今年以来、西方石油の株価は15%下落し、50.88米ドルになりました。推定では、この価格はバフェットの保有銘柄の平均成本約54ドルを下回っています。バークシャーの6番目に重要な保有銘柄である西方石油について、バフェットも今回は苦戦する可能性があります。
最近、国際石油価格が大幅に下落し、西方石油を大量保有するバフェット氏は今回「被套」の状況に直面する可能性があります。
『バロンズ』によると、バークシャー・ハサウェイ社は現在、西方石油株255百万株を保有し、約130億ドルの評価損失を抱えています。
この投資は、バークシャーにとって近年最大の株主投資の1つです。2022年初以来、バフェットが率いるバークシャーは西方石油に大量買いをしており、同社の株式を28%増加させています。Buffett Watchのデータによると、西方石油はバークシャー全体の投資ポートフォリオの中で6番目に重要な保有銘柄です。
しかし、総じて原油市場の下落に伴い、西方石油の株価は今年に入って15%下落しており、現在は50.88ドルで、最近は52週安値に到達しました。『バロンズ』の分析によると、現在の50.88ドルの株価はバフェットの平均保有コストである約54ドルを下回っているとしています。
米証券取引委員会に提出された西方石油の報告書によると、2022年3月以来、バークシャーは1株56ドル前後で同社の株式の約90%を購入し、以前の低コストで購入した株式も含めると、全体の保有株の平均価格は約54ドルです。
バークシャーは85億ドル相当の優先株を保有しており、年8%の配当を受け取れます。さらに、西方石油の約8,400万株の株式購入権を持っていますが、これらの権利の行使価格は1株あたり60ドル近くで、現在は利益が上がりません。今年6月以降、バークシャーは西方石油の株式の追加購入を停止しています。
報道によると、西方石油の今年の弱気傾向や競合他社より遅れた株価は数つの理由があります。まず第一に、石油価格の下落により、エネルギー株が不人気です。ニューヨーク商品取引所の西テキサス中間原油価格は最近、1バレルあたり66.35ドルで年初来の最安値となり、天然ガス価格も低迷し、1百万BTUあたり2.25ドル程度です。
この他、オキシデンタルペトロリアムの高い財務レバレッジは、大宗商品価格の低迷時に同じ業種と比較して不利な立場にあり、エクソンモービルやシェブロンのような業界の巨人と比べても株主に対するリターンの能力は劣っています。
しかしながら、それにもかかわらず、オキシデンタルペトロリアムは依然としてエネルギー業界の「小さな巨人」と見なされており、広範な化学と交通機関パイプラインのビジネスを持ち、テキサス州パーミアン盆地で最大の原油生産業者です。
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