ゴールドマンサックスグループは、長期的なゲームが重要であり、2025年下半期までに条件を満たす人工知能が業種の成長に実質的な貢献を始めると予測しています。
人工知能への信頼が揺らいでいる中、エヌビディアの株価は高い位置から調整されていますが、ゴールドマンサックスグループは最近の売り込みが「過剰」であると見ています。
9月9日、ゴールドマンサックスグループのアナリストであるToshiya Hari氏はYahoo Financeに対して、最近の株価のパフォーマンスは芳しくありませんが、エヌビディアには依然として楽観的な姿勢を持っています：
「まず第一に、計算加速の需要は非常に強いままです。私たちは大規模企業（アマゾン、Google、マイクロソフトなど）に注目する傾向がありますが、企業の需要範囲が広がり、主権国家でも同様です。」
Hari氏はエヌビディアの買い評価を維持し、エヌビディア株が過度に売られているとの質問に対して、「はい、私たちはそう思っています。」と述べました。
ゴールドマンサックスグループの株式研究チームは最近のレポートで、「2023年初以来、投資家の人工知能に対する態度は180度変わった」と述べています。投資家の忍耐が尽きつつあり、彼らは収入と利益率の向上を見たいと要求しています。
それにもかかわらず、ゴールドマンサックスグループは、人工知能などの深い世代の技術変革において、「短期のコストとリターンの経済学に基づいた判断は無駄である」と記載しています。
ゴールドマンサックスグループは、長期的なゲームが重要であり、2025年下半期までに条件を満たす人工知能が業種の成長に実質的な貢献を始めると推定しています。
Hariは、NVIDIAの競争力は非常に強力であり、商用チップの領域では選択肢の第一であると述べました。カスタムチップと比較しても、「彼らはイノベーションのスピードでも優位に立っています。」
8月末にNVIDIAは予想を上回る決算を発表しましたが、ウォールストリートにとってはまだ十分でなく、株価が持続的に調整を始めました。先週、NVIDIA株価は約10%下落し、時価総額は約4000億ドルの水準まで縮小しました。月曜日、NVIDIAは一部の失地を取り戻し、3.5%上昇しました。
最近、バンクオブアメリカもリサーチレポートで、現在人工知能の資本支出を疑問視するのは時期尚早であると述べています。少なくとも2026年までは無駄です。
企業の資本支出は必要であり、人工知能の資本支出は新たなビジネス機会を推進するだけでなく、検索やソーシャル関連企業の既存の競争要素や利益プールにも重要です。現在は第一次の大規模な言語モデルのブームの中にいる状態で、NVIDIAのBlackwellの出荷が始まるにつれて、業界は少なくとも1-2年自身に集中してBlackwellチップを構築している状況です。
バンクオブアメリカは、最近の調整により、NVIDIAの株価が過去5年間で最も低い四分位数の範囲まで下落していると指摘し、現在の疑問や不利な要素が組み合わさって、投資家に買いの機会をもたらしていると考えています。