オラクルは第1四半期の収益、利益、注目を集めるクラウドインフラストラクチャの収入が予想を上回り、アマゾンのAWSとのマルチクラウド契約について「画期的な出来事」と説明しています。近い将来、顧客は各大規模クラウドで最新のオラクルデータベース技術を利用することができるようになります。AIの需要の将来の展望が楽観的で、アフターマーケットで株価が急騰しました。
$オラクル (ORCL.US)$ 第一四半期の売上高、利益、注目を集めるクラウドインフラストラクチャの収入が予想を上回り、アマゾンウェブサービス（AWS）とのマルチクラウド契約を「重要なイベント」と位置付け、近々、顧客がハイパースケーラーの各クラウドで最新のオラクルデータベーステクノロジーを使用できるようになるでしょう。AIの需要の展望も楽観的であり、そのため株価はアフターマーケットで9%以上上昇しました。
9月9日の月曜日、オラクルは米国株式市場の営業終了後に2025会計年度第1四半期の財務報告を発表しました。投資家は、AI需要の推進で同社のクラウドインフラストラクチャ収入の成長に注目しています。
1）主要な財務データ：
売上高：前年比7％増の133億ドルで、アナリスト予想は132.3億ドル。特に注目されたクラウドインフラストラクチャの売上高は、前年比45％増の22億ドルで、アナリスト予想は21.8億ドルでした。
EPS：非GAAPベースで、前年比17％増の1.39ドルとなり、アナリスト予想は1.33ドル。GAAPベースで、前年比20％増の1.03ドル（希薄化後）となり、前年は0.86ドルでした。
営業利益：非GAAPベースで、固定為替レートベースで前年比14％増の57億ドルで、アナリスト予想は55.9億ドル。GAAPベースでは40億ドルです。
営業利益率：非GAAPベースでは43％で、アナリスト予想は42.2％。GAAPベースでは30％です。
当期純利益：非GAAPベースでは前年比18%増の40億ドル、GAAPベースでは29億ドル。
株主への還元：四半期の現金配当は0.40ドル/株であり、配当は2024年10月10日の終値前に登録された株主に支払われ、支払日は2024年10月24日です。
2）事業分割データ：
残りの契約義務（RPO）：この重要な指標は53%増の990億ドルとなり、会社史上最高値を記録しました。
クラウドライセンスとオンプレミスライセンス収入：7%増の8.7億ドル。
クラウド収入（IaaSおよびSaaS）：21%増の56億ドルで、アナリスト予想は56.1億ドルです。
その中で、クラウドアプリケーション（SaaS）収入は10%増の35億ドルで、アナリスト予想は34.1億ドルです。Fusion Cloud ERP（SaaS）収入は16%増の9億ドル、NetSuite Cloud ERP（SaaS）収入は20%増の9億ドルとなりました。
3）将来の業績ガイダンス：
オラクルは、2025会計年度の調整後の1株当たり利益を1.45ドルから1.49ドルに見込んでいます。売上は前年同期比8%から10%増加する見込みです。中でもクラウド売上は24%から25%増加する見込みです。2025会計年度に支出が前年比倍増し、売上が2桁の増加率を記録すると予想されています。
第1四半期に、クラウドGPU契約42件を新規締結し、契約額は300億ドルです。強力な契約のバックログが2025会計年度の収益成長を支援するでしょう。
最大のニュースはアマゾンドットコムのAWSとのマルチクラウド契約で、オラクルの最新技術Exadataハードウェアとデータベースソフトウェアの23ai版がAWSのクラウドデータセンターに組み込まれます。今年の12月に稼働開始した際、AWSの顧客は簡単にオラクルのデータベースにアクセスできるでしょう。
決算発表後、オラクルは月曜日に1.4%下落しましたが、アフターマーケットで9%以上急騰しました。今年に入って株価は約34%上昇し、S&P500を上回っています。
オラクルは、アマゾンドットコムのAWSとのマルチクラウド契約を「画期的」とし、利益成長を加速させると述べています。
CEOのキャッツ（Safra Catz）は財務報告で、「クラウドサービスがオラクルの最大の事業となり、営業利益と1株あたり利益の成長が加速している」と述べています。
会社の会長兼最高技術責任者のエリソン（Larry Ellison）は、より具体的に説明しています。
アシアヴェッツは、世界中に162の稼働中および建設中のクラウドデータセンターを所有しています。最大のデータセンターは800 MWで、数エーカーのエヌビディアGPUクラスタが組み込まれ、大規模なAIモデルのトレーニングに使用されます。
