1。9月10日（火曜日）、米国の3つの主要株価指数の先物は、米国株式市場に先立って急激に下落しました。プレスリリースの時点で、ダウ先物は 0.07%、S&P 500先物は 0.02%、ナスダック先物は 0.15% 下落しました。

2。プレスリリースの時点で、ドイツのDAX指数は0.33％下落し、英国のFTSE 100指数は0.59％下落し、フランスのCAC40指数は0.16％上昇し、ヨーロッパのStoxx 50指数は0.09％上昇しました。

3。プレスリリースの時点で、WTI原油は 0.86% 下落して1バレルあたり68.12ドルになりました。ブレント原油は 0.75% 下落して1バレルあたり71.28ドルになりました。

マーケットニュース

米国大統領候補のハリスとトランプは、水曜日の北京時間の午前9時に討論します。水曜日（9月11日）の北京時間午前9時の討論会は、ハリス米国副大統領の政治的キャリアにおいて最も重要な夜になりそうです。トランプ前大統領は、困難な夏の後に新しいページをめくることを期待して討論に参加しました。バイデン大統領に代わって民主党の大統領候補になって以来、ハリスはトランプとの世論調査のギャップを狭めてきました。水曜日は、アメリカ人が期日前投票を始める前に、トランプがこの傾向を逆転させるために最善を尽くす1つのチャンスかもしれません。ハリスの側近や支持者は、彼女が前大統領に抑えきれないほどの発言を促すことを望んでいました。トランプ氏の選挙運動は、彼らが勝てると思う3つの分野、経済、移民、そして世界的な混乱に会話を戻してほしいと思っています。

ゴールドマン・サックスは「安心の薬」を送りました。米国経済の不況のリスクは非常に低く、米国株式が弱気相場に陥ることはまずありません。ゴールドマン・サックスのストラテジストは、景気後退のリスクがまだ非常に低く、連邦準備制度理事会が金利引き下げを引き下げると予想されているため、米国株式市場が20％以上急落する可能性は低いと述べています。クリスチャン・ミューラー・グリスマンが率いるチームは、バリュエーションの上昇、複雑な経済成長見通し、政策の不確実性により、米国の株式市場は年末までに下落する可能性があるが、経済はある程度「健全な民間部門」によって支えられているため、株式市場が弱気相場に入る可能性は低いと述べました。さらに、ゴールドマン・サックスのストラテジー・チームによる過去のデータ分析によると、前世紀の90年代以降、景気循環の長期化、マクロ経済のボラティリティの低下、中央銀行の「バッファ」により、S＆P 500指数は20％以上下落していません。

米国の大手ハイテク株はどのようにして上昇に戻っていますか？ゴールドマン・サックスは道を示しています。それには「魔法の」助けが必要です。ゴールドマン・サックスのシニア・テクノロジー・アナリスト、カシュ・ランガン氏は、米国の主要ハイテク株が再び上昇するためには、「魔法の瞬間」からの強力なサポートが必要だと言いました。銀行は、この魔法のような瞬間の秘訣は、連邦準備制度理事会による利下げの着実な引き下げと、一連のイノベーションの爆発的な拡大が相まって、20% 以上の利益成長につながったことだと指摘しました。「業界の成長率を 11% から 20%-30% に戻さなければなりません。そのためには、新しいイノベーションが必要です」とランガン氏は月曜日のゴールドマン・サックス・コミュニケーションズ・アンド・テクノロジー・カンファレンスで述べました。ランガンは、マイクロソフト（MSFT.US）とCRM.US（CRM.US）について楽観的です。彼は、テクノロジー業界は、顧客のアップセルや収益化などの分野で人工知能に変化をもたらさなければならないと言いました。「このイノベーションと低金利を組み合わせると、奇跡が起こります」とランガン氏は言います。

ソシエテ・ジェネラル銀行：米国の非農業部門は予想を下回りましたが、市場が金利を50ベーシスポイント引き下げたのには理由があります。ソシエテ・ジェネラルは、8月の米国の非農業部門雇用者数レポートが発表された後、FRBが今月、金利引き下げ率を50ベーシスポイント引き下げる可能性が高まったが、その後落ち着いたと述べました。これは、FRBが金利引き下げ金利を引き下げ始めたとき、金利を大幅に引き下げるつもりはほとんどなかったとトレーダーが考えていることを示しています。ソシエテ・ジェネラルは、雇用の伸びは予想よりも低かったが、悲惨な結果ではなく、賃金の伸びはわずかに回復したと述べました。米国経済が減速していることは間違いありませんが、それを「ハードランド」と呼ぶ理由もありません。今週の月曜日にCMEの連邦準備制度理事会監視ツールによると、FRBが9月に金利引き利下げを50ベーシスポイント引き下げる確率は27％、金利引き下げ金利を25ベーシスポイント引き下げる可能性は73％です。対照的に、先週8月の混合雇用レポートが発表された後、この比率は先週の木曜日の40％から約50％に跳ね上がりました。

