出品|WEMONEY研究室

文|王彦強

現在、上場都市銀行の半年報告はすべて公開されました。

WEMONEY研究所によると、2024年上半期、上場した17行の都市銀行は合計で2594.30億元の営業収入を達成し、前年同期比で4.61％成長しました。株主による当期純利益は1105.27億元で、前年同期比で6.17％成長し、1日あたり61.4億元を稼ぎました。

営業収入の観点から見ると、17行の都市銀行のうち、12行が増加し、5行が減少しています。その中で、青島銀行が前年同期比11.98％で第1位です。利益の面では、13行が増加し、4行が減少しています。その中で、杭州銀行が前年同期比20.06％で第1位です。言及する価値があるのは、郑州銀行の営業収入と株主による当期純利益が依然として最下位です。

資産の質の面では、17行の都市銀行の不良ローン率はすべて2％以下で、全体的に安定しています。その中で、郑州銀行、蘭州銀行、贵阳銀行、西安銀行、重慶銀行の不良ローン率は比較的高く、それぞれ1.87％、1.73％、1.59％、1.35％、1.34％です。

2024年上半期末までに、17行の都市銀行の資産規模は合計で26.18兆元で、前年末比で7.47％増加しました。預金総額は15.46兆元で、前年末比で9.40％増加しました。貸出総額は13.19兆元で、前年末比で9.08％増加しました。

1. 純利息差全体が圧迫され、利益成長率は13上昇4減少しました。

从売上高来看，17家の都市商業銀行のうち、12社が増加し、5社が減少しました。銀行 of hangzhou、齐鲁銀行、銀行 of suzhou、銀行 of chengdu、bank of qingdao、bank of jiangsu、銀行 of ningbo、bank of changsha、bank of xi'an、bank of beijing、銀行 of chongqing、bank of nanjingは増加を実現し、bank of shanghai、xiamen bank co.,ltd.、bank of guiyang、bank of zhengzhou、銀行 of lanzhouは下降しました。

その中で、bank of qingdao、bank of nanjing、bank of jiangsu、bank of ningbo、bank of beijingはそれぞれ71.28億元、262.16億元、416.25億元、344.37億元、355.44億元の売上高を実現し、前年比で11.98%、7.87%、7.16%、7.13%、6.37%増加し、売上高の増加第1位から第5位に位置しています。

もちろん、売上高の絶対金額の観点から見ると、bank of jiangsu、bank of beijing、銀行 of ningbo、bank of shanghai、bank of nanjingは依然として上位に位置しており、注意が必要ですが、上海銀行の売上高は0.43%減少しています。その他の4つの銀行は売上高の増加率が上位に位置しており、基本的に強張に所属します。

当期純利益の観点から見ると、2024年上半期、17家の都市商業銀行のうち、13社が増加し、4社が減少しました。銀行 of hangzhou、齐鲁銀行、銀行 of qingdao、銀行 of suzhou、銀行 of chengdu、bank of jiangsu、bank of nanjing、銀行 of ningbo、bank of changsha、bank of xi'an、bank of beijing、銀行 of chongqing、bank of shanghaiは増加を実現し、銀行 of lanzhou、bank of guiyang、xiamen bank co.,ltd.、bank of zhengzhouは下降しました。

その中で、銀行 of hangzhou、齐鲁銀行、銀行 of qingdao、銀行 of suzhou、銀行 of chengduはそれぞれ99.96億元、23.47億元、26.41億元、29.53億元、61.67億元の親会社の当期純利益を実現し、前年比で20.06%、16.98%、13.07%、12.10%、10.60%増加し、当期純利益の増加第1位から第5位に位置しています。

絶対当期純利益の観点では、bank of jiangsu、bank of beijing、銀行 of ningbo、bank of shanghai、bank of nanjingは依然として上位に位置しており、それぞれ187.31億元、145.79億元、136.49億元、129.69億元、115.94億元の親会社当期純利益を実現し、前年比で10.05%、2.40%、5.42%、1.04%、8.51%増加しました。

受け入れ利益の観点から見ると、bank of changsha、bank of nanjing、bank of jiangsu、銀行 of ningbo、bank of guiyangが受け入れ利益の上位に位置しています。それぞれ2.12%、1.96%、1.90%、1.87%、1.81%です。一方、銀行 of hangzhou、bank of chongqing、bank of xi'an、bank of shanghai、xiamen bank co.,ltd.が下位に位置しており、それぞれ1.42%、1.42%、1.21%、1.19%、1.14%です。

全体的に見て、17家の都市商業銀行の受け入れ利益は、銀行 of lanzhouを除いて、前年末に比べて減少しています。銀行石家庄は2%以上の受け入れ利益を維持している唯一の都市商業銀行です。

資産規模から見ると、2024年上半期において、bank of suzhouはbank of zhengzhouを超えて11番目の都市商業銀行となり、3つ上昇して、bank of qingdaoとbank of qiluの前に位置しています。

しかし、bank of beijing、bank of jiangsu、bank of shanghai、bank of ningbo、bank of nanjingは依然として都市商業銀行のトップ5に位置しており、bank of beijingが引き続きトップです。それぞれの資産規模は39.5兆元、37.7兆元、32.2兆元、30.3兆元、24.8兆元です。

2024年上半期の末時点で、17行の都市商業銀行の資産規模は合計26.18兆元で、前年末比7.47%の増加です。預金総額は15.46兆元で、前年末比9.40%増加しました。融資総額は13.19兆元で、前年末比9.08%増加しました。

