東方証券は予測しています。テンセントの2024年〜2026年のIFRS連結純利益は1886/2184/2454億元です。
情報元によると、東方証券は研究レポートを発表し、テンセント(00700)の「買い」の評価を維持し、2024年〜2026年のIFRS連結純利益を1886/2184/2454億元、非IFRS連結純利益を2024/2665/2984億元と予測しています。目標株価は422.68香港ドルです。24H2ではゲームの成長率が継続的に向上し、9月12日に淘宝で微信支払いのサポートが追加されることにより、同社の金融科技ビジネスの成長率が修復されると予想されています。
事項：2024年9月5日、2024年テンセントのグローバルデジタルエコシステム大会が開催され、「スマートで新たな機会を引き起こす、成長を促進する」というテーマで、テンセントクラウドの戦略的な発展方針が提案されました：1）スマート化：テンセントは大会で新しいモデル「混元Turbo」を発表し、AI Infraブランドの「テンセントクラウドスマート計算」スマートベースを導入しました。2）融合イノベーション：5T基盤ソフトウェア製品は国内の主要なチップと互換性があり、下流顧客にデジタルソリューションを提供します。3）グローバル：テンセントクラウドはすでに1万を超える海外顧客をサービスし、80以上の国と地域に対応し、企業の海外展開にデジタルソリューションを提供しています。
東方證券の主な見解は以下の通りである：
大会で初公開されたMoEモデル「テンセント混元Turbo」：
最新のサードパーティの評価では国内で第1位にランクインしており、中国語のシーンでGPT-4oに匹敵する能力を持っています。推論効率は100％向上し、コストは50％低減し、デコード速度は20％増加しています。テンセント深元大モデルは既にテンセントの700以上の業務シナリオで展開されており、この新しい大モデルのアップグレードにより、各製品のAI能力とAIコンテンツがさらに向上しています。現在、テンセントクラウドで正式に展開されており、イメージクリエーション、ナレッジエンジン、ビデオクリエーション、テンセントエレメントなどの全ての製品の大モデル能力を加速しています。
AIインフラブランド「テンセントクラウドスマート計算」：
ビジネスアプリケーションの開発基盤として、高性能なaiプラットフォームを提供し、マルチコア互換性と柔軟な展開をサポートし、高性能ネットワークih starpulse、アクセラレーションフレームワーク、ai統合スイートなどのテンセントクラウドの強力な製品を統合し、aiイノベーションをさらに推進する。
グローバル展開と企業の海外進出:
テンセントは企業の海外進出に向けたデジタルソリューション全般を公開し、クラウドネイティブ、音声およびビデオ、エッジアクセラレーション、セキュリティとコンプライアンスなどのテクノロジーを含み、ゲーム、金融科技、オンライン教育、クロスボーダーコマース、ソーシャルエンターテインメント、コンシューマエレクトロニクス、カーシェアリングなどの7つの主要業界が関連する。テンセントクラウドの国際ビジネスは引き続き急速に成長しており、すでに1万以上の海外顧客にサービスを提供し、80以上の国と地域をカバーしています。さらに、音声およびビデオ、データベースなどの分野でリードを続けながら、エッジセキュリティアクセラレーションプラットフォームなどの海外展開ソリューションを展開し、中国企業が世界舞台で地位を確立するのを支援しています。
リスク提示: 政策リスク、ゲーム収入が予想を下回るリスク、広告業界の競争リスク。
