Reliance Global Group, Inc (NASDAQ:RELI) (NASDAQ:RELIW) provided an update on the pending acquisition of Spetner Associates, including a significant reduction in the upfront cash payment required to close the transaction.
Reliance Global is an InsurTech provider that leverages artificial intelligence and cloud-based technologies to transform and improve efficiencies in the insurance agency/brokerage industry.
Chair and CEO Ezra Beyman stated, "We are pleased to announce that we have revised the terms of the pending acquisition of Spetner Associates, reducing our upfront cash consideration to $5.5 million from $8 million as originally contemplated."
"As such, we believe the new terms are substantially improved for our shareholders, and provide us greater flexibility in how we fund the transaction—in order to minimize dilution and maximize returns," Beyman added.
In May 2024, Reliance Global announced the acquisition of Spetner, expecting to double the company's current revenue and generate an adjusted EBITDA of more than $4 million in 2024.
Reliance reaffirmed that the transaction remains on track and is anticipated to close, as announced, in the second half of 2024.
"Since first announcing our plans, Spetner's BenManage voluntary benefit insurance segment has experienced impressive growth, now covering over 85,000 employees, a significant increase from their 45,000 covered employees when the transaction was first announced. We could not be more excited about the continued growth in the underlying business as the acquisition is expected to nearly double our annual revenue to approximately $28 million and meaningfully boost our Adjusted EBITDA."
Price Action: RELI stock closed at $2.80 Friday.
Reliance Global Group、Inc(NASDAQ: RELI)(NASDAQ: RELIW)は、Spetner Associatesの買収に関する最新情報を提供しました。この取引のクローズに必要な前払い現金の額を大幅に削減しました。
Reliance Globalは、保険代理店/仲介業種での効率を改善し、変革するために、人工知能とクラウドベースのテクノロジーを活用するInsurTechプロバイダーです。
Chair兼CEOのEzra Beymanは、「Spetner Associatesの買収条件を見直し、当初想定されていた前払い現金の額を$800万から$550万に削減することを発表することを喜んでいます。」と述べました。
「そのため、新しい条件は、当社の株主にとって大幅に改善されており、取引資金を最小限に抑え、収益を最大化するためのより大きな柔軟性を提供していると考えています。」とBeymanは追加しました。
2024年5月、Reliance GlobalはSpetnerの買収を発表し、2024年には現在の売上高を倍増し、調整後EBITDAを$400万以上にすることを期待しています。
Relianceは、取引が予定通り2024年下半期に閉じる見通しが立っており、進行中であることを再確認しました。
「私たちが最初に計画を発表してから、SpetnerのBenManage任意給付保険セグメントは素晴らしい成長を遂げ、取引が最初に発表された時の45,000人から、現在は85,000人以上の従業員が対象となっています。取引が当社の年間売上高をほぼ倍増し、調整後EBITDAを約$2800万に大幅に引き上げると期待されている基幹ビジネスの継続的な成長についてもっと興奮しています。」
株価動向: RELI株は金曜日に$2.80で終了しました。