2. 非利息収入の割合が30%以上の銀行は10行あり、投資収益が新たなエンジンとなっています。

非利息収入の割合から見ると、bank of nanjingが首位で、51.13%です。次いでbank of shanghai、bank of hangzhou、bank of suzhou、bank of jiangsuがそれぞれ38.37%、38.12%、35.04%、33.56%です。

しかし、bank of changsha、bank of chengdu、bank of guiyang、bank of lanzhou、bank of zhengzhouは下位5位で、それぞれ24.63%、21.65%、21.60%、17.47%、17.17%です。全体的に見ると、非利息収入が30%以上の都市商業銀行は10行あります。

投資純収益が売上高に占める割合から見ると、bank of chongqingがトップで、22.21%です。次いでbank of beijing、bank of jiangsu、xiamen bank co.,ltd、bank of suzhouがそれぞれ19.61%、19.42%、19.27%、18.51%です。

また、bank of qilu、bank of nanjing、bank of changsha、bank of qingdao、bank of zhengzhouが下位5位で、それぞれ13.38%、11.27%、11.16%、10.92%、9.11%です。投資純収益が売上高の15%を超える銀行は11行あります。

当然、投資の純収益額から見ると、江蘇銀行の投資の純収益が最大であり、80.84億元に達し、第1位にランクインします。上海銀行、北京銀行、南京銀行、宁波銀行が続き、それぞれ79.65億元、69.71億元、65.71億元、63.33億元です。青島銀行、鄭州銀行、西安銀行、廈門銀行、蘭州銀行は投資の純収益で下位に位置し、それぞれ7.78億元、5.82億元、5.72億元、5.57億元、5.38億元です。

コスト収入比から見ると、廈門銀行のコスト収入比が最も高く、37.16%に達します。次いで、蘇州銀行、宁波銀行、蘭州銀行、長沙銀行が続き、それぞれ34.17%、32.77%、28.89%、26.96%です。西安銀行、重慶銀行、成都銀行、上海銀行、江蘇銀行のコスト収入比は比較的低く、それぞれ24.27%、24.10%、23.79%、23.04%、22.43%です。

ROEが7%以上の銀行は6つあり、わずか1つが分配金を明確にしています

加重純資産利益率（ROE）から見ると、2024年中間、ROEが7%以上の市中銀行は6つあり、杭州銀行、成都銀行、江蘇銀行、南京銀行、青島銀行、宁波銀行がそれに当たり、加重ROEはそれぞれ9.74%、9.02%、8.21%、7.98%、7.67%、7.37%です。

一方、廈門銀行、貴陽銀行、西安銀行、鄭州銀行、蘭州銀行の加重純資産利益率（ROE）は5%未満であり、それぞれ4.71%、4.60%、4.24%、3.67%、2.89%です。西安銀行、鄭州銀行、蘭州銀行は最下位3つにランクインしています。

株価純資産倍率（LP）から見ると、17の上場都市商業銀行は全体的に1未満であり、上位5位は成都銀行、宁波銀行、杭州銀行、南京銀行、江蘇銀行が占め、それぞれ0.80、0.74、0.73、0.72、0.64です。LP上で下位5位には、北京銀行、蘭州銀行、西安銀行、鄭州銀行、貴陽銀行が占め、それぞれ0.44、0.43、0.43、0.34、0.31です。

リーディングマルチプル（TTM）から見ると、大半の都市商業銀行のリーディングマルチプルは4倍-5倍の間にあります。なかでも、成都銀行は4.17倍であり、西安銀行は5.55倍です。特筆すべきは、長沙銀行を除き、市盈率が最も低いのは3.68倍です。

資産の品質から見ると、17の都市商業銀行の不良債権率は全て2%以下であり、全体的に安定しています。その中で、鄭州銀行、蘭州銀行、西安銀行、貴陽銀行、北京銀行が上位5位にランクインし、それぞれ1.87%、1.82%、1.72%、1.62%、1.31%です。

南京銀行、瀋陽銀行、杭州銀行、宁波銀行、成都銀行の不良債権率は比較的に低く、それぞれ0.83%、0.76%、0.76%、0.76%、0.66%です。

資本が保証されている観点から見ると、杭州銀行、成都銀行、蘇州銀行、宁波銀行、厦門銀行の資本が保証されている規模は上位5位を占めており、それぞれ545.17%、496.02%、486.80%、420.55%、396.22%です。一方、青岛銀行、北京銀行、蘭州銀行、鄭州銀行、西安銀行の資本規模は比較的に低く、それぞれ234.43%、208.16%、198.61%、191.47%、170.06%です。

17の都市商業銀行の中で、南京銀行だけが中期配当を明確にしています。南京銀行は2024年6月30日の普通株式総株式数を基準に、全ての普通株式株主に対して10株につき3.587元の現金配当を配布することを決定しました。合計配当金額は37.103億元で、親会社純利益の32.00%を占めています。

南京銀行以外では、北京銀行は半期報告書で、会社の利益状況、資本状況、規制要件、将来の持続可能な発展など、多角的な要因を綜合的に考慮し、中期配当の計画を積極的に研究し推進すると述べています。また、杭州銀行は既に取締役会により、利益配分の条件を満たす場合に具体的な中期配当計画の策定と実施を任せました。

青岛銀行は半期報告書で、条件付きで取締役会が2024年中期の現金配当を提案できると述べています。蘇州銀行と蘭州銀行も利益配分の条件を満たす場合、取締役会が具体的な中期配当計画を策定し、規定期間内に実施することができると述べています。