Bespoke Investment Group的数据显示，英伟达是标普500指数创下1953年以来最糟糕9月开局的最大推动因素之一，不过该指数周一收复了部分失地。① Nvidia株の売却にもかかわらず、ゴールドマン・サックスのチーフアナリスト、敏也ハリはチップ大手の買い格付けを維持しました。② ゴールドマン・サックスのアナリストは、商用チップの分野では、Nvidiaが第一の選択肢だと考えています。
金融サービス協会、9月10日（編集者Bian Chun）最近、世界の「AIチップの覇者」であるNvidiaの株式が激しく売却されましたが、ゴールドマン・サックスはこの傾向に屈していません。
火曜日、Nvidiaの株価は9.53％急落し、時価総額は1日で約2790億ドル減少し、米国株式の新記録を樹立しました。Nvidiaの時価総額は先週、合計で約4,000億米ドルに達しました。
ビスポーク・インベストメント・グループのデータによると、Nvidiaは9月に開始されたS＆P 500指数の最大の原動力の1つで、1953年以来最悪でしたが、同指数は月曜日に損失の一部を回復しました。
Nvidia株の売却にもかかわらず、ゴールドマン・サックスのチーフアナリスト、トシヤ・ハリは、チップ大手の買い格付けを維持しました。
月曜日、ゴールドマン・サックスの2024年のコミュニケーション・アンド・テクノロジー・カンファレンスで、ゴールドマン・サックスのチームがNvidia株が売られ過ぎだと思っているかどうか尋ねられたとき、ハリは「はい、そう思います」と答えました。
「（Nvidia）の最近の業績は良くありませんが、株式についてはまだ楽観的です」とハリ氏は言います。「まず、アクセラレーテッドコンピューティングに対する需要は依然として非常に強いです。私たちはハイパースケール企業（アマゾン、グーグル、マイクロソフトなど）に多くの時間を費やす傾向がありますが、主権国も含め、需要がより幅広い企業に拡大していることがわかります。」
Nvidiaの売却危機は、8月28日に発表された2025会計年度第2四半期の四半期報告書から始まりました。収益レポートは予想を上回りましたが、ウォール街にとってはまだ十分ではありませんでした。Nvidiaの収益はウォールストリートの予想を4.1％上回りましたが、同社の利益率は2023会計年度の第4四半期以来最低でした。
Nvidiaを取り巻く主要な市場論争の1つは、その利益の勢いが持続可能かどうかということです。
ゴールドマン・サックスの株式調査チームは最近のレポートで、2023年の初めから、人工知能に対する投資家のセンチメントは「180度近く変化した」と指摘しました。投資家の忍耐力は尽きつつあり、彼らは言われるのではなく、AI主導の収益源と利益率の向上を望んでいます。
しかし、ゴールドマン・サックスは、人工知能などの重大な技術変化に関しては、短期的なコストとリターンだけで判断することはできないことも強調しました。銀行は、2025年の後半までに、ジェネレーティブ人工知能が業界の成長に大きく貢献すると予測しています。
「彼らの競争力は依然として非常に強いと思います」とハリはNvidiaについて述べました。「商用チップの分野では、Nvidiaが第一の選択肢だと思います。カスタムチップと比較しても、イノベーションのスピードという点では有利です。」
パフォーマンスがウォールストリートの最高の期待を下回ったことに加えて、待望のブラックウェルチップのデリバリー問題、独占禁止法の精査に関する最近の噂、投資家のAIへの慎重な投資、および市場全体のボラティリティの高まりはすべて、このラウンドでのNvidiaの株価の急激な下落の背後にある要因です。
バンク・オブ・アメリカも数日前に、先週のNvidiaの株価の急激な下落が魅力的な買い機会をもたらしたと言いました。
先週 14% の急激な下落の後、Nvidiaの株価は月曜日に 3.5% と急上昇し、テクノロジー株が支配的なNASDAQの業績を押し上げました。今年以降、Nvidiaの株価の累積上昇率は依然として 121% と高くなっています。