米国の消費者ローンは、予想外に255億ドル増加しました。これは2022年末以来最大の増加です。7月の米国の消費者借入は、ノンリボルビング債務とクレジットカード残高の急激な増加を反映して、2022年11月以来最大の増加を記録しました。連邦準備制度理事会が月曜日に発表したデータによると、未払いのクレジットの総額は255億米ドル増加し、エコノミスト調査のすべての予測を上回りました。クレジットカードを含む未払いのリボルビング債務は106億ドル増加し、5か月ぶりの最高水準に達しました。自動車購入ローンや授業料ローンなどの非リボルビング・クレジットは、1年間で148億ドル急増しました。これらの数値はインフレ調整されていません。借入の増加は、2023年初頭以来最大の7月の小売売上高の増加を後押ししました。これには、自動車購入の増加も含まれます。しかし、消費者がより慎重になれば、クレジットカードの残高が増えたり、高金利のローンに悩まされたりすると、支出にリスクが生じます。

噂によると、米国の主要銀行の資本要件は半分に削減され、ウォール街の銀行は「最初に立ち上がり、尊重する」ということです。この問題に詳しい人々によると、規制当局が提案された一連の規則を完全に改訂することに合意した後、米国の主要銀行が直面する増資要件は9％に低下し、当初の計画と比較して大幅に減少しました。連邦準備制度、連邦預金保険公社、および米国金融監督局の当初の計画では、予期せぬ損失や金融ショックを軽減するために、バンク・オブ・アメリカ（BAC.US）やJPモルガン・チェース（JPM.US）など、米国のシステム上重要な8つの銀行に資本を19％増やす必要がありました。資本要件の大幅な削減は、銀行をなだめる可能性が高くなります。昨年、この提案が提出された後、銀行は最も激しいロビー活動の1つを開始しました。改訂草案は、連邦準備制度理事会のパウエル議長が連邦準備制度理事会から幅広い支持を受けるという目標を達成するのにも役立つかもしれません。パウエルは、長期にわたる法廷闘争も避けたいと銀行に明らかにしました。

個々の株式ニュース

オラクル（ORCL.US）の第1四半期の収益は予想を上回り、クラウドインフラストラクチャの収益は前年比で45％増加しました。オラクルの第1四半期の収益は、アナリストの平均予想に沿って、前年比7％増の133億米ドルでした。非GAAP会計基準では、営業利益は前年比14％増の57億米ドルで、アナリストの平均予想である55.9億米ドルを上回りました。1株当たり利益は1.39米ドルで、アナリストの平均予想である1.33米ドルを上回りました。クラウド収益（IaaS+SaaS）は、アナリストの予想に沿って、第1四半期に前年比21％増の56億米ドルになりました。その中で、クラウドインフラストラクチャの収益は前年比45％増の22億米ドルで、アナリストの平均予想である21.8億米ドルを上回りました。残存履行義務（RPO）は前年比53％増の990億ドルで、同社にとって過去最高を記録しました。将来を見据えて、オラクルは、第2四半期の非GAAPベースの1株当たり利益は1.45〜1.49ドルで、収益は前年比で8％〜10％増加し、クラウド収益は前年比で24％〜25％増加すると予想しています。

スマートフォン市場が回復し、AIチップの需要が急増する中、TSM.USの8月の収益は33％急増しました。TSMCの収益は先月33％増加しました。これは、スマートフォン市場の回復と、Nvidia（NVDA.US）人工知能チップの需要の継続的な急激な増加に賭けている投資家にとっては確かに前向きな兆候です。データによると、8月の売上高は259億台湾ドル（78億米ドル）に達しましたが、45％の成長率は前月より鈍化しました。アナリストは、新型コロナウイルスのパンデミック後の需要低迷からの力強い回復が続いており、TSMCの第3四半期に総収益が約 37% 増加すると予想しています。これは1か月にわたる状況ですが、この結果により、市場がNvidiaのAI GPU主導のAIインフラストラクチャ支出の持続性を過大評価しているのではないかという懸念が和らぐ可能性があります。9月3日、Nvidiaの市場価値は約2790億ドル下落し、株価は1日で最大の下落を記録しました。

