クラウドコンピューティングは人工知能（AI）に最初に大きな恩恵を受けた業種の一つです。オラクルが9月9日に発表した四半期の財務報告はこのトレンドを裏付けています。

オラクルは最大のクラウドサービスプロバイダーではありませんが、最近の数四半期でAI需要がそのクラウドインフラストラクチャ事業の急速な成長を推進しました。同社は拡大に取り組んでおり、他の主要なテクノロジー企業とのパートナーシップ開発も行っており、これによりさらなるビジネスをもたらす可能性があります。

クラウドサービス領域では、オラクルは基本的に"追随者"の立場にあり、より大規模かつ成熟したAmazon、Microsoft、Googleなどのクラウドサービスプロバイダーと比較して、投資家は通常、オラクルの株式を低く評価します。アナリストは、オラクルが市場後に発表する第一四半期報告書がこの状況を変える可能性があると考えています。

市場はまだオラクルがAI領域で長期的な勝者になれるかどうか完全に確信していませんが、もし彼らが再び良い四半期の財務報告書を提出したら、間違いなく一部の投資家をより信頼させることになるでしょう。アナリストのジョーダン・クライン（Jordan Klein）は、"もし彼らのクラウドビジネスが継続的に強いパフォーマンスを示せば、これは彼らの全体的な成長を促進し、企業のperを高めることにつながるでしょう"と指摘しています。

オラクルの株価は今年約35%上昇し、他のソフトウェア企業や大型指数を大きく上回っていますが、その市盈率はまだ22倍にも達していません。これは明らかにMicrosoftの30倍や、Nasdaq 100指数の平均水準である約24倍に比べて低いです。

ウォールストリートのアナリストたちは徐々に楽観的な姿勢を示しており、オラクルの"挑戦者"としての潜在能力に期待しています。同社は最大ではありませんが、これはむしろ成長の余地が大きいことを意味します。

今年の6月、オラクルの幹部はAI拡大を支援するためのクラウドビジネスアーキテクチャ戦略を説明しました。オラクルは12.5億ドル以上の30件の販売契約を締結しました。これにはOpenAIとの提携も含まれており、後者のChatGPTはオラクルのクラウドプラットフォームで訓練されています。さらに、オラクルはMicrosoftやGoogleとのクラウドプラットフォーム間の結合も推進しており、これにより複数のプラットフォームを同時に使用する顧客を引き付けるのに役立っています。

オラクル自身は、今年の財政年度の各四半期の収益成長が前四半期を上回ると予測しており、OCIの収益は50%以上増加する見込みです。

投資会社のグギェンハイム（Guggenheim）は最近、オラクルを「最高の投資」と評価し、「通常の閑散期でも持続的な成長傾向が見られる」と指摘しました。投資銀行のパイパー・サンドラーは、オラクルをアマゾン、マイクロソフト、アルファベットと並べて「クラウドコンピューティング四巨頭」としています。オラクルは「最高の成長率を維持する可能性がある」と述べており、OCIの規模は2032年までに約10倍に拡大する見通しです。

技術企業の業績は今期の財務報告でまちまちであり、特に投資家はAIプロジェクトへの支出について疑問を呈するようになりました。それにもかかわらず、AIはクラウドビジネスの推進力として依然として顕著です。

アマゾンのクラウドビジネスは財務報告のハイライトであり、アルファベットの財務報告にもクラウドコンピューティングサービスへの強力な需要が示されました。マイクロソフトのクラウドプラットフォームAzureの収益は最近の四半期で29％増加しました。この増加率は前の四半期よりもやや鈍化していますが、そのうち約8％の成長はAIからもたらされました。

多くのアナリストはオラクルに対して楽観的な姿勢を持っていますが、他のテクノロジーギャングと比較してほぼ普遍的なサポートを受けているわけではありません。バイヤーズが追跡するアナリストによれば、オラクルの株を購入することを推奨するのはわずか60％未満であり、対照的に、アマゾンとマイクロソフトはどちらも95％以上の割合で推奨されています。さらに、オラクルの平均目標株価は現在の価格よりわずかに高く、上昇の余地は限られている可能性があります。

しかし、多くの投資家はこれらのデータがオラクルが市場で低く評価されていることを正確に反映していると考えています。

オラクルは「需要が旺盛で成長潜力が巨大」と、金融サービス企業のBairdのテクノロジー業界戦略家テッド・モートンソン（Ted Mortonson）氏は述べています。「他の企業と比較してそれほど注目されていないものの、優れた業績を収めているため、少なくとも同等の重みを与えるべきです。実際には、コアな保有銘柄として扱われるべきです。」