高盛は、米連邦準備制度理事会（FRB）が利下げした後、中型株の成長率が小型株や大型株を上回ると述べています。
ゴールドマンサックスグループは、FRBが利下げした後、米国の株式市場において中型株、すなわち時価総額が小型株と大型株の間に位置する株式が超高速で成長する可能性があると発言しました。
ゴールドマンサックスグループのアナリストは最新のレポートで、利下げ後の1年間で中型株の成長率が常に大型株と小型株を上回っていたと述べています。ゴールドマンサックスグループは、FRBが来週の政策会議で25ベーシスポイントの利下げを予想し、それに続いて11月と12月にも25ベーシスポイントの利下げが行われると予測しています。
報告書によると、「1984年以来、FRBの初回の利下げ後の3か月と12か月の間において、標準普尔400中型株指数（S&P 400 mid-cap index）は通常、標準普尔500指数とe-mini russell 2000指数よりも優れたパフォーマンスを示してきました。」
ゴールドマンサックスグループのアナリストは予測し、来年の中型株のROIは13％に達すると述べています。これは、低い初期評価と健全な成長環境の推進要因によるものです。
「歴史的に見て、低い初期評価は中型株の将来のROIを予測するための重要な指標であり、特に極端な水準の場合には、米国の経済が衰退することがなければなりません。中期的には、中型株のパフォーマンスは、経済成長データの強さとFRBの緩和サイクルの軌跡に依存するでしょう。」と彼らは書いています。
彼らはまた補足していますが、中型株は大型株と比較して「成長と品質を割引価格で提供しています」が、大型株の株価は現在、テクノロジーバブルやパンデミック後の歓喜期に達した歴史的な高値にわずかに下がっているだけです。
ゴールドマンサックスグループのデータによると、市場の普通の予測では、今後2年間で中型株企業の利益は年平均11％で成長する一方、標準普尔500指数の構成企業の年成長率は7％です。さらに、中型株の資産負債比や収益能力は小型株よりも優れています。
「小盘株は中盘株よりも経済に対してより敏感だ」と、アナリストたちは述べています。「10年国債利回りが4％に近づき、成長懸念が再び浮上するリスクが示唆されていることから、小盘株が大盘株を持続的に上回るのは難しいかもしれません。」
ただし、ゴールドマンサックスグループのアナリストたちは、中盘株のパフォーマンスの予測は、強力で加速する経済成長に大きく依存していると述べています。これにより、中盘株は最も強力な月次リターンを生み出す可能性があります。
「米国経済が拡大し続ける限り、S&P 400中型株指数は通常、正のリターンを生み出します。経済が拡大し加速する（+2％）ときには、中型株の月次リターンの中央値が最も強いです。ただし、経済が拡大が減速する（-1％）場合（これがゴールドマンサックスの基本予測です）、中型株の月次リターンの中央値は依然として堅調です。」と報告書は述べています。
彼らはまた、7月の失業率の意外な上昇に続いて、さらなる弱い雇用データが中盤株に下降リスクをもたらす可能性があると補足しています。なぜなら、工業および金融セクターがこの指数の重要なウェイトを占めているからです。ただし、これらのリスクは「大盘株に比べて評価が相対的に低く、ファンダメンタルズがスモールキャップよりも強力であるため、緩衝材を持つ」と述べており、また、来年の景気後退の可能性は低いとしています。