国泰君安最新发布研报表示，先物市場において、炭酸リチウムの主力契約は一時7%以上急騰し、1週間ぶりの高値を記録した。
财联社9月11日の報道によると、リチウム電池のコンセプトが本日大幅上昇し、昼間のクローズ時点で、リチウム王は15％以上上昇しました。 $TIANQI LITHIUM (09696.HK)$ 15％以上上昇しました。$江西ガン鋒リ業 (01772.HK)$ 12％以上上昇しました。
先物市場では、炭酸リチウムの主力契約は一時7%以上上昇して、一週間ぶりの高値をつけましたが、原稿執筆時点では上昇幅が5.85%に縮小しました。
国泰君安の最新のリサーチレポートによると、炭酸リチウムの新しいプロジェクトの生産能力は一時的に抑制され、リチウムセクターは2026年までに上昇の周期に入ると予想されています。建設中のプロジェクトでは、Sal de Vidaの計画されていた2つの拡張プロジェクトが順次完成に変更され、建設が遅れています。PPGの塩湖プロジェクトの建設作業はまだ始まっておらず、製造プロセスが遅れています。Galaxyのプロジェクトの建設は一時中断されました。全体的に見て、現在、供給側は既に縮小の兆候があり、リチウム鉱石業界のキャピタル支出は明らかに減少しており、将来の2〜3年間の新規供給に押し下げ圧力がかかると予想されています。
需要側から見ると、国泰君安は、長期的な新エネルギー需要が年率15%〜20%で拡大し続けていると述べており、エネルギー蓄電池の需要が急速に増加しており、炭酸リチウムの需要を主要な支えにしていると指摘しています。高コストの鉱山の生産が徐々に減少し、価格がさらに下落して生産が停止される可能性もあります。下流産業の高い景況継続の背景で、炭酸リチウムの価格は2026年から2027年に上昇の周期に入る可能性があり、リチウムセクターは通常、商品価格に先立って6〜9ヶ月前に上昇を開始します。
業種に関して、中国自動車工業協会のデータによると、8月には中国の新エネルギー乗用車の生産と販売がそれぞれ109.2万台と110万台に達し、いずれも前年同月比で29.6%と30%増加し、新エネルギー乗用車の新規販売台数は自動車全体の販売台数の44.8%に達しました。
広東東莞證券によると、9月に入って自動車市場の消費の伝統的なピークシーズンが始まり、そして最近の廃車のための新しい旧車の場合は政策が改善され、在庫車市場の買い替え需要がさらに解放され、将来的には新エネルギー車の販売台数が急速に増加すると予想されています。産業連鎖に関しては、業績は全体的にまだ圧迫されていますが、環境改善が見られます。過去2週間、リチウムイオンバッテリー産業連鎖の価格は全体的に比較的安定した状況が続いており、終端のピークシーズンが近づくにつれて、生産計画改善の状況を注視する必要があります。中期的には、業界の規制案内と低価格の圧力により、旧式の生産能力が加速度的に削減され、新しい生産能力の拡大ペースが遅くなり、より良い生産能力の利用率が向上することが予想されます。基礎となるバッテリーセクターのマテリアル業績改善メリットを持つ企業や新しいバッテリーテクノロジーによって産業連鎖需要の増加に牽引される企業に注目することを提案します。
