JPMorgan analyst Hardik Parikh initiated coverage on Viking Therapeutics Inc (NASDAQ:VKTX) with an Overweight rating and a December 2025 price target of $80, which implies a potential 45% upside from its current price of $54.65.
At the core of this bullish outlook is Viking's obesity drug candidate, oral-2735, which could be a significant player in the rapidly expanding GLP-1 market.
Oral-2735 Could Be A Game Changer
JPMorgan highlights oral-2735's potential as a highly competitive treatment in the GLP-1 market, particularly because of its "impressive tolerability."
According to Parikh, Phase 1 data on lower doses already demonstrated competitive efficacy with very few gastrointestinal side effects.
He also noted that "higher dose cohorts could show even more competitive efficacy" while maintaining a standout tolerability profile.
With the U.S. market for GLP-1s projected to reach $120 billion by 2030, JPMorgan estimates oral-2735 could capture around 10% of the oral obesity segment, ascribing it a significant role in the obesity treatment landscape. Parikh believes the market has not fully appreciated the potential of oral-2735, making Viking's stock poised for a substantial rise.
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Upcoming Catalyst At Obesity Week
Viking Therapeutics is now under JPMorgan's "positive catalyst watch" ahead of the Phase 1 readout at Obesity Week in Nov. 2024.
Parikh suggests that investors should be "long into the upcoming readout for oral-2735." The data could lead to a "substantial up move for shares." Based on recent trends in the obesity treatment space, Parikh wouldn't be surprised if the stock sees a jump of 30-60% following the readout.
With oral-2735 expected to enter the market in 2030, JPMorgan forecasts U.S. sales of $1 billion by 2035. Given the drug's competitive profile and favorable tolerability, Viking Therapeutics could play a key role in the booming obesity market.
For investors, the upcoming data release could be a turning point, with Parikh projecting a significant "upside potential" for VKTX stock as the market begins to recognize oral-2735's potential.
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JPモルガンチェースのアナリスト、ハーディック・パリックは、バイキング・セラピューティクス（NASDAQ:VKTX）を新規買レイティングとしてカバレッジし、2025年12月の目標株価を80ドルに設定しました。現在の株価54.65ドルから見ると、上昇ポテンシャルは45％です。
この強気の見通しの中核には、バイキングの肥満治療薬候補であるオーラル-2735があります。オーラル-2735は急速に拡大しているGLP-1市場で重要な役割を果たす可能性があります。
オーラル-2735はゲームチェンジャーになる可能性があります
JPモルガンチェースはオーラル-2735の「印象的な耐性」のため、GLP-1市場で非常に競争力のある治療法としてのポテンシャルを強調しています。
パリックによれば、より低用量のPhase 1データでも非常に少ない消化器副作用と共に競争力のある効果が既に示されています。
彼はまた、「より高用量のコホートではさらに競争力のある効果を示す可能性があります」が、優れた耐性プロファイルを維持します。
JPモルガンチェースの見積もりによれば、2030年までにGLP-1市場の米国市場は約1200億ドルに達し、オーラル-2735はオーラル肥満セグメントの約10％を獲得する可能性があり、肥満治療の風景において重要な役割を果たすと考えられています。パリックは、市場がオーラル-2735の潜在能力を十分に理解していないため、バイキングの株価は大幅に上昇する可能性があると考えています。
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肥満週間の間に将来のカタリスト
バイキングセラピューティクスは、2024年11月の肥満週間での第1フェーズの発表を前に、jpモルガンチェースの「ポジティブカタリストウォッチ」の対象となっています。
パリック氏は、投資家が口腔2735の予想読み取りに「新規買」することを提案しています。データが株価の「大幅な上昇」につながる可能性があります。最近の肥満治療分野のトレンドを考慮すると、パリック氏は、発表後に株価が30-60%上昇することも驚かないと述べています。
口腔2735が2030年に市場に投入される見込みで、jpモルガンチェースは2035年までに10億ドルの米国内売上高を予測しています。医薬品の競争力のあるプロフィールと好適な忍容性を考慮すると、バイキングセラピューティクスは肥満市場で重要な役割を果たす可能性があります。
投資家にとって、今後のデータ発表は転機となる可能性があり、口腔2735の潜在能力を市場が認識し始めるにつれて、VKTX株の「上向きポテンシャル」が大幅に高まるとパリック氏は予測しています。
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