IBMのAIビジネスはまだ十分に成熟していないが、投資顧問業界の専門家によると、IBMは「ゆっくりと安定して勝利する」株であり、15年から20年の投資期間を持つまたは配当収入を得たい長期投資家に非常に適している。
「蓝色の巨人」 $アイビーエム (IBM.US)$ 悄然と復活している「青い巨人」、AIの「トッププレーヤー」である英伟达とは異なり、IBMは着実に上昇の道を歩んでいます。
9月11日水曜日のアメリカ東部時間の朝のセッションでは、IBMの株価は一時207.90ドルまで上昇し、2013年3月14日に記録した最高値を更新しました。一日の内に約1.3％上昇しましたが、すぐに下落し、朝のセッションで最低値を更新した時には約0.7％下落しました。朝のセッションの終わりに上昇に転じ、昼のセッションでは2％以上の上昇率に広がり、相変わらず最高値を更新し続け、最終的に2.2％上昇し、11年ぶりの最高値を更新しました。
11年ぶりの最高値更新前日の今週火曜日の終値まで、IBMの株価は今年大幅に上昇しています。今年初めから、株価は25.5％上昇しており、118％以上上昇した英伟达に追いつくには程遠いですが、アップル、マイクロソフト、アマゾン、Alphabetなどのテクノロジーギャンプをすでに凌駕しています。アップルとアマゾンは今年20％に満たず、マイクロソフトは10％以上上昇し、Alphabetは10％未満上昇しています。
コメントによると、IBMは長年にわたり株式市場の投資家から人気を得ていませんでしたが、これらの素晴らしいパフォーマンスは、IBMが従来のハードウェア企業からソフトウェア領域に焦点を移す努力の結果であり、2019年にRed Hatを買収し、昨年Apptioを買収したことがこの転換の体現です。IBMは人工知能（AI）ブームから大きな利益を上げることになります。言い換えれば、投資家にとって、IBMは確かな技術株と見なされているAIブームへの賭けです。
投資顧問会社Capwealth Advisorsの会長兼最高投資責任者ティム・パリアラは、「IBMは「ゆっくりと安定して勝利する」株であり、テクノロジー分野ではまだ少し無視されていますが、「最近の株価の動きは、人々が気付き始め、長期的な成功を実現する」と語っている。
IBMが発表した第2四半期の財務報告では、AIビジネスの注文増加が収益成長を推進していることが示された。四半期の総収益は前年同期比2%増の158億ドルで、アナリストの予想をわずかに上回る結果となりました。ソフトウェア事業の収益は予想を上回る7%増の670億ドルに達しました。IBMによると、2023年の中頃からAIコンサルティングとソフトウェアの注文金額は既に20億ドルを超え、4月の第1四半期財務報告で公表された10億ドルの事業量を2倍に増やしました。
第2四半期報告発表時、IBMのCEOアルビンド・クリシュナは、AIの注文の約3/4がコンサルティングから、残りはソフトウェアから来ていると述べました。時間の経過とともに、ソフトウェアの収入シェアは増加する可能性があります。
メディアによると、IBMのクラウドビジネスには、大規模な言語モデル（LLM）のトレーニングに役立つ可能性があるデータが含まれており、これはIBMがAI分野の勝者と見なされるようになりつつあり、さらに、NVIDIAなどよりも人気のあるAIテーマ株式会社に比べて波動が小さいということを意味しています。米国株投資家の嗜好が変わりつつあり、過度に評価された人気のあるテクノロジー株から安い個別株に移行しています。この大きな環境下でIBMは有利な位置にあります：ペリドット20倍未満と、ナスダック100指数の約24倍に低い市盈率です。
現在、投資家とアナリストは、IBMの成長速度がNVIDIAなどの企業と同等であることは期待されていません。今年になってウォールストリートはIBMに対する見方がますます積極的になっていますが、ブルームバーグが追跡する23人のIBMアナリストのうち、半数未満が購入を推奨しています。
IBMに中立の評価を与えるエドワード・ジョーンズのアナリスト、ローガン・パークは、「次に向けての問題は、（IBMが）追加の動機をまだ持っているかどうかです。IBMにとって成長パターンを変えることは簡単ではありません。現在、AIの（ビジネス）部分は非常に小規模であり、不確定要素があります。長期的には、これがより大きな推進要因になる可能性がありますが、今はまだ早いです。」
CapwealthのPagliara氏は、IBMの安定した予測可能性は、15〜20年の投資期間や配当収入を望む長期投資家に非常に適しています。Zacks Investment Management Inc.のポートフォリオマネージャー、ブライアン・マルベリーも同意しています。彼は次のように述べています：
「テクノロジーセクターのポジショニングをバランス良く保つには、より高品質で安定した資産バランスにシフトする必要があります。そのため私は今日、NVIDIAの売却し、IBMを購入するでしょう。」
編集/Somer