アップル（AAPL.US）は、人工知能を中心に設計され、新しいA18プロセッサーを搭載した新しいiPhone 16シリーズを発売します。9月9日月曜日、アップル（AAPL.US）は、新しいiPhone 16シリーズやその他のさまざまな新製品を発売するために、今年最も重要な製品発表会を開催しました。この記者会見のテーマは「ハイライトモーメント」でした。今年最も注目すべき新製品は、iPhone 16シリーズのスマートフォンです。Appleはまた、Apple WatchとAirPodsを大幅にアップデートし、Siriをベースにしたアップグレードバージョンである新しいApple Intelligenceを発表しました。この記者会見はAppleにとって非常に重要です。同社は近年最も長い売上不振から徐々に抜け出しており、新製品を通じてコアビジネスに新たな活力を注入したいと考えています。これらのコア製品は、Appleの年間収益の約60％を占めています。同時に、Appleは自社のサービス製品への消費者支出を促進する取り組みも強化しています。これは、Appleにとってますます重要な収入源となっています。

EUの裁判所は、グーグルの親会社であるアルファベット（GOOGL.US）に対する訴訟を却下しました。Googleは、ショッピングサービスを悪用したとして、欧州連合から過去最高の24億ユーロの罰金を科されました。Googleの親会社であるAlphabetは控訴しましたが、EUの裁判所はそれを却下しました。欧州司法裁判所は、Googleが自社の商品リストでより高いランキングを提供するために、検索エンジンでの支配的地位を違法に使用したと判断しました。

130億ユーロが関わりました！アップル（AAPL.US）は、大規模な租税回避訴訟で敗訴しました。Appleは、130億ユーロ（144億米ドル）のアイルランドの税法案に関する訴訟で敗訴しました。これにより、大企業に特別優遇措置を提供する国に対するEUの取り締まりがさらに加速しました。ルクセンブルクの欧州司法裁判所は、アイルランドが国家援助法に違反し、Appleに不当な優位性を与えたという2016年の画期的な判決を支持しました。裁判所は火曜日に、下級裁判所でのAppleの勝利を覆すべきだと裁定しました。なぜなら、裁判官は委員会の規制当局が評価に誤りを犯したと誤って判断したからです。この判決は、EUの独占禁止委員会委員であるマルグレーテ・ベスタガーにとって心強いものです。2016年、ベスタガーはAppleの税制上の取り決めに指を差し、大西洋の反対側で怒りを巻き起こしました。彼女はアイルランドに130億ユーロの回収を命じました。その金額は最終判決を待ってエスクロー口座に保管されています。

悪い知らせが次々と届きます！Mobileye（MBLY.US）は、社内のライダー開発を中止することを決定しました。Mobileye Globalは、自動運転および高度自動運転システム向けの次世代の周波数変調連続波（FMCW）ライダーの社内開発を中止することを決定しました。LIDARの研究開発部門は2024年末に閉鎖され、約100人の従業員が影響を受けます。2024年には、LIDAR研究開発部門の運営費は約6,000万米ドルと推定されています。社内のLIDAR開発を中止する決定は、同社のEyeq6ベースのコンピュータービジョン認識の大幅な進歩、社内で開発したイメージレーダーの性能の向上、サードパーティのタイムオブフライト（ToF）ライダーの継続的なコスト削減など、さまざまな要因に基づいていました。この動きがMobileyeの2024年の業績に大きな影響を与えるとは考えられていませんが、将来のLIDAR開発費を避けることができます。

主要な経済データとイベント予測

20:55 北京時間：9月2日に終了する週の米国におけるレッドブックの商業小売売上高の年率（％）。

翌日の北京時間の午前 00:00：EIAは月次短期エネルギー見通しレポートを発表します。

翌日の午前4時30分、北京時間：9月6日に終了する週の米国API原油在庫の変化（10,000バレル）。

北京時間 22:00：バー連邦準備制度理事会のバー総裁がバーゼルIIIについてスピーチしました。

翌日の午前00時15分、北京時間：連邦準備制度理事会のバウマン総裁が銀行のストレステストについてスピーチしました。

翌日の北京時間 09:00：米国大統領候補のハリスとトランプがABCニュースで討論しています。

パフォーマンス予測

水曜日の朝：ゲームストップ（GME.US）