.
Why It Matters: The context surrounding Yellen's comments is crucial. On Friday, the Treasury Secretary warned that eliminating clean energy tax credits provided by the Inflation Reduction Act would be a "historic mistake," highlighting the potential economic repercussions.
Additionally, the August jobs report released showed signs of a cooling labor market, which eased recession fears that had intensified earlier.
Further, on Thursday, economists suggested that a 0.5% rate cut by the Federal Reserve wouldn't be surprising after private payrolls fell short.
Moreover, the U.S. services sector posted a stronger-than-expected expansion in August, easing concerns about a potential economic slowdown.
- Job Creation Falls Short Of Expectations In August, Unemployment Rate Ticks Lower, Wage Growth Soars
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米国労働市場への懸念が高まる中、財務長官ジャネット・イエレンは最近の弱い雇用統計にもかかわらず、経済の回復力について一般市民に安心感を与えました。
ヤレンは最近の弱い雇用統計にもかかわらず、米国経済の強さを一般に保証した。オースティンのテキサス・トリビューン・フェスティバルで話し、ヤレンは、「雇用と求人に関する狂乱が少なくなってきているが、実質的な人員削減は見られない」と述べました。CNBCは土曜日に報じました。
ヤレンは、ポストパンデミックの新規売「雇用狂乱」と比較して、雇用成長が減速したことを認めたが、経済は「完全雇用状態であり、基本的には回復の途中」と強調しました。彼女のコメントは、労働統計局が不十分な雇用データを別の1ヶ月間発表した1日後に行われました。
8月の非農業給与は14万2000人増加し、nyダウの予測の16万1000人を下回りました。この不足は労働市場の減速についての懸念を煽り、S＆P 500は2023年3月以来の最悪のパフォーマンスで週を終えました。ただし、失業率は4.2%に低下し、8月の雇用増加は7月の数字を上回りました。
ヤレンは経済に関する懸念を軽減しようと試み、"赤信号は点滅していない"と述べました。最近の雇用統計データは、連邦準備制度がインフレを抑制するために利上げし、その後に景気後退が襲う前にそれらを引き下げることができるかどうかについての懸念を引き起こしました。ヤレンはこの経路に信懇智能を表明し、インフレの大幅な低下に言及しました。
その重要性: ヤレンのコメントを取り巻く文脈は重要です。金曜日、財務長官は、インフレの抑制法によって提供されるクリーンエネルギー減税措置を廃止することは"歴史的な間違い"であり、潜在的な経済的影響を強調しました。
さらに、8月の雇用統計は労働市場の冷却の兆候を示し、それが高まっていた景気後退の懸念を和らげました。
さらに、木曜日には、民間の給与が予想よりも少ないことを受けて、連邦準備制度が0.5%の金利引き下げを行うことが驚くべきではないとの経済学者の提案がありました。
さらに、米国のサービスセクターは8月に予想を上回る拡大を記録し、潜在的な経済の減速に対する懸念が和らぐことになります。
- 8月の雇用創出は期待に届かず、失業率は低下し、賃金の増加が急上昇します
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このストーリーはBenzinga Neuroを使用して生成され、編集されました。カウストブ・バガルコテ