以前にマイクロソフトとGoogleとのマルチクラウド契約を締結したため、当社のデータベースビジネスの成長率が向上しています。第1四半期末までに、マイクロソフトは7つのAsia Vetsクラウド領域を稼働させ、24の建設中です。Googleは4つのAsia Vetsクラウド領域を稼働させ、14の建設中です。
私たちが最近締結したAmazon AWS契約は、マルチクラウド時代の新たな一歩です。近いうちに、お客様は各ハイパースケーラーのクラウドで最新のAsia Vetsデータベーステクノロジーを利用できるようになります。
Asia VetsのCEOであるカツ氏は、5月の第4四半期の業績発表の際、AIモデルのトレーニングと実行のデータ需要の増加により、当社が受益していると述べました。当四半期にはAI関連の販売契約が30件以上締結され、総額125億ドルに達しました。当四半期の収益は市場予測を下回りましたが、このAI需要の好材料はAsia Vets株を13％上昇させました。
最も重要なクラウドインフラストラクチャ（OCI）収入について、第1四半期は収入成長が加速しました（前年比45％増）。過去の2024会計年度ごとの四半期ごとの増加率は、66％、52％、49％、42％でした。前四半期の合計は2億ドルに増加しました。当社は2025会計年度までの来年5月にOCIの収入成長率が50％を超えると予想しています。
モルガンスタンレーによれば、人工知能（AI）ハードウェアの不足がAsia VetsのOCIビジネスの成長を推進しています。ジェフリーズは、Asia Vetsが2桁の総収益成長を達成するためには、継続的なOCI需要と向上し続けるOCIの生産能力の両方を必要とすると考えています。また、前四半期の未解決収益（バックログ）は、前年比で44％増の980億ドルに増加しました。
ウォールストリートはどのように見ていますか？Asia VetsのAI戦略は非常に包括的ですが、株価上昇の余地は限られています
6月に、Asia Vetsはマイクロソフト、OpenAI、Googleとのクラウドインフラストラクチャ協定を発表し、株価は7月に146.59ドルの歴史的な高値をつけました。
ただし、財務報告や人工知能によるクラウド収入への期待が高まっても、ウォール街のアナリストはオラクル株価の上昇余地は限定的と考えており、彼らのコンセンサスレーティングは「買い」となっており、目標株価145.15ドルは上昇余地は約3％未満です。
一部のアナリストは、人工知能の需要が増加している現在、投資家はオラクルのクラウドサービスの発展に焦点を当てることがあり、同社は今週開催されるCloudWorld年次顧客カンファレンスで新たな人工知能協力協定を発表し、新しい人工知能工場の計画を公表する可能性が高いです。
また、OCI（オラクルクラウドインフラストラクチャ）は、同社が伝統的なデータベース企業からエンタープライズクラウドサービスプロバイダに転換するための重要な部分であり、アマゾンドットコムのAWSやマイクロソフトのAzureと直接競争しています。オラクルは既に多くのAIスタートアップ企業と契約を結び、大量のクラウドサービス需要を蓄積しており、将来数四半期の収益成長を加速させるのに貢献すると言われています。
甲骨文のAIビジネスにおいて戦略的なパートナーシップが認められている点には言及すべきです。Palantir Technologies（通称「シリコンバレーの最も神秘的なビッグデータ会社」）との「重要なパートナーシップ」以外にも、甲骨文とエヌビディアは長年にわたりOCIを通じて加速されたコンピューティングインスタンスやソフトウェアサービスを企業に提供しており、今年からは人工知能ソリューションの提供においても協力が拡大されました。
また、甲骨文のAI戦略は非常に包括的であり、AI機能をクラウドインフラストラクチャ、データベース、エンタープライズアプリケーション、および分析ツールに組み込んでおり、機械学習、自然言語処理、コンピュータビジョンなどに重点を置いてAI製品を着実に強化しています。つまり、甲骨文は独自の利点を持ち、OCIを通じて「クラウドサービスおよびソフトウェアライセンスビジネス」の成長を推進するためにそのAI能力を活用することができます。
同社のオラクルクラウドインフラストラクチャ（OCI）はAI機能を強化し、企業に強力なデータ分析、自動化、意思決定ツールを提供しており、OCIの採用率はさらに向上すると予想されています。この戦略的な取り組みは、クラウド収入の増加およびマイクロソフト、Google、Amazonなどの企業が主導し、競争が激しいクラウドコンピューティング市場におけるシェアの拡大につながる可能性があります。
編集/Somer
