Goldman Sachs (NYSE:GS) is facing a potential pre-tax hit of nearly $400 million from the sale of its General Motors (NYSE:GM) credit card portfolio and a smaller, unrelated business.
What Happened: Goldman has been in discussions for several months with GM and Barclays PLC (NYSE:BCS) about transferring the credit card business to the British bank. However, Barclays has been hesitant to meet Goldman's initial price due to high charge-off rates, which indicate the portion of balances that are unlikely to be repaid by borrowers, The Wall Street Journal reported on Tuesday, citing people familiar with the matter.
Goldman's shares fell over 4% on Tuesday following the news. CEO David Solomon noted during a banking conference on Monday that trading revenue for the third quarter is projected to decline by nearly 10% compared to the previous year, and he warned of "significantly more muted" revenues in the asset and wealth management sectors.
The bank's consumer-lending ventures, including its credit cards, have resulted in over $6 billion in pretax losses since early 2020. Goldman began shifting away from consumer finance in 2022, refocusing on its core strengths in investment banking and catering to high-net-worth clients.
Goldman Sachs did not immediately respond to Benzinga's request for comment.
Why It Matters: This latest development comes on the heels of several significant financial events. On Tuesday, JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) saw its shares drop by 7.5% after COO Daniel Pinto tempered analyst forecasts on next year's expenses and net interest income (NII) at an industry event.
Pinto indicated that the current NII consensus of $89.5 billion was "not very reasonable" given the interest-rate forecasts.
In July, Goldman Sachs reported better-than-expected earnings for the second quarter. The bank posted revenue of $12.730 billion, surpassing the consensus of $12.456 billion. The U.S. financial services giant also reported GAAP EPS of $8.62, beating the consensus of $8.35.
Price Action: Goldman Sachs' shares closed 4.39% lower on Tuesday at $467.13. In premarket trading on Wednesday, the stock was marginally down by 0.028%, according to Benzinga Pro data.
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ゴールドマンサックス（nyse: gs）は、ゼネラルモーターズ（nyse: gm）のクレジットカードポートフォリオと関連しない小規模な事業の売却により、事前税金控除額が約4000億円になる可能性があります。
何が起こったのか：ゴールドマンは数ヶ月にわたり、GMとバークレイズPLC（nyse: bcs）との間でクレジットカードビジネスを英国の銀行に移管することについて議論してきました。しかし、バークレイズは、元本回収率が高いことを示す債務者が返済しない可能性のある残高の割合が高いため、ゴールドマンの最初の価格に応じることに躊躇しています。ウォールストリートジャーナルは、関係者を引用して火曜日に報じました。
火曜日のニュースに続いて、ゴールドマンの株価は4％以上下落しました。デビッド・ソロモンCEOは、月曜日の銀行業界のカンファレンスで、3四半期の取引収益は前年比で約10％減少する見込みであり、資産運用とウェルスマネジメント部門では「格段に控えめな」収益が予想されると警告しました。
ゴールドマンの消費者ローンビジネス、クレジットカードを含む事業は、2020年初以来、純税引前損失で600億ドル以上を出しています。ゴールドマンは2022年に消費者金融からの転換を開始し、投資銀行業務と富裕層向けのサービスに重点を置くようになりました。
ゴールドマンサックスはベンジンガのコメント依頼に即座に応答しませんでした。
なぜ重要なのか：この最新の動向は、いくつかの重要な金融イベントの直後に起こっています。火曜日、JPMorgan Chase＆Co.（nyse：jpm）の株価が7.5％下落しました。COOのダニエル・ピントは、来年の費用や純金利収入（nii）についてのアナリストの予想を抑制しました。
ピント氏は、現在の純金利収入の合意見積もり895億ドルは、「利率の予測を考えると非常に合理的ではない」と述べました。
7月に、ゴールドマンサックスは2四半期の予想を上回る収益を報告しました。同行の収益は1273億ドルで、予想を124.56億ドルを上回りました。この米国の金融サービス大手は、米国一般会計原則（GAAP）のEPSが8.62ドルで、予想を8.35ドル上回りました。
プライスアクション：ゴールドマンサックスグループの株価は火曜日に4.39％下落し、467.13ドルで終了しました。水曜日のプレマーケット取引では、株価はわずかに0.028％下落していました（Benzinga Proのデータによると）。
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このストーリーはBenzinga Neuroを使用して生成され、編集されました。カウストブ・バガルコテ
