焦炭の増加に伴い、最大の逆ETFの出来高が上昇しています。
ETF市場の規模が9.5兆ドルとなっており、悲観的な兆候が増えているため、水曜日に底を買った米国株の上昇は脅かされる可能性があります。取引活動によると、市場はいくつかのETFへの需要が増加しており、これらのファンドは大型テクノロジー株、小型企業、半導体株の下落から利益を得ています。
レバレッジ投資プロダクトの例として、これらのプロダクトはS&P 500指数、nasdaq 100 index、nyダウ、スモールキャップ株、半導体メーカーの逆パフォーマンスの2倍または3倍を目指しています。Strategas Securitiesのデータによると、これらのテーマを追跡する最大の10つのETFの出来高は、今月着実に上昇しています。
同社のETFストラテジストであるトッド・ソンは、市場が低迷すると、投資家は通常、このような製品を積極的に取引する傾向があると述べています。彼は「逆向き製品の数は、恐怖心と不安の指標の一つです。」と指摘しています。
BloombergのAthanasios Psarofagisが編集したデータによると、ボルシアに比べて、レバレッジ型逆ETFの日の取引量が増加しており、これは避難心理が高まっていることを示すもう一つの兆候です。価格差はまだ買い気味ですが、その差は昨年以来最小です。これらの派生品を利用してリターンを高める高強度の逆ETFは、意見を表明するトレーダーに人気の手法となっています。
確かに、水曜日には米国株が上昇し、半導体メーカーが先行しました。最新のCPIデータは、来週の利下げ25ベーシスポイントが予想される米連邦準備制度理事会の予想を強固にしました。S&P 500指数は先週大幅に下落しましたが、今年に入って約16％上昇しています。
しかし、これらのETF製品の取引は、ウォール街が人工知能による上昇の勢いに対して懸念を抱いていることを明らかにしています。ウォール街の有名なショートセラーであるモルガンスタンレーのストラテジスト、マイク・ウィルソンは、この繁栄は「過熱しすぎている」と述べています。
他の市場指標も同様の懸念を示しています。たとえば、金融分析会社S3 Partnersのデータによると、310億ドル規模のiShares iBoxx $投資適格企業社債ETF(LQD.US)の空売り量が、昨年6月以来の最高水準に達しています。
Psarofagisによると、典型的なダウンバイイング心理は最近ETF市場でも比較的弱いです。データによると、今年の米国株市場全体の下落後の数週間で、2021年から2023年の株式ETFの流入が非常に強力であったことが示されています。
WallachBeth CapitalのETFディレクターであるMohit Bajajによれば、これらの指標は単に投資家が次の週の連邦公開市場委員会（FOMC）の結果を待っていることを示していると考えられます。彼は次のように述べています。「FOMCの発表予定の政策と、9月のインデックスの再バランス調整が行われる数週間の市場の動揺があります。多くの投資家は、状況が少し安定するのを待っているだけであり、それは驚くべきことではありません。」